外汇K线图.doc

外汇 K 线图--V 型顶(底) 形态本质默认分类 2008-06-10 14:49:18 阅读 231 评论 0 字号：大中小 形成原理：以头肩顶为例，当汇价被大众蜂拥推到左肩时，成交量剧增；随后出于获利回吐的需要，汇价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以应该是缩量下跌；当跌到某处站稳时，汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是人们借利好出货的时段，于是出现了头部；此后市场出现了分歧，有陆续买进的也有赶紧卖出的，由于多头力量不足，汇价就开始回落到颈线部位，此时成交量往往是递减的；当汇价在颈线部位获得支撑后，部分持乐观状态的投资者继续逢低买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩；随后汇价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；由于有人怀疑是假突破，故而后市有了几天反弹，使汇价向颈线部位进行了反抽；当反抽失败时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，汇价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现巨大恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。

头肩底形态与头肩顶形态相反，但也有一定的区别其一是头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不象头肩顶形态那样剧烈而急促；其二是头肩底形态的总成交量比头肩顶形态要少，这是因为底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；其三是头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌（市场因为惯性而下跌，但不会因为惯性而上涨）；其四是这里的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；其五是这里的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺 上图里的颈线是水平的，但是很多时候，颈线可能会从左至右向上或向下倾斜，向下的倾斜的颈线意味着行情更加疲软处于颈线位的反抽并不一定会发生，如果在突破颈线时成交量很重，那么反抽的可能性就会降低，而在市场十分疲软的时候，即使没有什么成交量，反抽也不易发生此外，在进行反抽时，汇价也可能会站到颈线之上，又开始向高位进军，这说明突破是假突破在汇市里，我们常称这种假突破为“扫止损” 行为，因为在头肩顶的颈线部位，常常有大量的多头止损单，多头主力虚假一枪的假突破，可扫除很多跟风盘，之后便于顺利上升 上面我们提到了成交量，即使是外汇市场看不到真实的成交量，但并不能否认它的存在。

而且在头肩顶（底）的形成过程中，我们可以利用汇价和布林带间对应位置的变化关系，来推测出市场动能逐步衰弱的过程一般说来，鉴于形成过程中的能量特征，头肩顶的左肩会越出布林带的上轨，头部也会触及到布林带的上轨，而右肩通常仅仅触及或越过布林带的中轨同时，关注每次回落时 K 线数量的变化，也对判断动量是否递减很有用如上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，说明空方的力量在增强 在图 26 中，当价格反抽完后，将继续下跌，下跌的空间（即价格测量目标）从颈线开始算起，最小幅度为头部到颈线的垂直距离事实上，通常价格运动都会超出上述目标但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够，或者是否超出了很多而必须提高警惕当然，最大的下跌幅度是前趋势形成的起点，即从哪里升起就跌回哪里，因为买的人迟早都会卖掉，市场也迟早会自动平衡 但是，在我们测量价格目标的时候，除了有上述颈线部位的预测方法，也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位（后面有论述）一般而言，针对头部的头肩形下跌，如果重要支撑位置处于测量的价格目标之间，那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹，原有的测量目标就无法继续达到了。

实际上，头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用在头部形成前，其高点不断被创新，而低点不断被提升；在头部形成后，其反弹高点不断降低，而低点也不断被刷新所以，头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例，只是由于支撑线或压力线的作用，使其显得比较对称而已需要注意的是，头肩顶（底）形态在实际的图表中都不是很完整的，也不一定很标准，大致相似就基本可以认定了 在极少数情况下，头肩形态也会形成整理形态比如在持续上涨中出现头肩底，而后继续上涨；在下跌中出现头肩顶，而后继续下跌 在把握头肩形态时，要注意以下事项： 1、如头部与双肩不成比例的，则不应视之为头肩顶（底）形态； 2、在头肩顶中，左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、可能少，根据统计，各占总形态 1/3 的比例但理想的状况是：左肩量最大，头部量次之，右肩量显著减少，突破颈线时量能增加，反抽的量能减少，反抽结束后量能再度扩张加剧下跌； 3、向上突破颈线部位必须带量，向下突破颈线部位可以无量，突破有效的确认可以用 1-3 天来检验，也可以用突破是否达到总价 3%来确认（具体情况具体对待），但都以收盘价为准； 4、头肩顶（底）形成且汇价突破颈线后，成交量会在短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后通常会有一个反抽的过程，使价格回测颈线部位； 5、一般推论，当反抽失败后，汇价反向运动的空间至少等于从头部到颈线的垂直距离； 6、突破颈线部位是确认头肩顶（底）形成的重要条件，如未得到确认，则该形态不一定会演变成反转，可能会出现整理趋势； 7、头肩顶（底）可能会失败，但未“完工” 的头肩顶（底）说明行情虽然还有生命力，可是真正的反转可能很快就要到来马超(195589203) 11:19:59在日本 K 线技术分析里，头肩顶形态叫三尊顶（三尊菩萨，中间最高）形态，头肩底形态叫倒三尊形态 2、三重顶（底） 三重顶（底）和头肩顶（底）唯一的区别在于它没有“头部” ，它的三个峰（谷）的高低几乎一致，常常使人们无法分辨是头肩顶（底）还是三重顶（底）。

见图 27： 1）复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头或双左肩、双右肩但复合头肩形态由于每次回调的程度不一样，又由于有类似矩形整理的支撑线存在，所以其颈线常常是两条相隔很近的水平线，只有后一根线被穿透后，才能形成有效的突破复合头肩形态的意义和度量同头肩顶（底）几乎一致，但由于形成的时间较长且成交量大，其威力常常被高估其实它的威力常常不如头肩顶（底）形态，因为头肩顶（底）形态很明确的向市场给出了信号，而复合头肩形态往往形成了矩形整理，在较长的时间内消耗了大量的多、空双方力量，以至于突破后的幅度常常达不到头部到颈线的距离 2）对称三角形反转：对称三角形中大约有 3/4 属整理形态，而余下的 1/4 则属反转形态，因而它们一般不会出现在某一主要趋势的头部和底部；对称三角形必须等突破确认后才能认定，在此之前充满着不确定性的变化，由此它也常常被认为是最不可靠的价格形态；当价格在从左端到三角形顶点的 1/2—3/4 之间的水平距离内进行了有效突破后，随后的运动常常表现得较为强烈，而如果价格在超过了该段距离的 3/4以后甚至于到三角形顶点时还没有展开突破，还在越来越窄的波动中做横向运动，那么它很可能有气无力的飘过三角形顶点，而不会出现什么有益的信号；此外，对称三角形突破后的回补没有头肩形被突破时的回补次数多。

3）扩散三角形反转：扩散三角形通常出现在顶部，是头肩顶的变形，将其高点与低点各自连结成线后，两条线所组成的区域就像一个喇叭形；如果看的见成交量的话，这个形态里的成交量一直保持着较高的水平但呈现不规则的状态；同时，这个形态意示着一个缺乏理智的、失去控制的市场状态，它只能出现在牛市的最后阶段，即没有与之对应的扩散三角形出现在底部；此外，跨度极大的扩散倾向视为无效，一般整个形态的形成不超过 2 个月 4）直角三角形反转：直角三角形分为下降三角形和上升三角形当下降三角形出现在顶部的时候，会出现反转状态，当下降三角形出现在中部的时候，又会形成整理状态，后市发展继续向下；与之相反的是上升三角形，当其出现在底部，会出现反转状态，当其出现在中部时，又会形成整理状态，后市发展继续向上它们给出信号的明确性要大大高于对称三角形，即上升三角形往往意味着上涨，下降三角形往往意味着下降 5）菱形反转：菱形又称为钻石形，由扩散三角形和收敛三角形合成，也可以看作是复合头肩形，较为罕见它也是单独存在于顶部，在底部无法形成 6）楔形反转：楔形可分为下降楔形与上升楔形，据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为 7：3左右。

如果下降楔形形成的时间较长，那么向下突破的可能性会增大楔形经常出现在现存趋势中，因此通常形成持续形态但楔形也可能出现在顶部或底部，发出反转信号，但这种情况转少 7）矩形反转：矩形反转也叫箱形整理反转，也就是说价格在两条几乎平行的直线中运动，当然，这个“箱子 ”也可能斜放矩形更通常的表现为持续形态而非反转形态，前者出现的比例大约是 3/4，而后者出现的比例大约是 1/4；作为反转形态的矩形，其在底部出现的概率比在顶部出现的概率大，也就是说，顶部反转时很难以矩形的方式进行；长时间、疲弱、窄小的矩形在主要底部并非罕见，有时也被归结为平底碟形；矩形被突破后，其运动的空间至少是这两条平行线之间的垂直高度；一般来说，持续短、波动宽、近似正方形且成交活跃的形态比那些持续长、波动窄的形态具有更大的动能 综上所述，对称三角形、直角三角形、楔形、矩形不完全具备反转的意义，多数时是整理形态所以，我们往往着重于观察前面的 5 种反转形态，以及后面的复合头肩形、扩散三角形和菱形因为反转信号才是交易信号 二、整理形态 当价格推进过快的时候，就会到达一个前进力量衰竭的地方停下来，这时价格要么会回撤到一个支撑位置，要么就会出现向右平移或小幅下移的整理过程，直到原有趋势重新追上自己，而后开始继续前进。

在这里的整理过程中，常常会表现出一些价格的整理形态，图 32 就例举一些常见的向下整理形态，把它们反转 180 度，就是向上整理的形态需要注意的是，整理形态往往不会超过 3 个月，而且多数出现在日线图上，周线图上较少出现同前面的 K 线持续形态一样，这里的整理形态也不是我们关注的对象因为整理形态虽然大部分的时候会继续原有的趋势，但少数时候也会形成反转形态，所以研究它们没有特别的警示意义当这些生成于两条夹线中的诸如三角形、楔形、旗形等形态出现时，我们只要知道它们必将在两条夹线中寻求突破，并做好任何一个方向的突破准备就可以了，其它的时间就是等待；至于该形态何时突破、成不成立都无关紧要此外，外汇适合于短线交易，而短线主要以 K 线的逐日观察为主，几乎不会等到长期形态来临才开始着手交易也就是说，在这些形态确立的时候，我们往往已经做了几次交易了，因为当价格在趋势线里来回折返的时候，就已经产生了很多的交易机会不过，了解上述整理图形也有益处，至少使我们不会再有陌生的恐惧马超(195589203) 11:23:10三、形态本质 1、一样的形态，不一样的市场表现 在进行形态学习时，我们往往只是从上千幅价格长期走势图里找出了几个有些摸样的价格形态，而忽视了其过去的历史特性和市场特征，而这些才是决定这些名目众多的形态何以会出现、又何以起反转或持续作用的深层次原因。

所以，单纯的形态讲解仅有理解的作用，而在实际运用的时候，分析市场投资心理及市场环境状况才是根本性的东西，是它们，决定了形态的林林种种每个市场都有自己的特性，虽然形态分析适用于技术所有的交易市场，但是它们在每个市场上的准确性、可信度、以及出现频率和变异状况都是不一样的，有的形态出现在股票市场可以起到很好的预测，而出现在外汇市场可能就会很糟糕在我们把这些基本的分析法套用到各个不同的市场甚至不同的交易品种之上时，必须要求其可靠性达到 70%以上时，才能以此来预测行情而此时，就涉及到技术之外的、也是同技术分析同等重要的市场特征的一环节了从交易成功的要素来说，技术分析、市场特征、策略管理是必须的三个重点，技术分析中的形态分析不过是很小的一部分而已 2、重要的是明确。