商法讲义-辅助材料.doc

中央汇金投资有限责任公司简介2008年09月18日 21:35凤凰财经中央汇金投资有限责任公司，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区金融街23号平安大厦七楼2007年9月29日中国投资有限责任公司（简称“中投公司”）成立后，汇金公司变更为中投公司的全资子公司，公司原定位不变公司董事会和监事会成员分别由财政部、人民银行和外汇管理局委派公司成立时董事长为外管局局长郭树清，副董事长为外管局副局长马德伦（2004年10月证监会主席助理汪建熙接任），总经理为外管局副局长胡晓炼（2004年9月调任人民银行行长助理，总经理由谢平接任）董事会成员包括:外管局副局长李东荣，外管局储备管理司司长黄国波，财政部金融司司长徐放鸣（因经济问题已被拘），财政部金融司副司长孙晓霞，财政部预算司副司长王卫星，央行金融稳定局局长谢平（2004年9月接替胡晓炼担任总经理），央行货币金银局局长叶英男监事会成员包括:财政部财政监督司司长耿虹、央行会计司司长胡正衡和经济学家邓先宏2003年12月注资中国银行225亿美元；2003年12月注资中国建设银行200亿美元；2003年12月注资建银投资公司25亿美元；2004年6月注资交通银行30亿人民币；2005年4月注资中国工商银行150亿美元；2005年6月注资银河证券公司100亿元人民币；2005年7月注资中国进出口银行50亿美元；2005年8月注资申银万国证券公司25亿人民币另提供贷款15亿人民币；2005年8月注资国泰君安证券公司10亿人民币另提供贷款15亿人民币；2005年8月注资银河金融控股公司55亿元人民币；2005年9月注资光大银行100亿元人民币；汇金公司虽然名为公司，但有观点认为它仍是政府机构，由于国资委不负责管理金融类国有资产，所以汇金公司被认为是“金融国资委”。

此外，动用国家外汇储备用于国有企业因制度和机制的原因产生的亏损，也遭到部分学者专家的质疑，在程序上也有如吴敬琏等人认为汇金公司应取得人大财经委的授权汇金公司通过600亿美元(按照当时的汇率水平，折合4962亿元人民币)的外汇储备注资相继启动了中行、建行和工行的股份制改造目前，汇金持有三家银行股权的净资产价值是6235亿元而按照三家国有银行的市值计算，汇金持有的相应股权市值是15191.8亿元这一市值已经超过了包括汇金公司注资和央行再贷款在内的改革成本过去两年多来，汇金公司通过向境外投资者转让三家国有银行的部分股权和从三家银行获得分红，累计回收了968.625亿元的投资同时，作为中行和建行的绝对控股股东和工行的并列第一大股东，汇金公司主导着三家银行的分红政策过去几年来，汇金公司累计从三家银行分得377.085亿元的红利当然，售股和分红回收投资仅仅是汇金公司收益的一小部分事实上，如果把央行再贷款和汇金的注资一起考虑，央行在2004年初启动的这一轮国有银行股改中向三家国有银行投入了近万亿元的成本如果仅仅考虑净资产因素，目前汇金公司通过出售股权和分红收回的投资加上所持有三家银行的净资产值还不能覆盖央行的投入。

但是，通过三家银行相继上市，特别是到海外上市，目前汇金所持有的三家银行的股权市值，已经超过了包括汇金的注资和央行再贷款在内的央行总投入其中，市值15191.8亿元与净资产值6235.03亿元之间的8956.7亿元差异，就是国家从国有银行上市中获得的收益这个收益已经大大弥补了改革的投入当然，汇金的任务并未完结央行副行长吴晓灵22日公开表示，“将借鉴新加坡淡马锡公司的经验落实出资人责任，把汇金公司办成金融控股公司，对所投资的金融机构行使大股东权力也因此 ，如何让这三家银行的市值不断稳步提升，是汇金需要面对的新问题中国投资有限责任公司简介　　中国投资有限责任公司（ China Investment Corporation，简称中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司该公司的注册资本金为2000亿美元，来源于中国财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币，是全球最大主权财富基金之一公司实行政企分开、自主经营、商业化运作的模式；目前业务以境外金融组合产品的投资为主，并在可接受的风险范围内，争取长期投资收益最大化 　　中投公司从2007年3月份开始筹备，董事会成员共11人，包括3名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。

3名执行董事分别为楼继伟、高西庆和张弘力5名非执行董事分别来自中国人民银行、国家发改委、财政部、商务部和国家外汇管理局5个部委，其中包括财政部副部长李勇、央行副行长刘士余和外汇局局长胡晓炼2名独立董事分别为原财政部部长刘仲藜、现国家发改委副主任王春正还有1名职工董事尚未选出 　　中投公司成立后，中央汇金投资有限责任公司作为中投公司的全资子公司整体并入，该公司自设董事会和监事会，负责投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利，不开展其它任何商业性经营活动，不干预其控股企业的日常经营活动　　2009年8月7日，中投公司发布自成立以后首份年报[4]年报[3]显示，截至2008年12月31日，中投实现净利润231.3亿美元，2008年中投公司全球组合（即境外投资）回报率为-2.1%，公司资本回报率为6.8%，按照权益法计算的公司资本回报率为11.7% 中投公司的筹备　　自改革开放，中国经济持续保持高速增长据《中国经营报》报道，截至2007年第一季度末，中国国家外汇储备已高达1.2万亿美元2007年1月19日召开的全国金融工作会议，研究将成立专门机构来经营管理部分外汇储备；“国家外汇投资公司”呼之欲出。

　　2007年3月16日，由国务院副秘书长楼继伟牵头的“国家外汇投资公司”筹备组，召开了第一次筹备会 　　2007年5月10日，中国人民银行发布季度货币政策报告，建议组建市场化运作的政府外汇投资机构 　　2007年6月28日，第十届全国人大常委会第二十八次会议审议通过了，国务院提请的发行1.55万亿元特别国债的议案；这笔资金将作为“国家外汇投资公司”的投资来源 　　2007年6月30日，中国人民银行副行长吴晓灵表示，中央汇金投资有限责任公司将被整合并入新成立的“国家外汇投资公司” 　　2007年6月29日，第十届全国人大常委会通过了由财政部发行1.55万亿人民币特别国债的议案按照当前美元兑人民币汇率，这一特别国债数额相当于约2000亿美元，成为中投公司的资金来源 中投公司重大投资　　 早期投资　　中投在创始之初，因投资黑石集团、摩根士丹利等公司出现巨大的账面亏损，遭受社会舆论的广泛质疑，随后在2008年刻意放缓了投资速度，将全年新增投资压缩在48亿美元的规模　　黑石集团 　　2007年5月末，筹备中的中投公司与黑石集团(BlackStone)达成30亿美元的投资意向黑石集团已于2007年6月22日在纽约证券交易所上市，其初始发行价为每股31美元。

中投公司购买黑石股票的成本大约为每股29.605美元，并承诺四年内不予出售 　　摩根士丹利公司 　　2007年12月19日，中投公司购买摩根士丹利公司56亿美元面值的到期强制转股债券，占摩根士丹利当时股本的约9.86%2009年6月，中投公司再次购入摩根士丹利12亿美元普通股，保持摩根士丹利股本扩大后的持股比例约9.86%不变[2]中投不进入摩根士丹利董事会 　　 策略调整　　进入2009年，中投一改此前过于偏重北美与欧洲金融市场的投资策略，主抓境外与境内新兴市场，主要投向资源、地产等更具抵抗通胀能力的非金融资产2009年7月，中投公司耗资2.11亿英镑（约25亿元人民币），收购世界最大酒商英国帝亚吉欧约1.1%的股权，为该公司的第九大投资者[1]9月，中投投资19亿美元，购买印尼最大煤炭生产商PT Bumi Resources公司发行的债券型工具；认购在港上市的上海恒盛地产2,000万-3,000万美元的新股，用以支持这家公司在内地开发上海、合肥及其他地区的新地产项目；以8.5亿美元、占股12.91%注资亚洲最大的农产品、大宗工业原料供应商之一——香港来宝集团；协议收购保利集团的控股地产公司保利香港2.3%的股权，价值4.09亿港元[5]。

中国金融期货交易所的股东大会是公司的权力机构公司设董事会，对股东大会负责，并行使股东大会授予的权力董事会设执行委员会，作为董事会日常决策、管理、执行机构董事会下设交易、结算、薪酬、风险控制、监察调解等专门委员会公司目前设总经理1人，副总经理2人公司目前设有市场部、交易部、结算部、监查部、技术部、信息部、研发部、财务部、人力资源部、总经理办公室、行政部等11个部门。