毕业设计（论文）-基于现金流的财务危机预警系统构建.doc

摘 要由于国家宏观经济体制和企业微观经济环境发生深刻变化,企业会计制度、税收制度和国有资产管理体制进行了重大改革,其他相关法律法规陆续出台并日趋完善在这样的背景下,现行的企业财务制度存在诸多问题和风险企业财务受众多不利因素和风险的侵袭，随时可能引发财务危机，威胁着企业的生存与发展，所以建立财务危机机警系统非常重要现金流量不易调节，可以真实可靠的反映企业的现金流入与流出，现金流量在很大程度上揭示了企业的真实财务状况因此，从现金流量的角度对企业的盈利能力、偿债能力和成长能力等方面进行分析，据此来对企业财务状况进行分析就显得日趋重要随着世界经济一体化和全球化及中国改革开放的不断深入，现金流转已成为企业资金流转的核心，其流动性已超越了盈利性从企业现金流量观点出发，通过对现金流量各个指标的分析，来判断企业的投资价值、偿债能力、获利能力、发展能力等，分析企业的财务状况，从而对不良的生产、经营活动提高警惕，提出对策和建议，避免财务危机的发生，建立财务危机机警系统关键词： 1、现金流量 2、现金流量指标体系 3、企业财务风险预警目 录一、引言 .....................................................1二、基于现金流量财务危机预警的理论依据 .......................2（一）现金流量的特性 .........................................2（二）现金流在财务预警中的优势分析 ...........................3（三）现金流量的财务危机预警功能 .............................4三、基于现金流量的财务危机预警指标体系的构建 .................5（一）基础指标的选取与计算 ...................................5（二）模型指标的分析 .........................................5四、案例分析 .................................................9五、结论 ....................................................13致谢 ........................................................14参考文献 ....................................................151一、引言目前，我国法制和政策环境对中小企业的成长总体来说呈扶持态势，这对企业的发展还是非常有利的，国家的鼓励给企业提供非常多的有利平台，一定程度上推动了企业的发展。

但是中小企业相比较大型国有企业仍有较大差距，中小企业在资金流转不畅和现金短缺等现金流量管理问题，而现金流量存在隐患，实际上就是现金支付能力弱的表现，也就容易遭遇财务危机在这种情况下，建立企业财务危机预警系统对于企业的生存发展是非常必要的，财务危机预警系统是一个危机控制系统，简单地说，企业财务风险预警机制就是充分应用企业现有的信息化系统，设置并观察一些敏感性财务指标的变化，对企业或集团可能或将面临的财务危机实现预测预报，同时通过信息系统的运作、分析、预报信息，做出及时有效处理的一种预警系统 本文主要阐述基于企业现金流量分析财务危机预警体系的构建在全球会计诚信危机的环境下，依靠原有的分析体系得出的结论背后往往蕴含着大量的会计造假风险会计系统中的权责发生制给企业利润核算带来了灵活的政策，使得会计利润易于调节，具有可操纵性，会计确认、计量中的摊销、预提、分配是利润操纵的基本工具此外，会计准则、会计制度的灵活性更为操纵利润提供了便利但现金流量的计量与之不同现金流量不易调节，是较为真实可靠的项目现金流量在很大程度上揭示了企业的财务状况，因此，从现金流量的角度对企业的盈利能力、偿债能力和成长能力等方面进行分析，据此来对企业财务状况进行分析，所以人们日益关注现金流量指标体系，它反映企业在现金流量方面的问题，进而反映企业财务危机的可能性。

2二、基于现金流量财务危机预警的理论依据现金流量是指企业一定时期的现金流入与现金流出的数量，是企业现金的动态反映现金流量是企业的命脉，经济发展越迅速，现金流量在企业生存与发展和经营管理中的影响就越大现代财务管理的一大重要特点就是对现金流量的重视一）现金流量的特性1、现金流量与企业具有共存性现金流量就是现金的流入与现金的流出，它们存在于企业生产经营的全过程，是企业从事生产经营活动的必要条件，对于一般企业来说，企业活动大致可分为三类，即筹资活动、经营活动、投资活动企业的筹资活动，就是企业在成立初期，为保证生产经营活动的正常进行，必定千方百计筹集资金，引进现金流入；企业在正常的经营过程中，大量的发生购入销出的活动，现金流入与流出非常频繁，并且，在这个过程中，企业要努力是现金流入大于现金流出，才能取得更大的利润；而企业在对外投资过程中，投资是发生现金流出，取得收益时发生现金流入所以说现金流量贯穿于企业活动的全过程，与企业具有共存性，不发生现金流量的企业是不存在的2、现金流量与企业的经济业务并非完全相关企业正常的生产经营活动中，除了必须存在现金流量的经济业务，也发生非现金流量的经济业务这类业务并没有发生实际现金的流入流出，比如说，企业用固定资产或者存货来偿还债务，或者企业接受债务人用固定资产或存货偿还债务，以货易货，用资本公积、盈余公积转增资本等，这类活动都没有直接涉及到实际的现金的流入与流出，不属于现金流量，但是它们却是企业经营活动中正常存在的经济业务。

3、现金流量具有阶段性现金流量存在于企业生产经营活动的整个过程中，所以受企业所处的不同阶段，现金流量也同样具有阶段性的特点企业是具有生命周期的，大致分为筹建期、成长期、成熟期和衰退期在企业的不同时期，现金的流入与流出液会呈现不同的特点企业建立期主要是筹集资金，必定要大量引进资金，现金流入量大；企业的成长期，在正常的生产经营中，在购销平衡的情况下，企业的业务量和利润都迅速增长，企业会大量补充流动资金，扩大生产规模，同时企业存货周转快，现金回笼迅速，创现能3力强；到成熟期，企业业务量下降，利润下降，现金回笼减缓，现金流入与流出的比例越来越趋于平衡的状态；现金流入与流出的比例在企业的发展衰退期，就表现在现金流入所占比例越来越少，当现金达到不能偿还债务的时候，企业就面临危机了另外，现金流量的变化还会受到众多因素的影响比如企业经营者策略和外部环境的影响，企业自身性质的影响，生产经营方式，发展规模，大环境小政策等等，都对现金流量有着或大或小的影响我们研究现金流量的特性，对正确认识现金流量的内在规律，客观地分析评价企业现金流量信息，科学决策，降低风险，具有非常重要的意义二）现金流在财务预警中的优势分析1、现金流量可以更直接客观的分析企业的盈利能力。

企业的现金流量是反映企业流动性最强的内容，分析企业的现金流量，能够将企业的财务状况真实全面地体现出来资产负债表反映企业在一定时点上的资金的存量，利润表中的收入、费用和净利润虽然与现金流量有一定的联系，但却不能替代现金流量利润表中列示的净利润指标，反映了一个企业的经营成果，这是体现企业经营业绩的最重要的一个指标但是，利润表是按照权责发生制原则编制的，它不能反映企业经营活动产生了多少现金，并且没有反映投资活动和筹资活动对企业财务状况的影响通过现金流量可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，将经营活动产生的现金流量与净利润比较，就可以从现金流量的角度了解净利润的质量并进一步判断是哪些因素影响现金流入，从而分析和判断企业的前景提供信息2、现金流量可以真实反映企业的偿债能力分析企业偿债能力,首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后,是否有足够的现金用于偿还到期债务，很多企业虽然有较多的账面利润，但实际的偿付能力较差，债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量通过企业经营活动中产生的现金流量和负债总额的比值，可以真实反映企业的偿债能力3、现金流量可以反映企业的弹性能力。

所谓财务弹性能力是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，也叫财务适应能力这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强因此，财务弹性衡量是经营现金流量与支付要求进行比较支付要求可以是投资需求或承诺支付等三）现金流量的财务危机预警功能4所谓财务预警，是一个风险控制系统，它利用及时的数据化管理方式，以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据，对企业的资产、负债情况等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中的财务危机，并在危机发生之前以财务指标数据的形式向企业经营者发出警告，督促企业管理当局寻找导致财务危机的原因，采取有效应对措施，防患于未然现金流量在财务危机预警中的功能及其重要，主要起着预警危机与规避危机的功能1、现金流量是构建财务危机预警指标体系的基础，通过对指标的分析预警财务危机企业通过对现金流量的分析，构建了企业的现金流量结构指标、偿债能力指标、弹性能力指标、盈利能力指标、发展能力指标这些指标都是以现金流量为基础的，它们是财务危机预警体系的构成这些指标的变动一般能说明企业现金流量方面出现的问题，反映财务危机出现的可能性，也就是现金流量在财务危机中的预警功能。

2、通过加强对现金流量的管理，可以规避财务危机财务危机预警的建立就是为了预测危机，从而规避财务危机的发生企业通过对现金流量指标的计算分析，得出企业存在财务危机可能性的因素，提醒企业管理者应该全方位关注企业财务的各项指标，测算合理的现金流量循环周期，提高现金流量的盈利能力，建立高效的现金规划控制系统，确保现金的畅通等等，就是要企业管理者应该注意哪些问题，怎样采取有效措施去解决问题，避免发生危机5三、基于现金流量的财务危机预警指标体系的构建（一）基础指标的选取与计算1、指标的选取运用企业现金流量指标，结合我国企业的发展特点和财务风险的现状，通过分析有关财务指标来建立财务危机预警指标体系一般说来，可以从现金流量结构、偿债能力、企业财务弹性、盈利能力、收益质量及企业发展能力 5 个方面来建立预警指标体系2、现金流量指标的计算现金流量的各个指标通过以下公式是可以计算的：（1）现金流量结构指标现金流量比率=现金流入量/现金流出量经营现金流量比率=经营现金流入量/总现金流入量（2）现金偿债能力指标短期偿债能力：经营现金与流动负债的比例=经营活动现金净流量/平均流动负债长期偿债能力：经营现金与债务总额比=经营活动现金净流量/平均债务总额（3）财务弹性指标现金自给比例=近三年经营活动现金净流量平均数/近三年购买固定资产、无形资产和存货平均支付现金的比值（4）企业盈利能力指标盈利现金比率=经营现金净流量/净利润（5）收益质量及企业发展能力指标现金营运直属=经营现金净流量/经营应得现金经营活动净收益=净收益—非经营收益+非经营损失（二）模型指标的分析1、现金流量的结构指标的分析（1）分析经营活动的现金流量6一是经营活动的现金流入与流出的对比，它反映现金流出所能收回的现金数额。

在企业经营正常、购销平衡的情况下，这个比率越大，表明企业经营活动的现金流入净额越大，说明企业利润大、销售回款良好，创现能力强二是分析销售商品现金收入占经营活动流入的现金总额的比重，这个比率越大，说明企业主营业务突出，营销状况良好三是对经营活动现金净流量的本期与上期对比分析，可显示企业成长性的好坏2）分析投资活动的现金流量通过投资活动的现金流量分析，可以了解企业是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的。