证券投资原理与实务(5证券交易的委托与执行).ppt

证券投资原理与实务第五章 证券交易的委托与执行n证券交易的委托程序n证券交易的委托方式 n证券交易的申报与竞价n证券场外市场的交易程序第一节第一节 证券交易的委托程序一、委托指令与委托内容委托指令是投资者委托证券经纪商买卖证 券指示和要求投资者填写的买卖委托单是客户和证券经营机构之间确定代理关系的法律文件，具有法律效力 委托指令的基本要素：1、证券帐号；2、委托日期和时间；3、买卖品种；4、买卖数量；5、买卖价格；6、买进或卖出第一节第一节 证券交易的委托程序一、委托指令与委托内容委托指令的类型：1、整数委托与零数委托；2、市价委托与限价委托 ；3、定期委托与撤销前委托 第一节第一节 证券交易的委托程序二、委托受理证券经纪商在收到投资者委托后，应对投资者即委托人的身份、委托内容、委托卖出的实际证 券数量及委托买入的实际资 金余额进行审查，经审查 符合要求后，才能受理委托 委托受理的三个环节：1、验证；2、审单；3、核实资金或证券第一节第一节 证券交易的委托程序三、委托执行证券营业部接受客户买卖证 券的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证 券；买卖成交后，应当按规定制作买卖成交报告单交付客户。

第一节第一节 证券交易的委托程序四、委托撤销在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成交，成交部分不得撤销 第二节第二节 证券交易的委托方式一、填单委托填单委托是委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台 ，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由 本人填写委托单并签章的形式二、自助委托自助委托也称自助终端委托，是目前常见的自助委托方式 ，是委托人通过证 券营业 部设置的专用委托电脑终 端，凭证 券交易磁卡和交易密码进 入电脑 交易系统委托状态，自行将委 托内容输入电脑 交易系统，以完成证券交易的一种委托形式 第二节第二节 证券交易的委托方式三、委托委托是指委托人通过方式表明委托意向，提出委托 要求的一种委托方式在实际操作中，委托又可分为转委 托与自动委托两种具体方式 四、网上委托网上委托就是证券经纪商的电脑交易系统与互联网连接，委 托人利用任何可上网的电脑终端，通过互联网凭交易密码进入证券 经纪商电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统 ，完成证券交易 第第三节三节 证券交易的申报与竞价一、证券交易的申报竞价类型★ 口头竞 价★ 书面竞价★ 牌版竞价★ 电脑竞 价第第三节三节 证券交易的申报与竞价二、证券交易的申报原则与方式 （一）证券交易的申报原则——时间优 先、客户优 先（二）证券交易的申报方式 ——有形席位申报和无形席位申报 比例越来越大 第第三节三节 证券交易的申报与竞价三、证券交易的竞价原则与方式（一）证券交易的竞价原则 ——价格优先，时间优 先是价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价 格较高的卖出申报。

是同价位申报，依照申报时 序决定优先顺序，即买卖方 向、价格相同的，先申报者 优先于后申报者先后顺序 按证券交易所交易主机接受 申报的时间确定 第第三节三节 证券交易的申报与竞价三、证券交易的竞价原则与方式（二）证券交易的竞价方式——集合竞价和连续竞价 是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中撮和处理的过程集 合竞价形成每天的开盘价 集合竞价结束、交易时间 开始时，即进入连续竞 价，直至收市我国目前 规定，每个交易日9：30 至11：30、13：00至15： 00为连续竞 价时间连 续竞价形成证券交易的即 时行情 第第三节三节 证券交易的申报与竞价四、证券交易的竞价结果 ——全部成交、部分成交、不成交委托买卖全部成交，证券公司应及时通知委托人按规定的时间办 理交割手续 委托人的委托如果未能全 部成交，证券公司在委托有效 期内可继续执 行，直到有效期 结束 证券公司在委托有效期内 可继续执 行，等待机会成交， 直到有效期结束对委托人失 效的委托，证券公司须及时将 冻结的资金或证券解冻 第四节第四节 证券场外市场的交易程序一、自营买卖的交易程序自营买卖就是证券商以营利为目的用自己可以自主支配的资 金或证券通过柜台市场进行证券交易的行为。

交易程序：◇ 挂 牌◇ 买卖成交◇ 清算交割◇ 证券过户第四节第四节 证券场外市场的交易程序二、代理买卖的交易程序 证券柜台的代理买卖就是证券商接受投资者委托，在场外市场 上代理投资者买卖证券的行为交易程序：◇ 买卖委托◇ 接受委托◇ 执行委托◇ 清算交割◇ 过 户。