债务重组准则变迁及其经济后果研究.pdf

首都经济贸易大学硕士学位论文债务重组准则变迁及其经济后果研究姓名：闫磊申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：刘文辉20100501首都经济贸易大学硕士学位论文 债务重组准则的变迁及其经济后果研究 第 3 页 共 48 页 摘 要 摘 要 2006年财政部出台了新企业会计准则，包括1项基本准则和38项具体准则，它的颁布标志着我国会计准则与国际会计准则的趋同，这对规范我国市场经济，搞好对外发展，有着重要的里程碑意义同时经过对比，本人发现这次颁布的新债务重组准则与1998年首次颁布的债务重组准则很多相近之处，当初的废止就是因为过多的上市公司利用准则要求进行盈余管理，才颁布的2002年会计准则本文试图通过对近三次的债务重组会计准则的变化从理论上和实证上进行分析，来发现这种变化是否会造成上市公司以此为手段再进行盈余管理 首先，本文从理论上对1998年会计准则、2002年会计准则、2006年会计准则三次准则的变迁所产生的变化进行了对比分析、比较，找出它们之间的相同处和不同处。

其次，在实证部分，以2007年和2008年两年A股上市公司为样本总量，选取其中发生债务重组的公司作为样本进行实证研究，运用描述性分析、多元回归分析、相关性分析统计方法，来对假设进行验证从而得出，发生债务重组的上市公司确实在运用该准则进行盈余管理，夸大经营业绩 最后，针对实证检验结果，提出建议，对会计准则的完善提供一定的事实依据 关键词：上市公司 债务重组准则 经济后果 盈余管理 首都经济贸易大学硕士学位论文 债务重组准则的变迁及其经济后果研究 第 4 页 共 48 页 ABSTRACT ABSTRACT The Ministry of Finance issued the basic norms and 38 specific criteria of the new set of accounting standards system．It marks our accounting standards are in accord with the international accounting standards. It is important that it is propitious to regulate the market economy and develop foreign economic relations. Meantime By comparing, I found it is the same as 1998 accounting standards. One of reasons of 1998 edition’s abolishment is that public companies exert a fierce earning management under the cover of this item and issue the 2002 accounting standards. The purpose of this paper is to analysis diversification of this three accounting standards and it result in earning management. First, I analysis the change of 1998、 2002、 2006 accounting standards in theory ,then found theirs similarities and differences. Second, in positive part, I collect listed company annual reports of the year of 2007 and 2008 in Shanghai and Shenzhen Stock Exchange and choose the earning management listed company in them. This article carries out the description statistics, hypothesis test, multi-regression analysis and sensitivity test to analysis the facts. And I found that Debt Restructuring company carried out earning management through 2006 accounting standards. Finally, for the results, we advice for the perfection of accounting standards. Key Words: Listed Companies Debt Restructuring Economic Consequences Earning Management 首都经济贸易大学硕士学位论文 债务重组准则的变迁及其经济后果研究 第 2 页 共 48 页 独 创 性 声 明 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的《债务重组准则变迁及其经济后果研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。

尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料 作者签名作者签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 关于论文使用授权的说明 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文 （保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： 作者签名： 导师签名： 导师签名： 日期： 日期： 年 年 月 月 日 日 首都经济贸易大学硕士学位论文 债务重组准则的变迁及其经济后果研究 第 6 页 共 48 页 1. 引言 1. 引言 1．1 选题的研究意义 1．1 选题的研究意义 自 1990 年 12 月上海证券交易所和 1991 年 6 月深圳证券交易所成立以来， 我国证券市场得到了蓬勃发展，证券发行规模逐渐扩大，产品品种及结构也日趋合理，投资者队伍逐渐壮大。

但是，由于上市公司股票发行实行的是额度制和审批制，使得上市资格成为一项宝贵的“壳”资源，同时，我国的退市制度直接以企业盈亏为是否退市的标准，因此，当上市公司一旦出现经营不善而产生亏损时，为了避免被特别处理、暂停上市甚至终止上市的厄运，其母公司或其他关联方就会想方设法维持其上市资格，上市公司也往往会采取各种方法扭亏为盈，以满足监管的要求，通过资本市场继续谋求更大利益所以，在面对亏损甚至是退市的威胁时，上市公司强烈的扭亏为盈愿望可能会促使管理当局采取盈余管理 尽管我国的资本市场经过近二十年的发展后，在发展模式上有了很大进步，但和西方发达国家的资本市场相比，还有较大的差距，尤其表现在某些制度建设上，会计准则建设就是其中之一而通过各类制度建设来促进资本市场的不断发展是一条有效途径，因此，每隔几年就会有新会计准则的修订或颁布除此以外，对会计准则的修订，或者颁布一整套完整的会计准则，其目的是在寻找适合中国特殊国情的准则，提高会计信息质量，另外也是为了与国际会计准则的相互协调，以降低中国企业走出去的成本，从而促进经济发展毋庸置疑，会计制度的变化会给市场行为带来很大的影响，这其中也包括对管理者向外报告盈余的行为，即盈余管理行为的影响。

财政部于 2006 年 2 月 15 日年颁布了新《企业会计准则》，制定了 38 项具体会计准则， 要求自 2007 年 1 月 1 日起在上市公司范围内施行 通过对新会计准则的阅读，可以发现，在债务重组准则最大的变化是关于债务重组损益的确认问题， 1998年的债务重组准则，将该债务重组损益计入当期损益，所以导致部分上市公司利用这一规定，大肆的进行盈余管理，美化企业的报表，同时达到各个公司的不同目的，正因为如此， 我国财政部才在 2002 年出台了新的会计准则， 将债务重组损益部分改记在资本公积，以此来防止盈余管理的发生，而且通过很多学者的研究，准则的修改确实也是起到了抑制作用现在，又将这部分损益计回到当期损益，难免会有上市公司再次进行盈余管理 有关新会计准则的颁布给企业带来的影响研究，到目前为止大部分局限于规范研究，而且由于没有数据支持，各种规范研究的结论也不是十分的明确有力，本文首都经济贸易大学硕士学位论文 债务重组准则的变迁及其经济后果研究 第 7 页 共 48 页 的目的就是为了弥补这种不足，采用规范研究和实证研究相结合的方法，对 2007年和 2008 年的 A 股上市公司， 是否利用新债务重组会计准则进行盈余管理， 进行较为深入的分析。

本文的现实意义在于，首先通过规范研究，通过比较三次债务重组会计准则变化，对准则中哪些可以用来进行盈余管理进行详细的说明，然后，对所产生的经济后果进行了分析， 尤其是在 2006 年新会计准则中债务重组的重大变化阐明了自己的观点再通过实证研究，发现发生债务重组的上市公司的盈余管理行为和方式，这对了解上市公司的盈余管理行为有很大的帮助，也有助于会计准则制定者和投资者认识盈余管理现象，同时保护投资者免受盈余管理的蒙骗如果投资者认识到亏损公司操纵盈余的行为特征，那么通过分析其盈余质量，能够维护自己的切身利益，从而维护我国证券市场资本市场的资源合理配置的功能另外，这些证据还能对会计准则的制订和我国上市公司的证券市场监管提供线索，从而为进一步规范我国的证券市场提供相应信息 1．2 研究思路及方法 1．2 研究思路及方法 本文运用规范研究与实证研究相结合的方法 首先通过对1998年、 2002年、 2006年会计准则中的债务重组准则进行相互比较，从各个不同角度，即债务重组定义比较、债务重组方式比较、债务重组计量属性比较、债务重组损益比较、债务重组披露比较等方面然后是对2007和2008年A股上市公司中，发生债务重组的企业，应用SPSS分析方法，对新会计准则的颁布所产生的经济后果进行详细的研究。

1．3 研究框架 1．3 研究框架 第一章，引言，主要介绍了本文的研究意义、研究方法等，以及本文的研究框及创新点 第二章，文献综述，包括国内外学者对债务重组准则后果理论的研究成果 第三章，会计准则经济后果理论这部分主要阐述了会计准则经济后果理论的提出、 含义以及所产生的影响， 同时结合债务重组准则变迁所产生的不同经济后果，最后介绍了它给我们带来的启示 第四章，债务重组准则理论本章主要是对该理论。