
国际结算福费廷与保理业务.doc
9页第八章ﻩ 福费廷与保理业务第一节ﻩ 福费廷业务一、 发展来源于第二次世界大战后来的东西方贸易当时,东欧各国从西方进口大量建设物资、日用品和粮食进口商由于外汇资金短缺而向银行申请贷款,而当时银行的融资能力有限,于是中立国瑞士的苏黎世银行协会便以美国向东欧国家发售谷物为背景,率先开创了福费廷业务从1965年开始福费廷业务在西欧国家履行开来,其重要经营者是法兰克福的财务公司和苏黎世瑞士联合银行进入70年代,国际债务危机的加深使许多买主由于自己支付困难形成违约,从而导致保险单和保函项下的索赔案大量增长,某些官方出口信贷保险机构数年所积累的盈余由于索赔的增长而消耗,这样不得不缩小承保的险别和陪付范畴,这使得保险和担保业务减少,但也为福费廷业务发展提供了空间80年代以来,许多发展中国家受到债务危机的困扰,老式的融资方式凸现出局限性尽管福费廷业务来源于消费性商品进出口贸易,但其融资期限长、金额大以及无追索权的贴现方式等特点,更适合资本商品的进出口贸易的发展二、概念和当事人(一)概念以及特点1.概念福费廷(forfaiting):又叫票据包买或者票据买断,是指包买商队贸易项下未到期的银行汇票或者本票进行无追索权的贴现,从而为出口商融资的一种方式。
具体而言,福费廷是指在延期付款的国际贸易中,出口商把进口商承兑并通过进口地银行担保或者进口银行承兑的期限在半年以上(一般为5-,目前期限为1月-)的远期汇票或本票,以贴现方式无追索权地售给包买商,以实现提前获得现款的一种融资方式2.特点(1)以资本性商品为主福费廷业务办理后,出口商即解除经济责任,只在产品的质量和可靠性上对进口商负责,而包买商则要负责收款,并且对出口商无追索权2)无追索权的贴现包买商在下列状况下保存追索权:第一,开证行因止付令不能偿付到期票据;第二,出口商涉嫌诈骗3)一种固定利率的中长期出口贸易融资方式,并且波及金额大融资期限的长短,重要取决于有关国家的地区的风险福费廷采用固定利率,便于出口商固定风险和收益正由于交易的金额大、期限长,因此,包买商严格进口商以及进口地银行的资格审查,并规定票据必须有进口地第一流银行的担保4)业务比较复杂,收费较高福费廷的费用重要涉及贴现利息、承诺费、宽限期贴息贴现率一般分为复利贴现率和直接贴现率两种,直接贴现就是单利计算宽限期贴息是包买商为了补偿票据到期日与实际收款日之间也许浮现的付款延期带来的损失而向出口商收取的费用二)福费廷业务的当事人福费廷业务作为出口融资方式,波及四方当事人,即出口商、进口商、包买商、进口地银行(担保行或者承兑行)1.福费廷业务对出口商的好处(1)增长贸易机会。
出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易,既可以增长出口商品的竞争力,又可以避免因进口商资金短缺无法开展贸易的局面,从而增长贸易机会,扩大出口2)避免各类风险出口商在办理福费廷业务后,不再承当远期收款也许产生利率、汇率、客户信用、国家甚至不可抗力等产生的风险3)改善钞票流量应收账款变为当期钞票流入,有助于出口商改善财务状况和清偿能力,从而进一步提高筹资能力4)避免资金占用办理福费廷业务可以使得出口商在交货或者提供服务后,立即得到偿付,从而避免了资金占用,增强了公司活力出口商也不用承当资产管理和应收账款回收工作所产生的费用,从而大大减少了管理费用5)实现价格转移由于福费廷采用固定利率,可以使得出口商提前理解包买商的报价并相应将成本转移到价格中去,从而减少融资成本6)提前办理外汇核销和出口退税票据已经贴现,出口商便可以获得出口收汇核销专用联以及结汇税单,从而可以提前办理收汇核销和申请退税7)福费廷业务还可觉得出口商保密,有助于保护出口公司的利益2.福费廷对进口商的好处(1)可以获得贸易项下延期付款的便利,从而可以及时购入所需商品进口商只需要在票据到期时进行偿付,并且有时包买商又容许一种付款宽限期,虽然这会增长进口上的费用,但对于资金紧缺而又急需货品的进口商来说,还是可以接受的。
2)不占用进口商的融资额度采用福费廷方式,进口商不必动用信用额度,就可以获得所需要商品或者服务,从而可以推迟进口商的钞票流出,增长其他贸易或者投资机会3)所需文献及担保简朴易行4)有助于成本核算采用固定利率,出口商将利息和所得费用都计算于价格之内,因而,对进口商而言,价格虽然高,但去有助于成本核算3.福费廷对于包买商的好处(1)既能有效避免风险,又能获得较高收益2)能全面带动商业银行外汇业务的发展4.福费廷对进口地银行的好处进口地银行承当到期付款的责任以及相应的风险,因而可以收取一定的费用,增长银行收益三、操作过程1.进出口双方在洽谈资本货品交易时,如要使用福费廷,应事先与其所在地银行或者其她金融机构进行磋商,以便做好各项信贷安排,此时,出口商可以向多种包买商询价,由于不同包买商对不同国家、地区的介入深度不同,其相应的风险评估和掌握是不同的,因而报价不同2.包买商就出口商提供的资料(如融资的金额、货币、期限以及贴现的票据、担保条件和进出口的具体状况等)进行审查,在此基本上,包买商提供贴现率、承诺费、宽限期等报价3.出口商在确认报价后,与包买商签订福费廷融资合同,此后与进口商签订贸易合同,在合同中明确规定使用福费廷。
4.出口商发货以获得福费廷所需票据,并向福费廷包买商申请贴现5.包买商将贴钞票额付给出口商,同步出具出口收汇核销专用联以及结汇税单,以便出口商办理售汇核销和申请退税6.票据到期日,包买商向票据的承兑银行或者担保银行提示,祈求付款第二节 保理业务一、定义和当事人(一)定义出口商以商业信用方式出卖商品,在货品装船后立即将发票、汇票、提单等有关资料,卖断给经营保理业务的财务公司或者专门组织,收取所有或者一部分货款,从而获得资金融通的业务二)当事人1. 保理商保理业务的被委托人,是直接或者间接地为出口商(委托人)提供国际保理服务的银行或者其她金融机构,分为出口保理商和进口保理商前者是在出口国直接为出口供货商提供保付代理服务的保理商后者是在进口国直接为出口供货商提供保付代理服务或者作为出口代理商在进口国的代理商间接为出口供货商提供保付代理服务的保理商2. 出口供货商出口供货商即保理业务的委托人,是向保理商申请出口赊销账款保付代理的供货商,是暴力账款的原债权人3. 进口购货商保付代理业务中购买出口供货商赊销货品的进口商,是被保理账款的债权人二、保理业务的种类1.从出口商出卖单据与否可以立即得到钞票的角度来划分,保理业务可以分为到期保理业务和预支或者原则保理业务。
到期保理业务:最原始的保付代理业务,即出口商将出口有关单据出卖给保理组织该组织确认并批准票据到期时无追索权的向出口商支付票据金额,而不是在出卖单据的当时向出口商立即支付钞票预支或者原则保理业务:出口商装运货品获得单据之后,立即将其单据卖给保理组织,去的钞票2.从与否公开保理组织的名称来划分,可以分为公开保理组织名称和不公开保理组织名称3.从保理组织与进出商之间关系来划分则有双保理业务、直接进口保理业务和直接出口保理业务双保理业务:出口商所在地的保理组织与进口商所在地的保理组织有契约关系,她们分别对出口商的履约状况以及进口商的资信状况进行理解,并加以保证,增进交易的完毕和权利义务的兑现直接进口保理业务:进口商所在地保理组织直接与出口商联系,对其付款,一般不通过出口商所在地的保理组织传送单据直接出口保理业务:出口商所在地的保理组织直接与进口商联系,并对出口商融资,一般不通过进口商所在地的保理组织转送单据4. 根据保理商对保理项目融资有无追索权,可以分为有追索权和无追索权保理5. 根据债权转让与否通过债务人,将保理业务分为公开保理和隐蔽保理6. 根据保理商与否向出口商提供融资款项,将保理分为融资保理和非融资保理。
融资保理:保理方承购供应商的应收账款,予以资金融通,并通过一定方式向买方催还欠款非融资保理:在保理业务中不向供应商提供融资,只提供资信调查、销售款清收以及记账款管理等非融资性服务7. 按保理业务的波及面保理可以分为单保理、双保理和直接保理8. 按与否将办理保理业务告知进口商可以分为明保理和暗保理明保理:保理商对出口商办理保理业务时,规定出口商告知进口商已经办理保理业务并将债权转让给保理商,这样进口商就不能以不知情对抗保理商对其收取款项暗保理:规定出口商告知进口商以办理保理业务,但是保理商无法直接向进口商收取货款而委托出口商代为收取暗保理由于进口商进口商对债权转让不知情,使得债权转让行为对其没有任何约束力,二、保理的运作机制与特点(一)保理业务基本程序1.出口保理商与进口保理商之间签订互相代理合同2.出口保理商誉出口商之间签订国际保理合同3.出口商项出口保理商申请债务人(进口商)信用额度4.出口保理商将申请表传递给进口保理商5.进口保理商对进口商(债务人)进行资信调查评估6.进口保理商将评估的决定(批准或者回绝)告知出口保理商7.出口保理商将该告知传递给出口商8.出口商在获得批准信用申请的状况下与进口商签订销售合同。
9.出口商装运货品并寄送货运单据10.出口商将货运发票副本等文献以及应收账款转移告知书交出口保理商11.出口保理商向出口商预付货款12.出口保理商将上述单据副本交进口保理商13.进口保理商在规定日期向进口商收取货款14.进口保理商将货款交出口保理商15.出口保理上扣除预付款、服务费等,将余额付给出口商二)保理的费用1.保理组织对出口商提供劳务而索取的酬金,涉及:(1)保理组织提出的、向进口商提供赊销额度的建议是通过周密调研的成果,对提供此项劳务,出口商要予以报酬2)予以信贷风险的评估工作一定的报酬3)支付保存进出口商之间的交易磋商纪录与会计解决而产生的费用保理手续费根据买卖单据的数额一般每月清算一次1. 利息保理组织从收买单据向出口商付浮钞票到票据到期从海外收到货款,这一时期内的利息承当完全由出口商承当,利率根据预支金额的大小,参照当时市场利率水平而定三)保理业务的优缺陷1.对出口商的好处(1)扩大出口业务量一方面,通过保理业务,出口商向海外客户提供赊销的优惠付款条件,增强了出口竞争力,有助于拓展海外市场另一方面,由于保理机构熟知海外市场状况,因此还常常向中小出口商提出建议,替她们寻找买主与代理商,协助其打进国际市场。
2)减少经营成本一般状况下,出口商需要设立某些部门或者专人负责调查买方资信,管理销售账户,追收债款,这需要投入高额的固定成本而在国际保理业务中,这些工作均由保理商负责完毕,出口商只根据销售额支付一定的手续费3)规避收款风险由于保理商承当了100%的买方信用风险,只要出口商在保理商核定的信用额度内履行合同,就可以从保理商处获得无追索权的融资将信贷风险和汇价风险转嫁给了保理商4)增强了钞票流动性5)改善资产/负债比率6)简化了手续2.对于进口商的好处(1)加速资金周转,减少了进口成本保理业务可以使得进口商免交信用证方式下的开证保证金以及有关的银行费用,并且运用赊销的优惠付款方式,进口商可以在收到货品甚至将货品发售后再付款可以避免资金占用,加快资金流动,减少了营运成本2)不需要抵押就可以扩大购买能力3)简化进口手续3.对银行的好处(1)拓展市场,增长收益2)推动国际化建设四)保理的特点1.保。












