肉制品公司利润管理方案.docx

泓域/肉制品公司利润管理方案肉制品公司利润管理方案目录一、 利润的预测 2二、 利润分配程序 5三、 股利支付形式 7四、 股利的发放程序 11五、 风险报酬的概念 12六、 证券组合的风险报酬 16七、 产业环境分析 21八、 提升产业链现代化水平 25九、 必要性分析 26十、 项目概况 26十一、 投资估算 29建设投资估算表 31建设期利息估算表 32流动资金估算表 33总投资及构成一览表 35项目投资计划与资金筹措一览表 36十二、 经济效益及财务分析 37营业收入、税金及附加和增值税估算表 37综合总成本费用估算表 39利润及利润分配表 40项目投资现金流量表 43借款还本付息计划表 45一、 利润的预测利润预测是企业收入预测的基础上，通过对销售量、商品或服务成本、营业费用以及其他对利润发生影响的因素分析和研究，对企业在未来某一时期可以实现的利润的预计和测算正确的利润预测可以为企业未来的经营找到利润目标，便于按利润目标对企业经营效果进行考核在利润总额中，营业利润占的比重最大，因而营业利润和预测当然是利润预测的重点，投资净收益和营业外收支净额可以采用较为简便的方法进行预测一）营业利润的预测营业利润预测的方法很多，这里主要介绍本量利分析法。

本量利分析法，全称为“成本一业务量一利润分析法”，它主要根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响运用本量利分析法预测企业利润，关键是要解决成本和销售量之间关系成本按其形态可以划分为变动成本、固定成本和混合成本变动成本是指随业务量增长而成正比例增长的成本；固定成本是指在一定的业务范围内，不受业务量影响的成本；混合成本介于变动成本和固定成本之间，是指随业务量的增长而增长，但不成正比例增长的成本，可以将其分解成变动成本和固定成本两部分成本、销量和利润的关系中，利润一般是指未扣除利息和所得税以前的利润，即为息税前利润它可用来预测企业盈亏平衡点、目标利润以及各有关因素变动对利润的影响1）盈亏平衡点预测①单一产品盈亏平衡点的确定盈亏平衡点也称为保本点，在这点上销售利润等于零，即销售净收入总额成本总额（变动成本总额加固定成本总额）相等，它是区分盈利和亏损的分界点②多产品盈亏平衡点的确定如果企业生产经营多种产品，在采用本量利分析法预测盈亏平衡点时，可先求出各种产品的综合边际贡献率，然后，计算出企业综合的盈亏平衡点的销售收入，最后，再计算出各产品盈亏平衡点的销售收入③盈亏平衡点作业率与安全边际。

盈亏平衡点作业率是指盈亏平衡点销售量占企业正常销售量的比重所谓正常销售量，是指正常市场和正常开工情况下企业产品的销售数量或销售额这个比率表明企业保本的业务量在正常业务量中所占的比重由于多数企业的生产经营能力是按正常销售量来规划的，生产经营能力与正常销售基本相同，因此，盈亏平衡点作业率还表明保本状态下的生产经营能力的利用程度安全边际是指正常销售额超过盈亏平衡点销售额的差额它表明销售额下降多少企业仍不致亏损安全边际率是安全边际与正常销售额（或当年实际订货额）的比值安全边际和安全边际率的数值越大，企业发生亏损的可能性就越小，企业就越安全安全边际率是相对指标，便于不同企业和不同行业的比较2）实现目标利润销售量及销售收入的预测本量利分析法不仅可以预测保本点，而且可以进行目标利润的预测目标利润是企业生产经营活动的一个重要目标，企业通过本量利分析法，可以预测出在一定销售水平下的目标利润，也可以预测出为了达到一定的目标所需要实现的目标销售额或目标销售量通过这种分析，企业就可以比较分析现有的钱售水平与实现目标利润的销售水平的差距，以研究提高利润的各种方案预测实现目标利润的销售量和销售收入，只需在盈亏平衡点销售量或销售额计算公式的分子中加上目标利润即可。

3）各有关因素变动对利润影响的预测企业利润额的增加或减少，是各有关因素变动影响的结果根据本量利的关系可知，影响利润的因素有销售量、销售单价、变动成本、固定成本等在采用因素测算法进行本量利分析时，首先必须对影响利润的各种因素进行测算，然后将变化了的各种因素代入本量利公式，测算出对利润的影响结果通常，销售量和销售价格与利润是正相关，销售量的增加与销售价格的提高，都会使利润增加；单位变动成本和固定成本与利润是负相关的，单位变动成本和固定成本的增加，会使利润减少如果销售量、单价、单位变动成本、固定成本诸因素中的一项或多项同时变动，都会对利润产生影响二）投资净收益和营业外收支净额的预测（1）投资净收益的预测投资净收益的预测是对未来时期企业投资所实现的净收益进行的预测进行投资净收益的预测，首先必须对过去投资净收益的实现情况进行分析，找出投资净收益与投资总额之间的内在联系然后，根据未来时期对外投资总额以及可能引起投资收益发生变化的因素，对投资净收益做出综合判断2）营业外收支净额的预测营业外收入和支出的项目一般由国家统一规定，非经财政部门批准企业不得自行变更因此，对营业外收支净额的预测，主要是指对其中可以事先预计的项目进行测算。

一般可以采用按上期实际发生额作为预测数的方法确定二、 利润分配程序（一）非股份制企业的利润分配程序根据我国《公司法》等的规定，非股份制企业当年实现的利润总额应按国家有关税法的规定做相应的调整，然后依法缴纳所得税缴纳所得税后的净利润按下列顺序进行分配：（1）弥补以前年度亏损按照规定，企业当年发生的亏损，可以用下一年度的税前利润弥补下一年度税前利润不够弥补时，可以连续5年继续弥补但超过5年仍未弥补的亏损，则用净利润弥补2）提取法定盈余公积金法定盈余公积金按净利润扣除以前年度亏损后的10%提取法定盈余公积金达到注册资本的50%时，可不再提取它主要用于弥补企业亏损和按照国家规定转增资本金，但转增资本金后的法定盈余公积金一般不低于注册资本的25%3）提取法定公益金法定公益金按当年净利润5%～10%的比例提取，主要用于职工集体福利设施支出4）向投资者分配利润企业的净利润扣除弥补以前年度的亏损、提取法定盈余公积金和公益金后，再加上以前年度未分配的利润，即为可供投资者分配的利润二）股份制企业的利润分配程序现行制度规定，股份制企业的利润分配应按以下顺序进行：（1）弥补以前年度亏损2）提取法定盈余公积金3）提取法定公益金。

4）支付优先股股利5）提取任意盈余公积金任意盈余公积金按照公司章程或股东会议提取和使用6）支付普通股股利股份制企业当年无利润时，原则上不得向投资者分配利润，但为了维护企业股票的市价和信誉，避免股票价格大幅度波动，经股东大会特别决议，可以按照不超过股票面值6%的比例，用法定盈余公积金向股东分配股利，但在分配股利后，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%三、 股利支付形式企业在决定发放股利后，便要做出以何种形式发放股利的决策企业分配股利的形式一般有现金股利、股票股利、财产股利、股票分割、股票回购等一）现金股利形式现金股利形式是指企业以现金支付给股东股利的形式由于投资者一般都希望能得到现金股利，而且企业发放股利的多少，直接影响企业股票的市场价格，因此现金股利是企业最常用的，也是最主要的股利发放方式但这种形式加大了企业资金流出量，增加企业的支付压力，在特殊情况下，有悖于留存现金用于企业投资与发展的初衷因此，采用现金股利形式时，企业必须具备两个基本条件：一是企业要有足够的未指明用途的留存收益（未分配利润）；二是企业要有足够的现金二）股票股利形式股票股利形式是指企业以股票形式向股东发放股利一般都按现在股东持有股份的比例来分派，对于不满一股的股利，则仍采用现金来分派。

具体到增发股票，可以是在公司注册资本尚未足额时，以其未认购的股票作为股利支付；也可以是发行新股支付股利在操作上，有的企业增资发行新股时，预先扣除当年应分配股利，减价配售给股东；也有企业发行新股时进行无偿增资配股，即股东不缴纳任何现金和实物，即可取得公司发行的股票企业发放的股票股利是一种比较特殊的股利，这既不引起企业资产的流出和负债的增加，也不影响股东权益总额，仅仅是直接将企业的盈利转化为普通股股票股利，即盈利的资本化，是一种增资行为，因而它影响的只是所有者权益各项目的结构发生变化，以及由于普通股股数增加而引起的每股盈余和每股市价的下降，但由于股东所持股份的比例不变，每位股东所持股票的市场价格总额仍保持不变严格地说，股票股利不能直接称为分红，因为它既没有改变企业所有者权益数量，股东也未收到现金，所以是不应征收个人所得税的可见，发放股票股利不会对公司股东权益总额产生影响，但会发生资金在各股东权益项目之间的再分配发放股票股利后，如果盈利总额不变，会由于普通股股数增加而引起每股收益和每股市价的下降；但又由于股东所持股份的比例不变，每位股东所持股票的市场价值总额仍保持不变尽管股票股利不直接增加股东的财富，也不增加公司的价值，但对股东和公司都有特殊的意义。

如对股东的意义在于：在发放股票股利后同时发放现金股利，股东会因所持股数的增加而得到更多的现金；事实上，有时公司发放股票股利后其股价并不成比例下降，一般在发放少量股票股利（一般为2%～3%）后，大体不会引起股价的立即变化，这可使股东得到股票价值相对上升的好处发放股票股利通常由成长中的公司所为，因此投资者往往认为发放股票股利预示着公司将会有较大发展，利润将大幅度增长，足以抵消增发股票带来的消极影响，这种心理会稳定股价甚至使股价略有上升在股东需要现金时，可以将分得的股票股利出售，有些国家税法规定出售股票所需缴纳的证券交易税比收到现金股利所需缴纳的所得税率低，这使得股东可以从中获得税收方面的好处股票股利对公司的意义在于：发放股票股利可使股东分享公司的盈余而无须分配现金，这使公司留存了大量现金，便于进行再投资，有利于公司长期发展；在盈余和现金股利不变的情况下，发放股票股利可以降低每股价值，从而吸引更多的投资者；发放股票股利往往向社会传递公司将会继续发展的信息，从而提高投资者对公司的信心，在一定程度上稳定股票价格但在某些情况下，发放股票股利也会被认为是公司资金周转不灵的征兆，从而降低投资者对公司的信心，加剧股价的下跌；发放股票股利的费用比发放现金股利的费用大，会增加公司负担。

股票股利相比于现金股利，其作用在于：在企业现金短缺又难以从外部筹措现金时，股票股利可以达到既节约现金支出，又使股东分享利润；从而对企业感到满意的目的；股票股利有助于企业把股票市价控制在希望的范围内，避免股价过高而使一些投资者失去购买股票的能力，促进其股票在市场上的交易更为活跃；股票股利可以使企业保持较高的股利支付比率，又可保留现金，可对投资者的心理产生良好的影响，即传播给投资者企业利润将增加的信号；对股东来说，虽然企业盈余不增加，股票股利不增加其实际财富；但如果在发放股票股利之后，维持现金股利的发放，则股东可以多得现金收入，或者股权增加，但股价并不成比例下降，股东财富会有所增长四、 股利的发放程序股份公司分配股利必须遵循法定的程序，一般是先由董事会提出分配预案，然后提交股东大会决议通过才能进行分配股东大会决议通过分配预案后，要向股东宣布发放股利的方案，并确定股权登记日、除息日和股利发放日这几个日期对分配股利是非常重要的1）股利宣告日，是董事会宣布发放股利的日期股份公司董事会一般根据股东大会关于发放股利的决议，确定股利发放的具体政策及有关事宜在股利宣告日，公司将决定支付的股利总额作为负债确认，同时通知股东办理必要手续，届时领取股利。

2）股权登记日，是指股份公司规定的能获得。