KDJ指标分析与运用.doc

KDJ指标分析与运用!KDJ指标分析与运用！KDJ指标又叫随机指标，是由乔治•蓝恩博士(George Lane)最早提出的，是一种相当新 颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分 析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具第一节KDJ指标的原理和计算方法一、KDJ指标的原理随机指标KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内岀 现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后 一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与 J值，并绘成曲线图来研判股票走势随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J 值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映 价格波动趋势的KDJ指标它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超 买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具它在设计过程中主 要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平 均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。

随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来 的不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度 上的观念，形成比较准确的买卖信号依据在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标 来使用由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准 确第二节KDJ指标的一般研判随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买 超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交*突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋 势KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是 绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定 的分析技巧知之甚少本节在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方 法上，重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细分析KDJ的一些特殊研判功能KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、 KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交*、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及 KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。

一、KDJ的取值1、 取值范围KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100,而J值的取值范围可以超过100和低于0, 但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100o通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D 值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳2、 超买超卖信号根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区按一般划分标准, K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区， 是卖出信号；K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望3、多空力量对比一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大 于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优二、 KDJ曲线的形态KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、 双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加 以分析KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法另外, KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等1、 当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转 形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。

如果股价的曲线 也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判2、 当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转 形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票如果 股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判3、 KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底三、 KDJ曲线的交*KDJ曲线的交*分为黄金交*和死亡交*两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次 或以上的“黄金交*”和"死亡交*”情况1、 当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一 旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌 朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓这是KDJ指标“黄金交*”的一种形式2、 当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊 时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种 强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交*” 的另一种形式。

3、 当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和 K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将 大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交*”的一种形式4、 当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强 的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一•旦J线和 K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出 股票或观望，这是KDJ指标“死亡交*”的另一种形式四、 KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ 指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象顶背离现象一般是股价将高位反转的 信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖岀的信号当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的 走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。

底背离现象一般是股价将低位反转的信号， 表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离 当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及 时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几 次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资五、 K、D、J曲线运行的状态1、 当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打 破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓2、 当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D曲线，说明股价的中 长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度3、 当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进 入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨4、 当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股价 短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票5、 当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线 卖出股票。

6、 当K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全 部清仓禺场7、 当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决 持币观望六、 KDJ曲线与股价曲线的配合使用1、 当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中长期趋势 向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入2、 当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内股价将继 续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出3、 当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也 在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待 涨4、 当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头 向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高 位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离 现象此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场5、 当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而 股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续 持币观望。

6、 当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌 企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低 位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现 象此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现 KDJ曲线所处的位置和运行方向（一）持股待涨信号1、 当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处 于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均 线上行，这种持股信号更加明显此时，投资者应坚决短线持股待涨2、 当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是 KDJ发出的持股待涨信号只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线 并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨二）持币观望信号1、 当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价 处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均 线压制下行，这种持币观望信号更加明显。

此时，投资者应坚决持币观望2、 当KDJ曲线在中高位（50以上）死*后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于 弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号此时，投资者应坚决持股观望 这种持股信号更加明显此时，投资者应坚决短线持股待涨条件：当一支股票周KDJ技术指标形成金*,此时五周均量一定要小于十周均量，而后日 KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金*,此时为有效金*KDJ指标的实战心得经验应用在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑 的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标 爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民目不暇接，其实 万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角， 反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫三国赵 云的那杆大枪可以纵横天下，*的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空 单。