新PD、LGD在风险管理中的运用原理课件.ppt

PDPD、LGDLGD在风险管理中的在风险管理中的运用原理运用原理 PD、LGD在风险管理中的运用原理一、评级量化结果应用概述二、违约概率与损失计量三、RAROC与贷款定价四、客户评级与限额设定五、风险预警和报告一、评级量化结果应用概述一、评级量化结果应用概述n银行使用评级进行信贷决策、管理信用风险有五六十年的历史；90年代以来，西方发达国家信用风险评估方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，推动了信用风险向科学地量化的方向发展 信用评级理论、资产组合管理理论、风险回报理论的发展 引入统计和数学的方法使风险的量化成为可能； 信用风险建模技术（基于历史数据的挖掘技术和提取技术 来建立基础统计模型） 历史违约数据的积累（信用风险需要很长时间才能显现出来）n巴塞尔新资本协议提出的计量信用风险的内部评级法，鼓励商业银行自主研究风险的测量和管理方法，既强化了银行进行风险管理和建立内控机制的责任，又增加了银行风险管理手段的灵活性n内部评级法正在成为全球领先银行信贷风险管理的主流模式据英国银行家杂志统计，在20002001年间，已采用内部评级系统的50家大银行，其综合竞争实力平均增长率高达6.1，而未建立内部评级体系的同类型银行，其综合竞争实力的平均增长率仅为2.3。

n我行内部评级法二期工程内部评级体系框架一、评级量化结果应用概述一、评级量化结果应用概述什么是客户评级什么是客户评级客户评级本质上是依据一定的评级标准或风险因素对借款人/机构信用等级的划分l风险的同质性 同一信用等级内的借款人/机构应当具有类似的风险特征l等级的区分度 不同信用等级间的借款人/机构应当具有不同的风险特征客户评级AAA AA+ AAAA-A+AA-BBB+ BBB BBB- BBB违约概率（）0.210.43 0.70 1.171.97 3.56 5.687.4110.05 15.4030100l 风险的数量化 不同的信用等级应当表示不同的风险程度违约概率（违约概率（PDPD）的涵义）的涵义定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性违约的可能性：等级越差的客户违约可能性越大违约的时间性：时间越长违约可能性越大，一般预测1年风险：未来的不确定性概率：不确定事件发生的可能性（01） eg 保险、天气预报 标普评级及对应累计违约率标普评级及对应累计违约率（1981-20051981-2005） 单位：单位：% 时间（年）评级123456789101112131415AAA0.00 0.00 0.03 0.06 0.10 0.17 0.24 0.36 0.40 0.44 0.44 0.44 0.44 0.51 0.58 AA+0.00 0.00 0.00 0.07 0.15 0.24 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 AA0.00 0.00 0.00 0.07 0.16 0.22 0.34 0.48 0.61 0.74 0.85 0.92 1.08 1.17 1.22 AA-0.02 0.10 0.23 0.36 0.61 0.67 0.81 0.89 0.97 1.07 1.17 1.36 1.43 1.59 1.69 A+0.05 0.11 0.26 0.47 0.63 0.80 0.98 1.16 1.38 1.60 1.83 2.11 2.36 2.64 2.89 A0.04 0.12 0.17 0.25 0.42 0.63 0.84 1.09 1.36 1.72 2.02 2.18 2.36 2.46 2.74 A-0.04 0.15 0.30 0.50 0.80 1.11 1.50 1.73 2.03 2.25 2.35 2.51 2.63 2.77 2.92 BBB+0.20 0.58 1.11 1.57 2.08 2.63 3.07 3.46 3.90 4.25 4.59 4.85 5.28 5.92 6.64 BBB0.28 0.60 0.91 1.56 2.24 2.87 3.43 4.11 4.67 5.33 6.06 6.54 7.08 7.26 7.65 BBB-0.36 1.19 2.11 3.34 4.52 5.60 6.42 7.18 7.73 8.36 8.87 9.44 9.90 10.73 11.33 BB+0.59 1.62 3.35 4.94 6.29 7.62 8.88 9.41 10.43 11.20 11.75 12.24 12.67 13.14 14.02 BB0.87 2.78 5.14 7.32 9.43 11.56 13.20 14.69 15.86 16.81 17.87 19.71 19.08 19.18 19.29 BB-1.62 4.77 8.14 11.39 14.16 16.71 18.68 20.61 22.31 23.57 24.66 25.42 26.42 27.11 27.77 B+2.86 7.99 12.85 16.96 19.93 22.19 24.26 26.00 27.46 28.97 30.24 31.31 32.44 33.57 34.51 B7.78 15.61 21.24 25.20 27.91 30.26 31.79 32.98 33.95 34.93 35.92 36.91 37.99 39.72 39.62 B-11.22 20.45 27.46 31.92 35.14 37.59 39.66 40.97 41.76 42.27 42.83 43.24 43.46 43.70 43.95 CCC/C27.02 35.63 40.93 44.39 47.56 48.78 49.98 50.64 52.17 53.05 53.79 54.57 55.19 55.90 55.90 投资级0.11 0.31 0.54 0.85 1.18 1.51 1.81 2.10 2.37 2.65 2.91 3.12 3.34 3.55 3.81 投机级4.65 9.22 13.28 16.59 19.18 21.33 23.11 24.55 25.86 26.99 28.01 28.86 26.69 30.38 31.04 所有评级1.61 3.21 4.66 5.90 6.92 7.80 8.52 9.14 9.70 10.22 10.69 11.08 11.47 11.83 12.20 资料来源：标准普尔违约概率（违约概率（PDPD）的意义）的意义l信用等级更加明确和具有权威性。

l信用等级体系之间具有可比性l信用风险量化管理的基础 违约概率下限违约概率上限（不含）信用等级平均违约概率对应标普评级对应穆迪评级0.00%0.28%AAA0.21%AAA 至 BBB+Aaa至Baa10.28%0.55%AA+0.43%BBB、BBB-Baa2、Baa30.55%0.85%AA0.70%BB+Ba10.85%1.52%AA-1.17%BBBa21.52%2.50%A+1.97%BB-Ba32.50%5.00%A3.56%B+B15.00%6.50%A-5.68%BB26.50%8.50%BBB+7.41%B-B38.50%12.00%BBB10.05%B-B312.00%20.00%BBB-21.40%CCCCaa20.00%100.00%BB30%CC、CCa、C100100B100DD什么是债项评级什么是债项评级l 债项评级：是对债项本身特定风险的计量和评价，反映客户违约后债项损失的大小l 债项评级结果：债项等级和违约损失率LGDl 违约损失率LGD （Loss Given Default)： 损失程度，与贷款清收率相关l 影响债项损失的特定的风险因素包括： 产品类别、担保方式、还款优先性、借款人地区行业等。

二维评级与信用风险量化二维评级与信用风险量化p 传统的信用风险度量与信用风险量化的区别 传统的信用风险度量方法侧重于定性分析，主要包括专家系统、评级方法和信用评分方法更确切地说，它们都只是一种分类（排序），而并不能指出风险的大小 而信用风险量化管理体系的建立实现了对信用风险的合理测度，即运用有效模型对信用风险进行评估体现在PD、LGD、EAD的测度上pp 误解：许多人认为，只要建一些模型，测算了许多人认为，只要建一些模型，测算了Basel Basel 中规定的风险参中规定的风险参数（数（PDPD、LGDLGD、EAD EAD 和和MM），就满足了协议的要求这是非常错误的就满足了协议的要求这是非常错误的对于实施内部评级法的银行，内部评级结果及违约概率、违约损失率等风险要素估计值必须在其信贷审批、风险管理、内部资本分配和公司治理中发挥实质性作用，专为符合内部评级法要求设计和实施并仅用于提供内部评级法输入参数的内部评级系统和参数是不能接受的 统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架 第444条11二维评级与信用风险量化二维评级与信用风险量化ISDA The International Swaps and Derivatives Association BBA The British Bankers AssociationRMA The Risk Management Association风险预警授信限额组合管理组合限额信贷审查经济资本监管资本业务定价信贷监控信贷准入RAROC考核PDLGD客户评级与债项评级组成完整的二维评级体系，实现了违约率（客户评级与债项评级组成完整的二维评级体系，实现了违约率（PDPD）和违约损失率和违约损失率(LGD)(LGD)的科学计量，将使我行风险管理手段取得重大创的科学计量，将使我行风险管理手段取得重大创新，信用风险量化的结果可以广泛应用于风险限额设定、贷款定价、新，信用风险量化的结果可以广泛应用于风险限额设定、贷款定价、经济资本计量和配置、风险拨备、绩效考核等风险管理的全过程，为经济资本计量和配置、风险拨备、绩效考核等风险管理的全过程，为风险决策提供支持。

风险决策提供支持准备金二、违约概率与损失计量二、违约概率与损失计量损失分布示意图损失分布示意图EL大量统计数据表明，损失分布呈现偏态厚尾的Beta分布风险价值（VaR）是在一定期限内在特定置信水平上（如99.9%）预计的最大损失额预期损失（Expected Loss，EL):银行从事业务所产生的平均损失，可以通过对银行损失的历史数据统计得出预期损失通过定价和损失准备金进行弥补非预期损失（Unexpected Loss，UL):银行超过平均损失之上的损失，非预期损失是对预期损失的偏离，即标准偏差用资本来弥补即经济资本非预期损失一定置信区间内的最大损失预期损失极端损失：千年一遇，需通过压力测试进行估计与银行的风险容忍度有关99.925016%8%100560风险价值VAR损失分布示意图损失分布示意图预期损失（预期损失（ELELExpected LossesExpected Losses）预期损失（预期损失（ELEL）例：某客户申请一年期贷款500万元，该客户评级为AA-, 贷款为信用方式，预期违约损失率50则该笔贷款一年后的预期损失有多少？信用等级平均违约概率AAA0.21%AA+0.43%AA0.70%AA-1.17%A+1.97%A3.56%A-5.68%BBB+7.41%BBB10.05%BBB-21.40%BB30%B100预期损失与贷款审批预期损失与贷款审批PD低债项评级债项评级高 LGD高客户评级户评级低PD高 EL -避免低 EL -争取风险风险管理,客户监测户监测 ,提供担保LGD高债项评级债项评级低 LGD低客户评级户评级高PD风险风险管理,客户监测户监测 ,提供担保l 预期损失的计量创新了风险管理手段，使各信贷产品的准入条件更加灵活，从而推动产品创新和业务发展。

l 预期损失也可以用于审批权限的设定预期损失与准备金 我行目前的贷款损失准备管理目标：（一）根据审慎性原。