公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量课件.ppt

第二章第二章 会计报表与现金流量会计报表与现金流量1公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量 本章概要2.1 资产负债表2.2 利润表2.3 税2.4 净营运资本2.5 财务现金流量2.6 会计现金流量2公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量财务信息的来源¡公司年报¡中国证券报¡中国证监会¡门户网站的财经频道，比如新浪财经3公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.1 资产负债表¡资产负债表是企业会计价值的一张快照¡资产≡负债＋所有者权益¡在分析资产负债表时，要注意三个问题：™流动性™债务与权益™市价与成本4公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量流动性¡流动性是指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度¡资产按照流动性强弱，分为：™流动资产¡现金¡应收账款¡存货™固定资产¡资产的流动性越强，其收益率也就相对越低；资产的流动性越强，企业的短期偿债能力就越强，财务困境出现的可能性就越小5公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量负债与权益¡体现为资本结构特征差异¡体现为债权人与股东之间的权利与收益的差异¡会影响不同的契约结构，进而影响企业的价值6公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量市价与成本¡企业财务报表对资产一般按照成本计价，称为会计的账面价值。

¡但是许多报表读者误以为财务报表中的资产是按照市价记录的¡许多财务报表的使用者，包括管理者与投资者，所关心的是企业的市价，而不是它的成本，但这在资产负债表上是无法满足的7公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.2 利润表¡如果说资产负债表是快照，那么，利润表就像是一段录像，记录了人们在两张快照之间做了些什么¡利润表的结构：收入－费用＝利润¡分析利润表时，要注意：™公认会计准则（GAAP ）™非现金项目™时间与成本8公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量公认会计准则（GAAP）与非现金项目¡在会计活动中，要体现一系列的公认会计准则（GAAP），比如™收入确认原则™收入与费用配比原则¡在利润表上，与收入相配比的费用中有些属于非现金项目™折旧™递延税款9公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量时间与成本¡将时间分为长期与短期短期内有固定成本和变动成本，从长期看，成本都是变动的¡财务会计通常将费用分为产品成本和期间费用10公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.3 税¡税负支出是企业最大的现金流量之一¡税法是政治妥协的产物，既复杂又不符合经济逻辑¡公司税率：美国有六档所得税率，15%，25%，34%，39%，35%，38%，不是严格累进的。

¡平均税率与边际税率与财务决策相关的是边际税率11公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.4 净营运资本¡等于流动资产减去流动负债¡相对应的概念：资本性支出12公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.5 财务现金流量¡从财务的角度看，企业的价值在于其产生现金流量的能力¡企业资产的现金流量（即经营性现金流量，书上这个解释是错误的） CF(A)，一定等于流向债权人的现金流量CF(B)与流向权益投资者的现金流量CF(S)：¡CF(A)=CF(B)+CF(S)13公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量关于财务现金流量要注意的两点¡1.企业的现金流量与经营性现金流量的区别¡2.企业的净利润不同于财务现金流量14公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量2.6 会计现金流量表¡结构：™经营活动产生的现金流量™投资活动产生的现金流量™筹资活动产生的现金流量¡思考：财务现金流量与会计现金流量表的区别15公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量作业：案例分析¡P27，Warf计算机公司的现金流量16公司理财罗斯(第八版)会计报表与现金流量。