一三重工股份有限公司财务分析--毕业设计.doc

齐齐哈尔大学毕业设计(论文) 齐 齐 哈 尔 大 学毕业设计（论文）题　　目 三一重工股份有限公司财务分析院（系）　 经济管理学院2013年 6 月 15 日IV摘 要随着社会的进步，经济逐渐向全球蔓延经济这一代名词也已经成为全球最热门的话题在经济领域中，人们通过对财务报表的分析进行各项研究，得到相关的结论做以投资、筹资等各项资本活动相关利益者只有充分重视财务报表所反映的问题并加以分析，才能使利益集团获得更大的收益本文选取三一重工股份有限公司（股票代码：600031）2007-2011年度财务报表进行分析，运用趋势分析法和杜邦分析法等方法对公司进行财务分析研究了三一重工偿债，盈利，运营及发展四个方面的能力得出了三一重工成本费用高，应收项目多以及负债金额巨大三方面问题并提出了合理控制成本费用、加强应收账款的管理以及适度举债经营的改进性建议关键词：盈利能力；财务分析；杜邦分析AbstractWith the progress of society, the economy gradually spreading to the world. The economy has become synonymous with the world's most popular topic. In the economic sphere, the people through the analysis of the financial statements for the various studies done by the relevant conclusions of the investment, financing and other capital activities. Only full attention to stakeholder issues reflected in the financial statements and analyze them in order to make greater gains interest groups. This paper selects Sany Heavy Industry Co. (ticker symbol: 600031) annual financial statements for 2007-2011 were analyzed using trend analysis and DuPont analysis methods such as financial analysis of the company. Studied Sany debt, earnings, operating and developing four capacities. Sany obtained high costs, receivables and liabilities of a huge amount more than three aspects. And put forward reasonable control costs, strengthen management of accounts receivable and moderate leverage improvement recommendations.Keywords: Profitability; Financial analysis; Dupont analysis 目 录摘 要 IAbstract II一、公司简介 1（一）公司基本情况 11．基本情况 12．人员结构 13．资本事项 2（二）财务报表分析 41．资产负债表分析 42．利润表分析 63．现金流量表分析 7二、三一重工财务指标分析 9（一）运营能力分析 91．存货周转率 92．应收账款周转率 103．固定资产周转率 114．总资产周转率 125．运营能力综合分析 13（二）偿债能力分析 141．短期偿债能力分析 142．长期偿债能力分析 163．偿债能力综合分析 19（三）盈利能力分析 191．盈利能力 192．盈利能力综合分析 213．盈利质量 22（四）发展能力分析 221．发展能力指标分析 222．发展能力综合分析 24三、三一重工杜邦分析 26（一）杜邦分析的意义 26（二）对净资产收益率的分析 26（三）分解分析过程 28四、三一重工存在的问题 30（一）应收账款周转速度低 30（二）负债风险大 30（三）成本费用高 30五、完善公司经营采取的对策 31（一）加强应收账款的管理 311．事前控制 312．事中控制 313．事后控制 31（二）适度举债经营 32（三）控制成本费用 32结 论 33参考文献 34致 谢 35一、公司简介（一）公司基本情况1．基本情况三一重工股份有限公司成立于2000年，于2003年7月3日上市。

截止2011年，三一重工总股本达到76.17亿元，总市值779亿元目前产品达到了120种之多领军产品有混凝土输送泵、混凝土泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站等在三一重工刚刚创办当年的营业收入仅为4亿元，截止2011年营业收入水平已经高达507亿元，在十年的发展历程中翻了十番三一重工同时被评为中国机械行业综合竞争能力第一位2．人员结构表1-1 三一重工人员结构情况 三一重工专业结构情况（人）人员比重（%） 受教育程度（人）人员比重（%）生产人员3060959博士590.10销售与市场推广人员23615硕士39017.50研发人员611112本科928717.90服务人员38037专科1163722.50财务人员9522其他2694352.00管理人员611912行政人员18724合计51827100合计51827100三一重工人员占比最大的是生产人员，约占总体人员的59%三一重工虽然是制造类的企业，但是三一重工在拥有大部分生产人员的同时具备一批优秀的研发人员，三一重工十分重视本公司的研发能力，研发人员的占比为12%，高于竞争对手徐工机械5个百分点；从文化水平上看，优于竞争对手中联重科：中联重科员工总人数为28833人，研究生人数比例为4.82%，而三一重工的硕博比例为7.6%。

高于中联重科77%从三一重工的员工受教育程度看，在一个主要以生产为主的企业高文化水平员工近半，彰显出企业雄厚的人才储备3．资本事项（1）增发股票表1-2 增发股票统计表 单位：元　2007年2010年增发日期2007/8/222010/2/3发行价格3316.62发行数量32000000119133574实际募集资金103124000019800000002007年募集资金用途：本次募集资金全部用于收购北京三一重机100%股权2010年募集资金用途：本次募集资金全部用来收购三一重机100%股权2）融资租赁2003年上市后，公司加快了采用融资租赁方式进行销售的节奏为促进工程设备机械的销售本公司采取了有回购协议下的相关租赁业务当承租人无法按期归还剩余款项，合作公司也无力汇款时候，三一重工将补齐剩余款项回购截至11年已回购11.6亿元表1-3 金融工具下的收入取得方式表 产品全额付款分期付款按揭或租赁销售金额（亿元）占比（%）销售金额（亿元）占比（%）销售金额（亿元）占比（%）混凝土机械39.0114.9864.4224.73157.0260.29履带起重机6.8544.730.53.237.7952.04挖掘机械13.3412.7414.7814.1176.673.15桩工机械2.3410.461.67.1318.4882.04三一重工近几年的收入以按揭或租赁为主，占比均在50%以上，尤其是混凝土和桩工机械产品，这些产品的行业垄断比较严重。

公司承担的回购担保义务一旦回款发生困难，直接影响三一重工的应收账款的金额3）发行企业债发行时间：2007年面值：5亿元期限：10年票面利率：5.20%发行费用：1615万元担保：交通银行长沙分行用途：三一重工发行债券募集的资金全部用在了在产品四大项目的生产支出及扩建上截止次年发行债券的全部资金已经全部投入4）收购普茨迈斯特2012年1月，公司花费3.24亿欧元收购全球混凝土机械龙头企业德国普茨迈斯特，有利于三一重工向国际市场的进一步发展，向国际化的发展打下了坚实的基础在2012年国内工程机械行业增长放缓的局势下，将大幅提升产品质量和服务质量及行业地位实现行业产品差异化，实现最优市场占有率 25（二）财务报表分析1．资产负债表分析表1-4 资产负债表结构 　2007年2008年2009年2010年2011年货币资金占比（%）23.3021.0419.4319.0519.97营运资产占比（%）46.8149.9347.2844.2343.79其中： 应收票据（%）2.971.361.163.552.05应收账款（%）18.4922.2124.3218.2822.03 预付账款（%）4.394.793.234.263.85存货（%）20.9621.5718.5618.1515.85流动资产合计占比（%）74.9872.1467.7765.2165.85固定资产占比（%）14.7717.3318.6219.6220.52长期股权投资占比（%）1.501.431.290.650.66无形资产占比（%）2.502.253.984.984.21非流动资产合计占比（%）25.0227.8632.2334.7934.15营运负债占比（%）18.1915.4914.0224.3314.74其中： 应付票据（%）3.882.643.267.275.07应付账款（%）11.388.607.9814.007.93预付账款（%）2.934.252.783.061.74短期借款占比（%）10.626.895.9415.9318.52有息负债占比（%）27.4829.0417.5421.4332.70总资产负债率54.8555.7247.6961.97。