企业年金基金投资组合收益的计算.ppt

Etetsrosyssieu年金组合收益的概念、投资净收益、单位净值增长率、投资收益率(实际投资收益率)J年化收益率(年均收益率)、资产增值率O“五00D心团r资津收益计算方法一投资浑收益一投资收入一投资支出一收入净额一费用其中:收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动收盐、其他收入费用包括管理人报酬(受托、投管、托管〉、交易费用、利息支出0CE木1莲朐厂pnasy园2“儿F3唐一一玲8|一E朐一沥i余03T一有宏yy投资浑收益计算方法二珲彗茎收益=炳末资产净值十本婀贤金流出碘_本炳资金流入额一期初资产其中:期初资产净值即上期末资产净值本期资金流入额包担进入投资的缴费、账户转入、投资转换转入等本期资产流出额包括待遇支付、账户转出、投资转换转出等计算数据来源,年纲报告/报表或受托系统数据,采用敌据选用于组合层面的投资浑收益计算晕r′n′"妻~~l曦}y位浑值增长率单一马工芒芒节万一颊咤英二38河红单位洗值增长率三(期未单位洗值一期初单位净值/朝初单位浑值其中:期初单位浑值为上期未单位浑值投资收益率〔实际投资收益率投资收盐率《实际投资收益率的计算过程中,需考虚资金在计算期内实际运菅天数。

实践中采用挂逐笔资金在计算期内实际经过时间折算成计算期内日均资金额(Aaverage)来计算Aaverage=(AOT+2ZiTIT0A0为企业年金基金本考核年度首个定价日基金资产准值A为企业年金基本考桢年度末个定价日基金资产浑值Aaverage为企业年金资产平坟年占用值T0为当年考核年度天数(3651366):T为当朋秀烽,四企东年会猛金术年应首个家价目至本个定价日之间的天数,T[tTZ为本考核年度企业年金基金第汀划入(出)资金额,其中划入资金时Z征号为正,划出资金时ZI答号为负,具中iS[ton],其中,此处Z不包吾首期划入的资金A0:TTi为本考核年度企业年金基金第次划入(出)日到本考核年度未个定价日的实际天数,其中iS[tinj:设资收益率〔实际投资收益率)例:组合资产变动情况Tno/Ti期盯资产清值2010-12-31100.000,000365新圭缙费2011-3-120.000,000305待逼支付2011-6-30一000.000184炎户转出2011-8-30-500,000128期札资产清值20U-12-3125.000.000Aaverage==(AOT+7ZIiT二《100.000.000%385+20:000.000X303一1.000.000X184一506.006x123)1363一116.039.726一11604万投资收益率二(投资净收益/Aaverage)X100%6栗示计算经过天数可在EXCEL工作表中用后一个日期湘前一个日期年化收益率(年均收益率)当实际投资收益率计算期小于或等于一年时,将计算期间的投资收益冼〔实际投资收益率》折算成一年的收益率,称为年化收益率。

当实际投资收益率计算期大于一年时,将计算期间的投资收益率〔实际投资收益率)折算成一年的收益率,称为年均收益率两种情况下的计算方法相同年化收益率万(投资收益率/计算期间天教T)-X365天蠢r〉n【"妻~~l…}y年化收益率〔(年均收益率算例例:组台费产客动情况Tio/Ti期盯资产清值2010-12-81100.000,000365新堡微贺2011-3-120.000,000305待逼支付2011-6-30一000.000184默户转出2011-8-30-500,000128期末资产泊休200-12-81|125.000,000投资浑收益二12500万+50万+100万一2000万一10000万二650万投资收益率一《656万/训604万)-X1009%一5.6194假设计算期为184天:年化收益率二5.619%184X365一11.13?4假设计算期为720天:年均收益率二5.619/720X365一2.8494蠢'′‖…蓁~~‖2资产增值率用于简单核算计算期内,资产木金增值程度资产增值率指标计算过程中未考虑每笔流入或流出资产实际经过时间的影响当计算期内无资金流入流出时,资产增值率等于投资收益率。

资产增值率二投资津收盐/(期初资产浑值+流入资产一流出资产)X10096例:资产增值率二650万/(10000万+2000万-150万)X100%一549%晕r′n′}妻~、l…}y。