《国有企业混改的法律法规2021最新版》.docx

《国有企业混改的法律法规 xx 最新版》国企混改的法律适用、一般流程及混改上市法律要点 xx 年，国 务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，明确了国有 企业发展混合所有制经济的总体要求、核心思路、配套措施，并提出 了组织实施的工作要求，提出了分类、分层、分部推进国企混改的总 方针至此，国企混改被提到了新的政治高度，并在全国范围内如火 如荼地开展起来XX年底，国务院国资委透露，XX年以来国企改革重点难点问题 陆续取得突破，其中公司制改制全面提速，中央企业集团层面公司制 改制方案已全部批复完毕，各省级国资委出资企业改制面达到95.8% XX年1月2日，中国航油公司制改革有关工作方案已经获得国务院国 资委研究同意，中国兵器装备集团公司也于近期完成了公司制改制， 国资改革进入提速阶段本文对国企混改的法律适用、一般流程及混 改上市法律要点进行了研究并作简要剖析一、国企混改定义所谓“国企混改”，即指国有独资、控股企业通过引入非公有资 本、集体资本或外资，进行混合所有制改革，实现各种所有制资本取 长补短、相互促进、共同发展从交易实质来看，国企混改主要包括 履行出资人职责的机构、国有及国有控股企业、国有实际控制企业转 让其对企业各种形式出资所形成权益的方式（以下简称“股权转让方 式”）和国有及国有控股企业、国有实际控制企业增加资本的方式（此 处主要指非公有资本、集体资本或外资对国有及国有控股企业、国有 实际控制企业增资的方式，以下简称“增资方式”）。

此外，根据具体 情况可能还涉及国有及国有控股企业、国有实际控制企业的重大资产 购买、出售或置换行为二、国企混改适用的主要法律法规、部门规章及政策性文件经笔 者梳理，国企混改适用的主要法律法规、部门规章及政策性文件如下： 主要法律法规、部门规章及政策性文件《中华人民共和国企业国有资 产法》全国人大常委会国有资产监督管理机构及其他获授权机构代表 国家及地方人民政府履行出资人职责，对国家出资颁布部门、施行主 要内容时间 xx 年 5 月 1 日企业依法享有资产收益、参与重大决策和 选择管理者等出资人权利公司包括有限责任公司和股份有限公司是 企业《中华全国人大常委会人民共和国XX年3月1日公司法》法人， 有独立的法人财产，以其全部财产对公司的债务承担责任公司设立 股东（大）会、董事会（执行董事）、监事会（监事）和总经理、副 总经理等高级管理人员组成的“三会一层”治理结构国有独资企业、 公司的分立、合并、破产、解散、增减资本、发行公司债券等重大事 项由国有资《企业国务院国有资产监xx年01月08公司的重大事项 应报同级人民政府批准国有资产督管理暂行日条例》其中转让全部 国有股权或者转让部分国有股权致使国家不再拥有控股地位的，报同 级人民政府批准。

《企业国有资产交国资委、财政部企业国有资产交 易应当遵守国家法律法规和政监督管理机构决定其所出资企业的国 有股权转让，产监督管理机构决定，其中重要的国有独资企业、 xx年 06 月 24 策规定，有利于国有经济布局和结构调整优化，充易监督管理办法》日分发挥市场配置资源作用，遵循等价有偿和公开公平公正的原 则，在依法设立的产权交易机构中公开进行，国家法律法规另有规定 的从其规定坚持和完善基本经济制度，坚持社会主义市场《中共中共中央、国务中央、国务院院关于深化国xx 年 08 月 24 资本效率、增强国有企业活力为中心，完善产权清 有企业改革日的指导意见》度，完善国有资产监管体制 通过深化国有企业混合所有制改革，推动完善 《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》 日国务院 现代企业制度，健全企业法人治理结构；提高国有资本配置和运 行效率，优化国有经济布局；促进国晰、权责明确、政企分开、管理 科学的现代企业制势，以解放和发展社会生产力为标准，以提高国有经济改革方向，适应市场化、现代化、国际化新形xx 年09月23有企业转换经营机制，放大国有资本功能，实现国有资产保值增值，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共 同发展，夯实社会主义基本经济制度的微观基础。

三、国企混改的一般流程及操作要点根据前文介绍，从交易实质来看，国企混改主要包括股权转让和 增资两种方式下文将结合相关规定，分别介绍这两种国企混改方式 的一般流程及操作要点一）股权转让方式的一般流程及操作要点1、制定转让方案转让方应当按照企业发展战略做好转让的可 行性研究和方案论证；涉及职工安置事项的，安置方案应当经职工代 表大会或职工大会审议通过2、 内部决议转让方应当按照企业章程和内部管理制度进行决 策，形成书面决议；国有控股和国有实际控制企业中国有股东委派的 股东代表，应当按照委派单位的指示发表意见、行使表决权3、 国资委/政府审批国资监管机构负责审核国家出资企业的产 权转让事项；其中，因产权转让致使国家不再拥有所出资企业控股权 的，须由国资监管机构报本级人民政府批准4、审计、评估转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务 所对转让标的企业进行审计；涉及参股权转让不宜单独进行专项审计 的，转让方应当取得转让标的企业最近一期年度审计报告；对按照有 关法律法规要求必须进行资产评估的转让事项，转让方应当委托具有 相应资质的评估机构对转让标的进行资产评估，转让价格应以经核准 或备案的评估结果为基础确定。

5、产权市场公开转让转让原则上通过产权市场公开进行，原 则上不得针对受让方设置资格条件，确需设置的，不得有明确指向性 或违反公平竞争原则；转让项目首次正式信息披露的转让底价，不得 低于经核准或备案的转让标的评估结果；转让信息披露期满、产生符 合条件的意向受让方的，按照披露的竞价方式组织竞价6、签署交易合同、交割：受让方确定后，转让方与受让方应当 签订产权交易合同；交易价款原则上应当自合同生效之日起5 个工作日内一次付清；交易合同生效，并且受让方按照合同约定支付交 易价款后，产权交易机构应当及时为交易双方出具交易凭证7、特殊事项涉及已上市国有公司股份转让的，应当遵守上市 公司国有股权管理以及证券监管相关规定；涉及交易主体资格审查、 反垄断审查、特许经营权、国有划拨土地使用权、探矿权和采矿权等 政府审批事项的，按照相关规定执行；受让方为境外投资者的，应当 符合外商投资产业指导目录和负面清单管理要求，以及外商投资安全 审查有关规定以浦东科投为例，XX年7月12日，上工申贝、st新梅、万业企 业同时公告称，浦东科投于xx年6月召开股东会，审议通过上实资 产、浦东投控分别将其持有的浦东科投 10%、 1%的股权转让给宏天 元创投。

上述事项完成后，宏天元创投持有浦东科投51%股份，成为 其控股股东；朱旭东、李勇军、王晴华等浦东科投管理团队通过宏天 元创投控制浦东科投，成为其实际控制人本次权益变动前，上海国 资委与浦东国资委合计间接持有浦东科投60%股权；变动之后，国资 方面合计持股比例降至 49%浦东科投混改加码，让渡国资控股权， 具有地方混改标杆意义二）增资方式的一般流程及操作要点1、制定增资方案增资企业应当按照企业发展战略做好增资的 可行性研究和方案论证；增资后企业的股东数量须符合国家相关法律 法规的规定2、 内部决议增资企业应当按照企业章程和内部管理制度进行 决策，形成书面决议；国有控股和国有实际控制企业中国有股东委派 的股东代表，应当按照委派单位的指示发表意见、行使表决权3、 国资委/政府审批国资监管机构负责审核国家出资企业的增 资行为；其中，因增资致使国家不再拥有所出资企业控股权的，须由 国资监管机构报本级人民政府批准4、审计、评估增资事项经批准后，由增资企业委托具有相应 资质的中介机构开展审计和资产评估；增资企业原股东同比例增资等 特定情形时可以依据评估报告或最近一期审计报告确定企业资本及 股权比例5、产权市场公开征集。

通过产权交易机构网站对外披露信息公 开征集投资方；通过资格审查的意向投资方数量较多时，可以采用竞 价、竞争性谈判、综合评议等方式进行多轮次遴选；以资产评估结果 为基础，结合意向投资方的条件和报价等因素审议选定投资方6、签署交易合同、登记增资协议签订并生效后，产权交易机 构应当出具交易凭证，通过交易机构网站对外公告结果；增资企业按 照工商登记相关要求办理登记备案7、特殊事项涉及已上市国有公司增资的，应当遵守上市公司 国有股权管理以及证券监管相关规定；涉及交易主体资格审查、反垄 断审查、特许经营权、国有划拨土地使用权、探矿权和采矿权等政府 审批事项的，按照相关规定执行；投资方为境外投资者的，应当符合 外商投资产业指导目录和负面清单管理要求，以及外商投资安全审查 有关规定安徽省交通规划设计研究总院（以下简称“设计总院”）系通过 增资方式进行国企混改的案例设计总院的前身是安徽省交通规划设 计院，伴随着国有企业改革的深入推进，设计总院一步步完成公司 制改造、股份制改造、推进员工持股、首发上市的改革进程根据设 计总院招股说明书披露，XX年9月，安徽省国资委同意原安徽省交投 集团（后与省高速控股集团整合成立省交通控股集团）对安徽省交通 规划设计院和安徽省交通勘察设计院进行改制并重组，成立安徽省交 通规划设计研究院有限公司。

xx年，安徽省交规院在推进股改上市过 程中，以增资扩股方式首次向公司管理层及技术骨干共计49人发行 股份，各股东均以货币出资此次增资后，该公司由有限公司整体变 更为员工持股股份制公司xx年和xx年，该公司又先后两次增资， 实现公司经营团队共196 人持股上市前公司股权结构为：安徽省交 控集团持股 68.18%，其余股份由 196 名员工共同持有四、国企混改谋求上市过程中的法律要点《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》指出，鼓励 国有企业充分运用整体上市等方式，积极引入各类投资者，形成股权 结构多元、股东行为规范、内部约束有效、运行高效灵活的经营机制 通过国企混改进一步规范公司治理、整合业务资源以实现上市，通过 上市引入战略投资机构、财务投资机构及公众投资者、借力资本市场 以深化国企改革，可见，国企混改与上市可以互为手段，共同服务于 夯实社会主义基本经济制度的微观基础这一目标那么，在国企混改以谋求上市的过程中有哪些法律要点呢笔者 结合本团队近年来为多家公司在沪深交易所上市提供法律服务的实 践经验，简要总结如下：（一）关于股权国企混改首先就是股权的多元化，因此我们先谈关于股权的问 题。

在上市的过程中，对于股权的核查重点关注两个方面1、对于股东出资是否足额、及时，公司股权是否真实、不存在 争议，历次转让、增资是否合法合规、真实有效的核查具体到国企 混改上市，尤其需要关注在股权方面是否符合关于国有产权转让和国 有资产交易监管的相关法律法规、部门规章及政策性文件的规定，是 否按照相关规定履行了决议、审计、评估、审批程序，以及交易方式、 价格等的合规性2、对于控股股东及实际控制人在报告期内是否发生了变更的核 查根据上市相关要求，如欲申请在主板或中小板上市，实际控制人 在最近三年内不得变更；如欲申请在创业板上市，实际控制人在最近 两年内不得变更因此，在国企混改上市的过程中，还要关注上市申 报期的确定和实际控制人稳定性的问题二）关于业务国企混改不是为了混改而混改，混改的一个重要目的是为了实现 业务和资源的优势整合而对于业务的整合或分拆，在谋求上市的过 程中应重点关注如下三个问题1、根据上市相关要求，拟上市公司的经营范围和主营业务在报 告期内应保持一定的稳定性，如欲申请在主板或中小板上市，主营业 务应突出，最近三年内不存在重大变化；如欲申请在创业板上市，则 只能主要经营一种业务，最近两年内不能存在重大变化。

2、同业竞争是上市红线，在上市申报前必。