fdi对国内企业技术创新影响的理论与实证研究必读.pdf

FDI对国内企业技术创新影响的理论与实证研究3范承泽 胡一帆 郑红亮内容提要:通过建立一个简单的模型,本文首先从理论上分析了外商直接投资(FDI) 对一个发展中国家自主研发投入的补充和替代作用,并得出了一些理论推断以世界银 行对中国公司的调查数据为基础,本文对这些理论推断进行了实证检验本文的实证研 究一致地得出了两个主要结论:第一,一个公司在研发方面的投入随其引进的外商投资数量的增多而减少;第二,行业层面的FDI对该行业中外商投资较多的企业的研发投入起更 大的积极作用综合这两方面的结果,本文的估测结果显示FDI对中国国内研发投入的 净作用是负的这些实证发现与本文的理论推断基本相符 关键词:企业层面FDI 行业层面FDI 国内自主研发3 范承泽,香港岭南大学经济系,电子信箱:fansimon @ln. edu. hk;胡一帆(通讯作者) ,法国Natixis投资银行亚洲经济研究部,电子信箱:yhu @;郑红亮,中国社会科学院经济研究所,邮政编码:100836作者感谢匿名审稿人的评论意见和宝贵建议,文责自负① 请参阅其他研究:如Aitken和Harrison (1999) , Eaton和K ortum (1999) , Harrison , Love和Mcmillan(2004) ,以及Liu (2008)。

② 可参阅Stewart和James (1982) , Fransman (1986) , K im (1991)和Lall (1993 , 2001 , 2002)③ 具体可参阅Cohen和Levinthal (1989)以及Griffith , Redding和Van Reenen (2004)④ 事实上,很多发展中国家不愿意在某些战略性行业中开放它们的权益市场给国外投资者(Aizenmao , 2005)一、 引 言缺乏现代科技被广泛认为是发展中国家之所以落后的主要原因很多建议认为,发展中国家 应当通过吸引外商直接投资(FDI)来缩小与发达国家的科技差距最近,利用在公司层面所收集到 的数据,一些学者定量分析了FDI对发展中国家的影响①这些研究表明,外商直接投资对提高国内企业的生产效率有积极的正面作用 但是,现有文献关注得比较少的一个问题是:外商直接投资对发展中国家是否也有负的影响? 比如,一些经济学家指出,FDI所带来的科技引进可能会对发展中国家国内的科技研究与开发起替 代作用②一些实证研究证明,一个公司的自主科技研发不仅能产生新知识,还可以提高该公司对 现代科技的吸收能力。

③所以,如果外资所带来的这种研发的替代作用导致一个发展中国家的自主研发能力下降,则从长期来看这个国家不仅会失去越来越多的自主研发能力,也将失去越来越多的 对现代科技的吸收能力还有观点认为,当一国经济相对落后时,通过吸收外资它会得到比较多的 免费或者廉价的国外的科学技术;而随着经济的发展,该国的科技进步将不得不更多地依靠自身的 技术创新(Grossman and Helpman , 1991)此外,过度依赖国外的科技一定会导致该国受到外国在政 治层面和军事层面的挟制④因此,很多关于公共政策和经济发展的研究都对FDI的涌入对国内科技自主研发能力的影响给予高度关注 然而,有关FDI对发展中国家国内科技研发影响的系统的理论和实证研究依然比较缺乏尤 其在中国,近年来虽然也有不少有关FDI与国内企业自主创新的讨论,并且出现了所谓的 “抑制982008年第1期论” 、“促进论” 和 “双刃剑论” 的分歧,①但这些讨论大多只是基于某种直观的判断,而缺乏系统的理论分析和经验证据,尤其是缺乏基于行业和企业层面的微观数据的系统分析即使有一部分基于行业、 企业和分省数据的实证研究(如沈坤荣、 耿强,2001 ;许罗丹等,2004 ;赖明勇等,2005) ,但他们主要是从FDI有没有产生技术溢出效应的角度,而很少直接从FDI对国内科技研发的影响的角度来探讨。

虽然最近较有代表性的成果如张海洋(2005)、 王红领等(2006)利用行业数据直接对FDI与国内企业自主研发进行了实证分析,但由于其缺乏企业层面的数据,难以对问题作进一步的细分研究本文则运用企业和行业层面的数据,在分别分析了这两个层面各自影响的基础上,对FDI给中国国内科技研发努力的综合影响进行了实证分析,以期能弥补该领域研究的不足我们的实证分析以世界银行1998年至2002年对中国公司的调查数据为基础该数据涵盖了有关公司的科技研发投入、 外商投资和公司的产出及成本的信息更重要的是,从1993年开始,中国成为吸引FDI最多的发展中国家,2003年更超越美国成为世界范围吸引FDI最多的国家这种情况无疑使得运用中国的系统数据来分析问题具有普遍的意义和特别的重要性本文首先建立一个简单的模型,从理论上分析了FDI对一个发展中国家自主研发投入的补充和替代作用研究表明,如果由增加的外资所带来的新技术对一个公司的科技水平的提高的边际效用较大,并且通过自主研发引起的进一步的科技进步对其边际利润影响相对较小,那么尽管更多的外商参与会提高一个公司研发的效率,但当外资在该公司的比例增加时,该公司会减少科技研发的投入。

研究还表明,公司层面FDI和行业层面FDI对提高一个公司的研发效率有一种交叉的互补性如果增加的科技研发投入提高了公司层面FDI和行业层面FDI之间的这种互补性,那么FDI总量的增加会通过其与公司层面FDI增加的相互作用,使该公司有更大的动力提高对科技研发的投入本文的实证研究首先探讨了几种不同的计量方法以解决估计中的问题实证分析一致地得出了两个重要结论:第一,随着公司引进的外商投资数量的增多,该公司在科技研发方面的投入逐渐减少这表明通过公司层面的FDI而产生的技术转移与科技创新之间有替代作用第二,行业层面的FDI对于外商投资程度更高的公司的科技研发有更为积极的影响综合上述两方面相反方向的影响,我们发现FDI对国内公司的科技研发投入有净负作用这些实证发现与本文的理论推断基本相符②本文以下内容的结构安排如下:第二部分建立和分析了一个理论模型,第三部分描述实证分析中的数据和变量,第四部分讨论所应用的实证方法,第五部分报告和分析主要的研究结果,第六部分是结论和政策含义二、 理论模型FDI对一个发展中国家自主研发投入的补充和替代作用在现有的文献中也有提到但是,现有的文献没有用正式的模型来分析这个问题。

所以,这一部分试图建立一个简单的理论模型来弥补现有文献的这一不足我们的模型讨论一个发展中国家的公司通过选择科技研发投入实现利润最大化的行为在发展中国家中,一个公司的科技水平有两个主要的来源: (1)通过自身科技研发的投入实现的科技创09范承泽等:FDI对国内企业技术创新影响的理论与实证研究①②本文的一些实证结果与Fan和Hu (2007)相同与Fan和Hu (2007)的不同之处在于:(1)本文建立了一个严谨的理论模型 并对外资对一个发展中国家自主研发投入的补充和替代作用进行了综合的分析2)本文探讨了更多的实证方法所以,本文提 供了更为深刻的理论研究和综合性更强的实证研究3)本文探讨了结论的政策含义及影响王红领等(2006)对此作了一个较为系统的综述和概括新;(2)从公司外商合作者那里得到的技术我们假设公司从其外商合作者那里转移过来的科技 (t)随着该公司引进的FDI数量(f)的增加而增加,因此可以定义:t=T(f) ,T′(f) > 0(1)一个公司自身的科技创新(r)决定于如下因素:(1)该公司科技研发的投入R; (2)外资参与对 该公司研发效率的影响f;(3)整个行业范围内的FDI的科技溢出效用S。

后两个因素对一个公司的科技创新也很重要比如, Aitken和Harrison (1999)指出,外商投资在发达国家的经验是可以减 少该公司在科技研发中的试错成本,而且本行业其他公司的外资进行研发可以带来一些示范作用 从而激发本公司内部科技研发人员的创造性思维并提高他们的研发效率因此,我们定义:r=H(R,f,S)(2)假设r=H(R,f,S)是各变量的增函数,也就是说H1> 0 ,H2> 0 ,H3> 0同时,我们假设科技研发的投入服从边际报酬递减规律,即H11 0 ,V″ 0) ,从而激励公司更多地从事科技研发因此,当且仅当以192008年第1期上的替代效应超过补充效应时,公司层面FDI的增加会降低公司从事科技研发的动机从以上的 分析中我们可以作出以下第一个理论推断: 推断1 :如果由增加的外资所带来的新技术对一个公司科技水平的提高的边际效用较大,并且 由自主研发带来的科技进步对其边际利润影响相对较小,那么一个公司在研发方面的投入可能会 随其引进的外商投资数量的增多而减少接下来,对(5)式做关于R和S的全微分,我们可以得到:dR dS= -V′H13+H1V″H3 V′H11+V″H2 1(8)正如前面所讨论的,公式(8)的分母为负数。

因此,当且仅当V′H13+H1V″H3≤0时dRΠdS≥0H13代表外商投资总量的科技溢出效应对一个公司科技研发效率的影响H13越大,代表此溢出效应越大同时,正如上面提到的,V″ 0H123的经济含义可以有如下的解释:首先,我们可以把H123写成d(H23) dR的形式H23表示公司内部的FDI和行业范围内的FDI对公司研发投入的正面影响,因此H23越大,对公司内部科技创新的提高作用越强进而,如果H123> 0 ,那么科技研发投入的增加会提高公司内部FDI和行业内部FDI的互补作用进一步说,H123越大,上述互补作用越强,进而公司进行科技研发的动机越高因此,如果H123足够大,我们将观察到行业范围内的FDI会通过其与公司内部的FDI的交互作用而对29范承泽等:FDI对国内企业技术创新影响的理论与实证研究公司内部的科技研发投入产生积极作用①所以,可以得出以下的第三个理论推断: 推断3 :如果增加的科技研发投入提高了公司层面FDI和行业层面FDI的交叉互补性,那么行 业层面的FDI将对该行业中外商投资较多的企业的研发投入有更积极的影响三、 数据与变量本文的数据来自世界银行1998—2000年公司层面的调查。

样本包括998个中国制造企业,是 从1998—2000年在五个大城市随机选择的这些城市包括首都(北京) ,处于高速增长的东部沿海 地带的城市(上海、 天津和广州) ,以及西部地区的城市(成都)这些城市反映了中国市场化改革的 地区差异:上海和广州代表了经济市场化和金融发展最发达的地区,而天津和成都典型地代表了相 对集中的国有企业分布地区本文所研究的公司按照国际经济活动统计标准工业分类码的分类标准,涵盖了14个不同经济 部门(见附录1)此数据提供了广泛的公司层面特征,包括生产和绩效、FDI、 科技研发投资等等 为了检验资本流入对一个公司研发决策的宏观作用,我们用行业层面FDI总量的数据作为公司层 面数据的补充有关变量和其测量方面详细的信息请参阅表1 表1样本主要统计量描述变量单位样本数量均值标准差被解释变量:科技研发总支出千元人民币299410388.32158441.4员工人均科技研发支出千元人民币Π 人数28546.88234.44科技研发总支出占销售收入的比重比率28320.0781.256科技研发人员数量员工人数289824.969112.874科技研发人员数量占员工数量比重比率27600.0450.111科技研发人员人均劳力开支千元人民币289534.15258.18解释变量:公司外资存量千元人民币298731432.69178511.8销售收入千元人民币2832201465.91295585公司资本千元人民币298794734.28418911.3公司年龄年299114.2915.89表1提供了六种测量研发投入的方法。

这六种测量可分为两类:与研发支出有关的指标和与科技研发人员有关的指标科技研发。