中天城投财务分析论文.doc

目录摘要 2一、 中天城投介绍及财务报表初步分析 3二、 中天城投的财务报表分析 10（一） 公司偿债能力分析 10（二） 公司盈利能力分析 13（三） 公司营运能力分析 14（四） 财务综合分析评价 15附表 16摘要本文主要以中天城投为例对其财务进行分析关键词：中天城投；财务分析一、中天城投介绍及财务报表初步分析中国房地产建设公司一一贵阳公司冃前已更名为中天城投，从1993年开始，就开 始进行股份改革分组，以股份的发起人的总资产折合为国家股3021.8053万股、法人股 400万股，在1993年12月正式投入使用，而1994年时总股份为6421.8053万股；1994 年8月26日职工股的129. 5万股将会上市经营范围：房地产一级开发、城市基础设施建设、设施开发、搬迁安置、室内装修; 包揽外国工程；国内企业投资、遵照法律规定在国外举办各类型的而企业；商业产品、 物品销售的专利申请和审批；高新技术产品研发、加强科技力量投入农业、工商业的 基础建设和管理；咨询服务台建设；文化产业建设；酒店经营管理和运作；旅游行业投 资和管理；城市基础设施投入和开发（遵照法律的规定），矿物质资源的开发和利用， 会议中心的建设和设计，以及相关配套设施的完善。

该公司是目前贵阳房地产行业中规 模最大、核心实力最强的一家企业，在此公司名下开发的中天花园已经得到了全国优秀 小区的美称，成为中天星园、中天广场的前两期建设中的主要目标，也对贵阳房地产行 业的发展起到了不可忽视的作用贵阳市城镇建设用地综合开发公司更名为中天城投集团股份有限公司（以下简称本 公司、公司），本公司成立于1980年，1984年止式改名为中国房地产建设开发公司贵阳 公司，经过1993年第二次更名为现在的中国房地产开发（集团）贵阳总公司，并且在 同一年度实施股份改革制度，将公司的所有净资产折合成3, 021.8053万股国家股，而 其他发起人折合成为400万股，，经原贵州省体改委【黔体改股字（1993） 66号】批准 设立为股份有限公司，并于1993年12月6日至1993年12月22 H,向社会公开发 行3, 000万股普通股票（包括法人股1, 000万股、公众股1, 860万股、职工股140 万股）直至1994年1月8日，经过了重重审核和批准的“贵阳中天（集团）股份有 限公司”成立1994年2月，“黔中天A”在深圳证券交易所上市交易在此之后的第 四年更名为中天企业股份有限公司，股票的名称也变为“中天企业”。

而在2000年11月， 有进行了再次的更名，因为世纪兴业投资公司占据了公司的大部分权利，因此公司更名 为卅纪中天投资股份有限公司，股票也改为“卅纪中天”2006年9月4日，世纪兴 业与金世旗国际控股股份有限公司签署了《股份转让协议》，世纪兴业下金世旗控股公 司成为世纪兴业公司的最大股份代表，并且后來发展成为本公司的主要股东在2008年1月31 口，原名为世纪中天股份有限公司正式更名为中天城头集团股份 有限公司，并且在贵州的工商管理局陆续办理手续，于此同时，也登记了了“中天城投 集团”，从2008年2月5日，公司的股票正式更名为“中天城投”而经过2007年本公 司的第二次临时大型股东会议以及第十二次董事会议的召开，并且在中国证监会［证监 许可（2008） 493号］核准的基础之上，公司开始将非公开发行策略实际上发行普通人 民币的股份开始正式落入实践中去，为（人股）3, 000. 00万股，下一年度的10月6 日在中国的证券登记有限公司的深圳分店正式进行登记公司开始发行A股份之后，注 册资本折合成人民币为356, 811, 466. 00元，并且在同一年度的12月份完成了工商变 更的等级程序。

2009年3月11日，公司2008年度股东大会审议通过了《关于2008年度利润分 配或资本公积转增股本预案的临时提案》，公司向全体股东每10股派发现金红利1元 （含税），同时用资木公积金每10股转增6股股份木次利润分配方案实施后，本公 司股本由356, 811, 466股增加至570, 898, 345股，于2009年6月24日完成工商 变更登记手续2010年3月31日公司正式审核通过了《关于2009年度利润分配或资 本公积转增股本预案的议案》，公司向全体股东每10股派送红股6股并派发现金红利 0.7元（含税）本次利润分配方案实施后，本公司股本由570, 898, 345股增加至 913, 437, 352股，于2010年6月17日完成工商变更登记手续从目前来看，公司的注册资本实际为913, 437, 352. 00元，经过贵州工商管理局 核对后：经营范围：房地产一级开发、城市基础设施建设、设施开发、搬迁安置、室内 装修；包揽外国工程；国内企业投资、遵照法律规定在国外举办各类型的而企业；商业 产品、物品销售的专利申请和审批；高新技术产品研发、加强科技力量投入农业、工 商业的基础建设和管理；咨询服务台建设；文化产业建设；酒店经营管理和运作；旅游 行业投资和管理；城市基础设施投入和开发（遵照法律的规定），矿物质资源的开发和 利用，会议中心的建设和设计，以及相关配套设施的完善。

企业的业务性质和主要经营活动业务性质主要经营活动房地产开发耳经营房地产开发与销售母公司以及集团最终母公司的名称:本公司目前是金世旗控股公司旗下的一家分店，所有权实际掌握在罗玉平手中本公司的基本组织架构而股东大会主要支配着公司的权利行使，其有权参与公司经营策略、投资方向、 统筹工作、利润分配等等重大决定权利而堇事会主要是负责监督和管理股东大会，依 照法律的规定严格行使自身的权利，而监事会则是公司的一个行政部门，负责监督公司 内部的企业机构，建立董事会级别以下的领导阶层分配总裁则是主要管理公司的运营 管理活动，组织各项事业报告会或者董事会，并且积极的向董事会反应公司的发展现状, 财务报表的编制基础本公司的财务报表主要将维持企业运营发展作为基础，依照在实际运营过程中出现 的状况，依照财政法颁布的《企业会计准则》等其他相关规定，并慕于附录四的针对会 计的各项政策、会计的统计估计、流量监测等等遵循企业会计准则的声明本公司的财务报表完全符合企业会计报表的要求，能够较为准确、真实的反应公司 现状，包括公司的经营成果以及现金等问题会计制度本公司以及其旗下的子公司都严格依照企业会计的规定进行相关的统计，并且迎合 国家的补贴规定。

会计年度本公司的会计期间为公历1月1日至12月31日记账慕础和计价原则本公司会计核算的主要手段和措施是依靠记账，遵循着《企业会计准则一基本准则》 第四十三条和相关具体准则的规定，并且在此基础之上允许对资金的流动进行监管和调 控、调动金融资产等一系列企业连锁而造成的债务以及债务重组等等，拥有商业最具实 力的货币交易系统，以及转换系统，对其他资产、负债等等都做详细的报价统计记账本位币本公司以人民币为记账本位币截至2012年末，公司资产总额2589851万元，负债总额2327163万元；2012年度 公司实现营业收入355425万元，利润总额60102万元主要财务指标情况主要如下：1、资产负债率89.86%；2、 流动比率1.34%；3、 总资产报酬率2.38 %o资产负债表比较分析%1 结构百分比的比较中天城投2010 年2011 年2012 年资产（万元）1,239, 5831,801,0762, 589, 851百分比（％）100100100负债（万元）1,051,5851,555, 3692, 327, 163百分比（%）84.8337786.3577789.85702股东权益（万元）172,091215, 466236, 664百分比（%）15. 1713. 6510. 15从上表可以清楚看到，中天城投有限公司的资产规模是在2011年.2012年都逐步上 升。

从负债率及股东权益变化可以看岀虽然股东权益的绝对数额每年都在增长，而负债 率减少说明企业的偿债能力是增强的，但短期偿债能力不一-定增强公司经营获利，股 东权益增加说明该公司资金实力的增长依靠了负债的减少，该公司一直采用低风险的 财务政策增减变动分析%1 资产负债增减变动趋势表企业项目2011年比2010年2012年比2011年增减额（万元）百分比（%）增减额（元）百分比（%）中天城投流动资产203,32617. 53834,94161.27固定资产291,8863696. 166, 9782. 32资产总计561,49345.2978& 77543. 79负债503, 78447. 90771, 79449. 62股东权益43, 37525. 2021, 1989.83（1） 资产的变化分析2011年度比2010年度增加了 45.29%, 2012年度比2011年度增长了 49. 62%；该 公司的股东资产在11年有了巨大的增长，说明11年有更大的建设发展项冃总体上 看，该公司的资产是在增长的，说明该公司的未來前景很好2） 负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，11年度比10 年度增长了 47.90%, 12年度比11年度增长了 49.62%；从以上数据对比可以看到，该公 司的负债率有上升趋势，负债增加。

说明公司负债带来了风险，应采取较稳健的财务政 策3)股东权益的变化分析该公司在不同程度上都有上升而这个增幅主要是由于资产的增加，但是公司并没 有考虑到负债会带来企业风险1 负债总额的变动分析单位：万元项H金额金额2011 年2010 年增减额增减率(%)2012 年2011 年增减额增减率(%)长期负 债265, 991409, 369143, 37835. 02633, 264265,991367, 273138. 07流动 负 债1,277,722615,539662, 183107. 571,640,8871,277, 722363, 1652& 42负债 合 计1,555, 3691, 051, 585503, 78447. 902, 327, 1631, 555, 369771,79449. 62负债总额2011年较2010年增加了 47. 90%12年较11年增加了 771794万元，增长了 49. 62%0从以上数据可以看出该公司10-12年度在减少长期负债及流动负债的同时，充分利用减少长期负债降息的经营杠杆，从而增加公司的盈利能力项g金额金额2011 年2010 年增减额增减率(%)2012 年2011 年增减额增减率(%)股本127,88191,34436, 53739. 99127,881127,88100资本公积3,8323,832004, 0673,832235盈余公积22, 83017, 9354, 89527. 29115, 44022, 8307, 39032. 36未分配利润60, 9225& 9801,9423.2。