一月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试第六次达标检测（附答案及解析）.docx

一月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试第六次达标检测（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）1、在其他条件不变的情况下，下列决定债券价值内部因素对债券投资价值的影响机制，说法不正确的是（）A、债券的期限越长，投资者要求债券的必要收益率越高B、高附息的债券的内在价值高于低附息的债券的内在价值C、流动性强的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值D、债券具有提前赎回的可能性越大，其内在价值越大【参考答案】：B【解析】影响债券投资价值的内部因素包括债券的期限，债券的提前赎回条款，债券的税收待遇，债券的流动性以及债券的信用级别2、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化我们可以判断这种证券组合属于（）A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C3、运用组合投资，可以降低、甚至排除（）A、系统风险B、非系统风险C、利率风险D、政策风险【参考答案】：B4、（）就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据．求取算术平均数或中间数，以此作为对未来市盈率的预测A、中间数法B、平均数法C、加权平均数法D、几何平均数法【参考答案】：A【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。

见教材第二章第三节，P535、套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型A、利用价格的不均衡进行套利B、资产的合理定价C、在一定价格水平下如何套利D、套利的成本【参考答案】：B【解析】套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型6、根据净资产收益率的计算公式推断，净资产收益率与（）之间存在正比关系A、销售净利率B、资产负债比率C、股利支付率D、速动比率【参考答案】：A【解析】净资产收益率=净利润/净资产，销售净利率=净利润/销售收入，因此，分子都是净利润，因此，二者之间存在正比关系7、中国证监会对证券投资咨询从业人员的行政监管始于（）A、1995年B、1992年C、1997年D、2000年【参考答案】：C8、在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？（）A、无效市场B、弱式有效市场C、半强式有效市场D、强式有效市场【参考答案】：D9、产业布局政策的（）原则是鼓励各地区根据自身资源、经济、技术条件，发展具有相对优势的产业A、经济性B、合理性C、协调性D、平衡性【参考答案】：B【解析】熟悉产业政策的概念、内容。

见教材第四章第三节，P15910、学术分析流派的投资目标是（）A、投资收益最大化B、投资风险最小化C、按照投资风险水平选择投资对象D、以上都不正确【参考答案】：C【解析】现代投资理论兴起之后，学术分析流派以“效率市场论”为哲学基础，认为在有效率的市场中，投资者不可能通过任何手段和策略获得超出投资对象风险水平的超额收益，投资的目标只能是“按照投资风险水平选择投资对象”11、以下属于控制权变更型资产重组的是（）A、公司的分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拨【参考答案】：D12、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C13、下列不属于行业分析中产业组织创新的直接效应的是（）A、无效竞争B、专业化分工与协作C、实现规模经济D、促进技术进步【参考答案】：A【解析】实践证明，产业组织创新的直接效应包括实现规模经济、专业化分工与协作、提高产业集中度、促进技术进步和有效竞争等；间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。

14、（）是最著名和最可靠的反转突破形态A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A15、夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、l965年和l966年提出了著名的（）A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：A16、利率期限结构的形成主要是由（）决定的A、市场分割B、流动性溢价C、市场供求关系D、对未来利率变化方向的预期【参考答案】：D17、财务分析要求财务报表数据具有（）A、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉公司财务分析的注意事项见教材第五章第三节，P23618、哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于（）A、1947年B、1951年C、1952年D、1956年【参考答案】：C【解析】哈里马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年19、头肩顶形态的形态高度是指（）A、头的高度B、左、右肩连线的高度C、头到颈线的距离D、颈线的高度【参考答案】：C20、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化我们可以判断这种证券组合属于（）A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C21、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。

如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为()A、16.8%B、17.5%C、18.8%D、19%【参考答案】：C【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义见教材第七章第二节，P32822、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是（）A、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B、对于某一认股权证来说，其溢价越高杠杆作用就越高C、认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D、认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多【参考答案】：D【考点】熟悉认股权证的杠杆作用见教材第二章第四节，P6623、会员制证券投资咨询机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金A、5%B、8%C、10%D、12%【参考答案】：C【解析】这是《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的条款24、以下不是GDP的计算方法的是（）A、生产法B、支出法C、增加值法D、收入法【参考答案】：C25、下列说法正确的是（）A、分散化投资使系统风险减小B、分散化投资使因素风险减小C、分散化投资使非系统风险减小D、分散化投资即降低风险又提高收益【参考答案】：C26、（）是证券指数统计中最常用的分类法之一。

A、标准行业分类法B、道·琼斯分类法C、上市公司行业分类D、国民经济行业分类【参考答案】：B【解析】道·琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类，是证券指数统计中最常用的分类法之一27、艾略特波浪理论的数学基础来自（）A、周期理论B、黄金分割数C、时间数列D、斐波那奇数列【参考答案】：D28、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈数条平行的曲线【参考答案】：A29、委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，以下描述正确的是（）A、委比值负值越大，买盘相对比较强劲B、委比值正值越大，买盘相对比较强劲C、委比值的绝对值大小决定买盘的强度D、委比值的正负决定买卖的强度【参考答案】：B30、权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着（）的缩短而减小A、波动幅度B、概率分布区间C、存续期D、交易时间【参考答案】：C【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法见教材第二章第四节，P6431、套利定价理论的创始人是（）A、马柯威茨B、林特耐C、理查德罗尔D、史蒂夫罗斯【参考答案】：D【解析】套利定价理论的创始人是史蒂夫罗斯。

32、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【参考答案】：A33、当利率水平下降时，已发债券的价格将（）A、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A34、已知A公司经营现金净流量为8000万元，普通股股数为50000万股，每股现金股利为0．08元，那么A公司的现金股利保障倍数为（）A、1B、1．5C、1．8D、2【参考答案】：D要计算现金股利保障倍数首先要计算每股营业现金净流量每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数=8000/50000=0．16(元/股)，现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利=0．16/0．08=235、资本项目一般分为（）A、有效资本和无效资本B、固定资本和长期资本C、本国资本和外国资本D、长期资本和短期资本【参考答案】：D【考点】熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容见教材第三章第一节，P78。

36、表示市场是否处于超买或超卖状况的技术指标是（）A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：D威廉指标WMS通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标；PSY是心理指标，从投资者的买卖趋向心理方面，来研判股价未来走势；RSl是相对强弱指标，它以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱37、就我国的市场而言，下面说法正确的是（）A、沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易B、深市的LOF基金跨一二级市场交易方式可以实现T+0交易C、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度D、权证的交易方式采取的T+1的交易制度【参考答案】：C38、相关系数r的数值范围是（）A、│r│<1B、│r│≦1C、│r│<1D、│r│≧1【参考答案】：B39、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：C【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。

见教材第五章第四节，P24140、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）A、压力线B、轨道线C、支撑线D、趋势线【参考答案】：B【解析】压力线、支撑线和趋势线都是只需要确定两个点就可以画出一条直线，而轨道线需要通过波峰和波谷做出平行线，两条平行线才组成一个轨道。