专业论文文献 我国金融市场发展的伦理价值探析.doc

我国金融市场发展的伦理价值探析我国金融市场发展的伦理价值探析内容摘耍：20世纪90年代以来，在我国市场经济发展建设过 程中，金融市场一直占据着不可或缺的重耍位置但由于受到金融经 济学理论偏误导向和现实实践的影响，造成金融活动中大量的伦理缺 失现象时有发生，严重影响金融市场的健康发展金融伦理是金融市 场实现效率与公平兼得的必耍保证实践证明，耍实现我国金融市场 良性发展，不仅仅需要完善法律和监管，史需要在金融活动中坚持伦 理价值、调节伦理关系、运用伦理规范，最终发挥和实现伦理因素在 我国金融市场中的作用与自身价值关键词：金融市场伦理价值保证实现路径金融市场，是指资金融通的场所和信用关系的总和马克思曾经 典性地指出“货币不是东西，而是一种社会关系”作为实现资金融 通的金融市场，实质上是人与人之间通过交换价值进行社会联系的重 耍场所而涉及到人与人之间的交往与利益联系，就一定有内在的伦 理因素包含其中，并时刻发挥着调节作用党的“十八大”报告提出 了转变经济发展方式，在发展平衡性、协调性、可持续性明显增强的 基础上切实推进经济持续健康发展的新耍求然而长期以来，由于过 度注重经济效益的现状以及忽视伦理的调节作用，造成了我国金融市 场道德行为失范与金融丑闻的不断发生。

从根本上讲，金融理论与金 融实践中产生的多种伦理缺失问题，既影响了公平与效率的实现，又 严重阻碍了金融市场的有序发展因此，实现金融经济发展中的伦理 旨归，促进金融市场的良性发展，成为了新时期深化经济改革、转变 发展方式、促进经济健康发展的重耍任务我国金融市场伦理缺失的根源探寻随着我国金融经济发展与改革的不断深化，我国金融市场形成了 复杂的利益关系由于新时期金融市场各参与主体之间由利益竞争而 引发的冲突U趋激烈，因此当金融领域产生的利益冲突与不良的经济 价值导向相适配时，就容易引发伦理风险当前，就我国金融市场出 现的伦理缺失现象來看，既存在其理论层面的原因，乂受到现实问题 的制约主流金融经济理论的基础价值偏误现代金融理论，是指在金融经济学中大量应用数理模型和计量分 析，研究金融风险的防范与控制、资本市场的运营、资本资产的结构 和定价的相关理论20世纪50年代以后，随着全球金融经济的飞速 发展，现代金融理论逐渐摆脱了过去那种纯货币、银行理论占主导的 状态，确立了资产定价在金融学中的核心地位，使金融理论从定性描 述为主转向数理模型和计量分析随后，以马克维茨（H. Markowitz） 的证券组合理论和布莱克-斯科尔斯的期权定价理论为标志的“技术 革命”开始兴起（丁瑞莲，2009）o走向实证和计量的现代金融理论 在推动数理化理论发展的过程中做出了巨大贡献。

同时，网络通信等 现代高新科技的发展推动了金融组织和管理等层面的技术融合现代 金融理论的“变革”正如博特赖特指出的那样，金融学逐渐变为“仅 依赖于可见事实的客观科学，它不作任何关于伦理价值的判断”（博 特赖特著，静也译，2002 ）o一方面，在现代金融市场中，主流金融学理论对金融价值产牛:了 偏误导向金融理论的数理化趋势，契合和发扬了新古典经济学为主 导的现代主流经济学的“价值中立”传统金融学逐渐脱离和淡化了 自身包含的伦理内涵，追求个人利益最大化的“自利理性观”成为了 金融活动主要的价值导向在这种错误价值取向背景下的我国金融市 场，难以避免的产牛道徳混乱状态以追逐暴利为目的而产生的投机、 造假、失信等行为事件频发，在阻碍金融经济运行的同时也传播了不 良的价值观念另一方面，金融理论技术化、工具化的改造使自身逐 渐沦为•种单纯用于交易手段的计算工具金融机构和组织过度依赖 于技术工具，虽然实现了金融理论的量化和规范化，但却始终无法解 决人们利用技术漏洞谋取私利的行为现实的金融市场交易的实现保 证需要考虑多种因素，尤其道徳和伦理的考量对于数字解释力的单 一信任，以及对伦理价值判断的漠视，造成金融理论实践运用中存在 潜藏的伦理风险。

二）我国金融市场伦理缺失的现实原因就金融市场的伦理范畴来看，有学者认为涉及微观的个人、企业 组织和宏观层面的金融制度，其核心是金融行为的目的性、合法性和 道德规范三者的统一（战颖，2005）o从我国金融市场出现的伦理缺 失的表征来看，长期以来的伦理缺失造成了金融秩序的破坏和损失， 其产牛范围涉及宏观到微观层面因此，可以从金融从业人员、金融 市场主体以及金融制度环境三个不同维度入手分析其现实原因首先，从个人层面来看，金融从业人员职业道徳水平低下一方 面，由于我国金融市场道徳建设不够完善，部分在职人员为谋取个人 利益或业务发展，不惜滥用职权或使用欺诈等违法手段，造成金融组 织内部成员犯罪事件时有发生另一方面，归因于基础金融伦理道徳 教育的不重视在金融业从业人员或高校金融专业学生的教育培养过 程中，较少涉及到金融伦理相关的教育，造成正确的经济价值观、职 业道徳观不能够被良好塑造其次，从我国金融市场主体层面来看， 存在相关责任义务缺失现象由于责任和义务的缺失，基于信用效用 的金融契约不能够得以保全，影响到金融交易的公正有序的进行并 且，部分金融机构和金融企业对于利益最大化的过分追求，容易产生 盲目投资交易行为，并时常因为短期利益而放弃长远利益。

当经济效 益的诱惑遮蔽了社会责任与伦理道德时，金融风险随之而来最后， 从金融制度层面来看，来自资源分配不均与金融垄断矛盾的问题，是 造成我国金融市场伦理缺失的主要制度诱因在金融制度安排中，对 于效率的追求往往大过于公平，导致了金融资源集中在部分地区和部 分群体，从而进一步致使金融发展过程中两级分化加深此外，虽然 金融制度在从国有垄断向着市场化转轨，但是国有金融经济依然占据 着巨大的市场份额由于金融资本之间在政策、资金等方面的不平等, 造成了我国金融市场潜在的伦理道徳风险我国金融市场运行的伦理价值分析金融伦理，作为调节市场经济中金融活动和金融交易的重要方式 和手段，具有奠定金融价值基础、维护金融体系稳定和促进金融经济 发展的重要作用对于我国金融市场的运行和发展而言，如果将其看 做是金融市场参与主体之间进行金融交易，实现金融价值的动态发展 过程，那么伦理在其中的调节作用可以被看作是“三个保证” O（一）建立良性金融市场的基础保证金融市场作为市场经济系统中最为复杂的系统，也是最重要的子 系统，为了能够正常运行，其存在和发展首先需要有一个良好的金融 环境基础因为，只有“当市场被人们认为是公平的吋候，人们才会 积极投入到资本市场中去”（博特赖特著，静也译，2002）。

一个稳 定、公正、合理的金融市场环境，才能够广泛地吸引投资、活跃创新、 推动增长伦理价值在其中的根本作用，是规制市场内部利益与冲突 的深层蕴含，更是建立良性金融市场的基础保证伦理道徳在金融市场产生的价值效应也是通过内部与外部不同 层面而产生相互作用的在我国金融市场的组织建设过程中，伦理道 徳的良性调节作用保证了金融经济发展过程中多层次的和谐有序首 先，金融伦理调节保证金融市场自身协调有序在伦理因素发生作用 的状态下，金融市场内部各组成部分与参与主体之间目标责任明确， 能够形成一个整体功能完善的组织体系，从而发挥更大功效其次， 金融伦理的调节作用保证金融市场与经济整体发展方向相协调金融 市场的发展要受到现实资源和环境的制约，在党和国家大力倡导纶态 经济建设的今天，必须对金融经济的产业结构进行调整和改革，优化 资源配置，才能与生态环境相适应，与市场经济的整体可持续发展相 适配再次，金融伦理的调节作用保证金融市场发展与社会需要相协 调金融市场是以社会的需要而产丰和发展的，也应当伴随金融需求 主体的需求而变化金融供给机构与社会需求的协调，体现了关注社 会发展的金融伦理价值最后，随着改革开放的不断深化，当今我国 金融市场发展的国际化进程不断加深。

在这一趋势下，我们必须坚持 国际金融伦理的全球共同价值，才能达到国内金融市场在开放条件下 的金融稳定要求二）金融市场交易效用的实现保证金融市场是一个复杂的市场体系，通过保证金融交易的完成，从 而达到其融资功能和资源优化配置功能深层來看，金融交易实质上 是以平等、公平、诚信为核心的契约伦理价值的实现过穆在金融市 场实际运行过程中，伦理道德则通过对行业组织与从业人员行为约束 和引导发生作用因此，伦理道徳担负着保障完成市场交易的任务， 其规范作用不言而喻在金融契约中，首先应该具有平等观念金融交易双方的主体地 位是平等的，这一观念也隐含着当事人之间潜在的权利义务对等关 系在金融契约制定和发挥实效的过程中，金融交易平台必须基于平 等关系建立，其交易行为必须基于互利的首要原则另一方面，当现 实金融交易中的违约行为产生时，无论过错一方具有怎样的地位、身 份或财富都应当承担相应的责任在保证金融交易有序进行吋，公平 同样是必要观念在金融市场运行中，竞争与冲突是不可避免的，却 是可以加以约束和管制的竞争不能基于无限制的自由，需要有统一 的伦理价值观念来优化资源配置，规范和维护正常的自由竞争而要 使参与竞争者能够在机会均等的条件下进行，进而实现市场的稳定， 就必须树立公平观念。

此外，在以契约为形态运行的金融市场中，诚 信是具有广泛影响力的伦理观念，金融交易主体诚信的好坏能够影响 到经济效益实现的优劣诚信不仅仅是涉及个人的道徳表现，更是能 够提高各金融市场主体自身的“软实力”从交易费用理论的视角来 看，诚信能够通过有效避免金融市场交易中存在的伦理道徳风险，从 而降低金融交易过程中产生的不必要的费用，提高经济效益三）金融市场监管实施的规范保证金融市场自身从来都不是完美的，在金融市场不断发展壮大的进 程中，诸如负外部性、垄断和信息不对称等市场失灵现象吋有发生， 严重影响了金融市场乃至整个经济体系运行的稳定凯恩斯认为，必 须引入政府的宏观调控以弥补经济的市场失灵在金融领域，这种政 府干预表现为政府对金融活动的监管（李成，2008）o即市场调节这 只“看不见的手”需要与政府调控和监管这只“看得见的手”相结 合，才能更好的保证金融稳定有序因此，只有实施有效的金融监管, 才能够建立良好的金融市场环境，这也是从社会整体利益出发的集体 伦理诉求一般来讲，传统的金融监管以政府干预为主要方式，并通过行政、 法律或经济等实际手段来实施但是，金融监管必须要依据正当的伦 理价值取向作为市场调控中关键角色的政府，其调控金融市场的伦 理原则必须与金融市场存在和发展的内在伦理要求相一致，应该进行 科学决策而不能够盲目的进行干预。

作为金融市场的参与者们，其共 同目的是为了获得经济利益如果金融市场因缺乏监管而变得混乱无 序，那么参与者的利益就会受到损害而如果有不正当的监管产生， 参与者们的利益依然得不到保障随着金融经济改革与开放的深化， 金融监管的主体和形式不断复杂化和多元化，也推动了公众对金融监 管的伦理价值基础的关注总的来说，市场监管的目的是为了推动金 融经济的稳定和发展，最终实现效率和公平的和谐统一因此，金融 市场不仅需要金融监管，更需要监管的实施以社会整体利益的伦理需 求为出发点，才能保证其规范性和有效性我国金融市场伦理价值的实现路径金融领域存在的伦理问题对金融体系的稳定产生着严重的威胁 我国金融领域频发的金融伦理缺失与道徳危机，从侧面暴露了当前我 国金融市场伦理价值的缺失和错位金融经济的运行需要良性的金融 道德环境和金融伦理规范的保障面对国内外复杂的经济形势，一方 而，必须重新树立我国金融市场的伦理价值另一方面，必须建立健 全完善的金融伦理规范体系，最终保障实现我国金融市场的健康发 展)重视金融伦理价值教育从业人员是行业组织实际运行过程中的活动实施承担的基础单 元，并在行为过程中受到自身的伦理道徳观念影响。

金融从业人员作 为我国金融市场中重要的。