浅论我国中小企业融资问题（精）.doc

国际经济与贸易论文题目： 浅论我国中小企业融资问题理学院学院 信息与计算科学专业学 号 学生姓名 班 级 指导教师 二0-0年十二月浅论我国中小企业融资问题摘要：中小企业是国民经济的重要组成部分，在经济发展中骑着举足轻重的作用 然而融资难是制约中小企业发展的重要因素本文从我国中小企业融资现状入 手，探讨中小企业融资存在的问题，分析形成我国中小金业融资问题形成的原因, 针对中小企业融资中体制性，政策性及操作性障碍，查阅相关资料数据得出解决 途径关键字： 中小企业融资现状原因方案ABSTRACTSmall and medium-sized enterprises are an important part of the economy and play a prominent role in economic development. However, financing problem restricts the development of small and medium enterprises in our country. This article begins with the financing status of the small and medium-sized enterprises in our country, discusses the financing problem of our small and medium-sized enterprises, and analyses the reason of the financing problem in our small and medium-sized enterprises. We have come to the resolutions through looking up reference books and data to the questions of structure, policy and operation in our small and medium-sized enterprisesKeywords： small and medium-sized enterprise ； financing ； present situation reason ； solution第一章绪论随着世界经济的多元化发展，中小企业在各国经济中的地位也越来越重 要。

概而言之，世界上约98%以上的企业是中小企业，它们吸纳了 70%以上的劳 动力就业，创造的GDP在三分之二以上，尽管如此，中小企业所获得的融资与其 贡献并不成比例，它们普遍面临严重的融资困难，以我国为例,截止到2009年6 月，据国家发改委统计资料显示，中小企业占我国企业总数99%的，对国家GDP 贡献超过60%、对税收贡献超过50%、对就业岗位贡献达80%,无疑是危机中国 经济复苏的中坚力量在20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业总产值、 销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和40%中小企业 已成为技术与创新的主体口前，我国专利的66%是由中小企业发明的，技术创新 的75%以上是曲中小企业完成的，具研发的新产品占全国的82%但是，与此相矛 盾的是，中小企业蓬勃发展与其狭隘的融资渠道形成了鲜明的对比，中小企业的 经济产出山金部经济产出的比例与英获得银行贷款的比例是极不相称的在金融 危机的冲击下的Q1季度，全国信贷规模总量增加了 4.8万亿，但中小企业贷款 增加额度只占不到5%,股票、债券发行等融资方式几乎与小小金业无缘融资已 经成为制约中国中小企业发展的主要因索，因此对我国中小企业融资问题的研 究十分迫切。

第二章中小企业融资现状分析2.1财务状况分析现有数据表明，虽然已出台一些相关政策，但小金业融资难的问题基木没 有解决首先大银行的小企业客户数量非常少根据中国工商银行的数据，到 2009年6月，工行的企业客户中，中型企业和小型企业为1. 9万多家和3. 4万 家，占企业客户的31. 9%和55. 9%,贷款为16 262亿和4 041亿，占企业贷 款的39・36%和9・78%工行2008年底有营业网点15 676个，平均一个网点 才有2. 2个小金业客户全国资产信贷规模最大、客户覆盖面最广的工行才有 3万多家小企业客户，除中国农业银行外，其他国冇商业银行的小企业客户更少 其次银行统计项下的小企业贷款比重仍然很低据有关资料显示，2008年我国 中小企业贷款余额占全部企业贷款的53・1%,其中小企业贷款余额只占企 业贷款的16%,占全部企业贷款的& 5%2009年第1季度，中小企业新增贷 款1・16万亿元，占全部企业新增贷款的17. 6%按照银监会的口径，小金业 贷款占全部贷款增加额的比例只有3. 75%,低于2008年5%的比例最后在国际金融危机冲击下，小企业贷款更为艰难据相关数据显示，2008年 全年小企业贷款余额比2007年增长15%,但到第4季度，全国小企业贷款总额 同比减少1325. 5亿元，减幅为7・4%0 2009年第1季度，工、农、中、建四 大银行信贷增长34%,但小企业的甜种贷款增速只有6・6%。

而部分地方小金 业贷款还有所下降，如广东省2008年小企业贷款下降了 6. 4%2. 2融资结构分析由于我国特殊的经济背景，造成我国融资渠道狭窄，以致我国中小企业融资 结构比较单一就股权融资而言，在发达国家山据比较重耍地位的风险基金和公 众资金在我国发展非常缓慢;就债务融资而言，我国中小企业所得到的信贷资金 种类也非常单一;就资木负债率而言,我国中小企业融资结构最明显的特点为企 业的资本负债率总体上高于一般水平根据世界银行国际金融公司中国项目开发 中心的抽样调查(2009)，内源融资占全部中小企业股权融资的2/3以上,是中小 企业融资的最大来源分析以上数据可发现，我国非公中小金业大都高度依赖内 源融资，而来自于间接融资和直接融资比例很小，融资渠道单一第三章中小企业融资存在的问题分析3. 1企业经营管理不完善我国的中小企业普遍存在家族式管理问题，□身的经营管理不完善，是典 型的所冇权与经营权的高度集中、统一的管理模式，这种模式给企业的财务管理 带来了负面影响，财务监控不严等，导致负债过多，融资难，根据工信部2009 年12月发布的报告显示，按照10分为满分打分，中小金业的平均健康指数 为6.57分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。

我国浙江 省的调杳结果表明，二十世纪九十年代，70%左右的小企业在开业后的1 一3年 便倒闭破产中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融 机构的放贷意愿3. 2中小企业的规模和信用水平低目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小同时，许多中小企 业内部管理制度特别是财务管理制度不健全许多中小企业没有建立完善的财务 制度，有的甚至没有建立会计账口，资金管理较为混乱，自身的信用度低，严重 削弱了其融资能力2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明, 50%以上的中小企业财务管理制度不健全，60%以上的中小企业的信用等级在 3B或3B以下3. 3中小企业贷款担保难首先银行偏好中小企业固定资产抵押，一般不愿接受中小企业的流动资产 抵押而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产 占有比较高的比例，难以满足金融机构的放贷要求其次，多数担保贷款的期 限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基木上只对短期的流动资金贷款 而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，壇加了中小企业的融资难度另外， 由于担保公司在口负盈亏的经营情况卜•往往提高担保条件，无形中限制了中小企 业资金的融通。

据国务院发展研究中心调査，中小企业因无法落实担保而拒贷的 比例高达23.8%,因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%,二者合计总 拒贷率高达56. 1%3. 4金融机构体系的缺陷在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重四大国 有商业银行占70%以上银行贷款份额四大国冇银行的高度垄断减少了中小金 融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求 贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业捉供贷款据统计，目前阶段我国占 企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款份额，而占88. 1 %的小型企业 的贷款份额不足20%3. 5资本市场的缺陷由于我国资本由场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票由场和债 券市场直接融资所占比重较小国家对企业发行债券筹资的要求I•分严格，口前 只冇少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国冇人型企业能通过债券市场融 资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2010年1 月中小板上市公司共冇346家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很 高中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右，中小企业主要的 筹资方式还是银行借款。

第四章中小企业融资问题分析根据2010年中小金业调查报告可知，在被调查的企业中，认为造成中小企业 融资难的最重要的原因是企业内部因索，占29.64%;其次是金融机构的原因和政 府扶持不够，各占25. 93%和25. 91%;最后是国有金融机构对中小企业的政策歧视, 占18. 52%由此可见，当前造成我国中小企业融资困难的主要三个方而的原因第一是中小企业自身因素是最主要的原因，财务管理制度不健全，报表随意 性大、真实性差、透明度不高，产权模糊、信用能力差；中小金业规模小，实力 弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主， 其各种经济效益指标也都与大企业有较大羌距；经营管理水平羌，创新能力不足， 金业缺乏发展的后劲；融资理念落后，对一些较新的适合中小企业融资的融资方 式或融资手段知之甚少；中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押、担保 责任非常困难第二是金融机构因索，金融机构体系不完善、缺乏为中小企业服务的金融机 构多层次的金融机构体系还没有形成；信贷政策定位与中小企业口身情况不相 对应，国冇银行信贷资金主耍投向国冇大中型企业，对中小企业是一种惜贷的态 度；仅有的一些区域性中小金融机构也存在发展不规范，市场定位模糊，业务发 展与国有商业银行趋同化；我国口前开展针对中小企业的融资创新述受到抑制， 尚缺乏完善的风险投资基金运行以及退出机制；缺乏冇效的为中小企业贷款提供 担保的信用服务体系。

第三是政府的政策支持力度不够，包括利率政策的缺陷、税收政策的缺陷、 法律政策休系不健全等迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法 律，导致各种所有制性质的中小金业在法律和权利上的不平等国家在“抓大放 小”过程中，对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，他们 的融资问题已得到不同程度的解决但在搞活中小企业的问题上，虽然近年来逐 步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施的契合度不够除了上述三个方面的原因外，我国中小企业在融资方面还面临诸多障碍如 经营环境劣化、金融管理体制、利率管制、资本市场缺陷、国冇商业银行的制约 等第五章中小企业融资问题的解决对策5.1提高经营管理水平，转变经营机制中小企业首先要积极提高企业经营管理水平，要通过改革转变经营机制通 过改组优化企业结构，通过改造壇强企业后劲，同时引导企业加强管理面向市 场应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理，科技管理一体化，参与 大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通 过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展同时要树立竞争意识 加快企业技术。