近三年期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷（含答案）.doc

近三年期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷近三年期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷 A A卷（含答案）卷（含答案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价期货风险管理公司在此价格平仓 1 万吨空头套保头寸当日铁矿石现货价格为660 元湿吨钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648 元/湿吨实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补最终期货风险管理公司()A.总盈利 17 万元 B.总盈利 11 万元 C.总亏损 17 万元 D.总亏损 11 万元【答案】B 2、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 3、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（）A.4 B.6 C.8 D.10【答案】C 4、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 5、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。

A.美元 B.人民币 C.欧元 D.英镑【答案】A 6、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式A.基差定价 B.公开竞价 C.电脑自动撮合成交 D.公开喊价【答案】A 7、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略A.逻辑推理 B.经验总结 C.数据挖掘 D.机器学习【答案】A 8、某投资者以资产 S 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位C1，卖出 1 单位 C2)，具体信息如下表所示若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动 10 个基点，则该组合的理论价值变动是（）A.0.00073 B.0.0073 C.0.073 D.0.73【答案】A 9、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）A.预期经济增长率上升，通胀率下降 B.预期经济增长率上升，通胀率上升 C.预期经济增长率下降，通胀率下降 D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】B 10、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元A.95 B.100 C.105 D.120【答案】C 11、某保险公司拥有一个指数型基金，规模 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。

获得资本利得和红利，其中未来 6 个月的股票红利为 1195 万元，1.013，当时沪深 300 指数为 2800 点（忽略交易成本和税收)6 个月后指数为3500 点，那么该公司收益是（）A.51211 万元 B.1211 万元 C.50000 万元 D.48789 万元【答案】A 12、当价格从 SAR 曲线下方向上突破 SAR 曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()A.持仓观望 B.卖出减仓 C.逢低加仓 D.买入建仓【答案】D 13、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件A.战略性资产配置 B.战术性资产配置 C.指数化投资策略 D.主动投资策略【答案】A 14、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色A.基差空头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差空头 D.基差多头，基差多头【答案】A 15、对于金融机构而言，假设期权的 v=05658 元，则表示（）A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失【答案】D 16、若一项假设规定显著陆水平为=0.05，下而的表述止确的是()A.接受 Ho 时的可靠性为 95%B.接受 H1 时的可靠性为 95%C.Ho 为假时被接受的概率为 5%D.H1 为真时被拒绝的概率为 5%【答案】B 17、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格答案】D 18、RJ/CRB 指数包括（）个商品期货品种A.17 B.18 C.19 D.20【答案】C 19、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。

A.再贴现 B.终值 C.贴现 D.估值【答案】C 20、计算互换中英镑的固定利率()A.0.0425 B.0.0528 C.0.0628 D.0.0725【答案】B 21、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”A.期货 B.国家商品储备 C.债券 D.基金【答案】B 22、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势【答案】A 23、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 24、2 月底，电缆厂拟于 4 月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同签约后电缆厂将获得 3 月 10 日一 3 月 31 日间的点加权点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（）的角色A.基差多头，基差多头 B.基差多头，基差空头 C.基差空头，基差多头 D.基差空头，基差空头【答案】C 25、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。

双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】B 26、某看涨期权，期权价格为 008 元，6 个月后到期，其 Theta=-02在其他条件不变的情况下，1 个月后，该期权理论价格将变化（）元A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006【答案】B 27、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()A.压力线 B.支撑线 C.趋势线 D.黄金分割线【答案】C 28、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分蒲式耳，到岸升贴水为 14748 美分蒲式耳，当日汇率为 61881，港杂费为 180 元吨据此回答下列三题 73-75A.410 B.415 C.418 D.420【答案】B 29、跟踪证的本质是（）A.低行权价的期权 B.高行权价的期权 C.期货期权 D.股指期权【答案】A 30、5 月，沪铜期货 10 月合约价格高于 8 月合约铜生产商采取了“开仓卖出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜”的交易策略这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大 B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小 D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C 31、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者A.打包并分切为 2 个小型金融资产 B.分切为多个小型金融资产 C.打包为多个小型金融资产 D.打包并分切为多个小型金融资产【答案】D 32、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证【答案】B 33、如果投资者非常不看好后市，将 50的资金投资于基础证券，其余 50的资金做空股指期货，则投资组合的总 为()A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39【答案】B 34、投资者购买一个看涨期权，执行价格 25 元，期权费为 4 元。

同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格 40 元，期权费为 2.5 元如果到期日的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23【答案】B 35、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）A.收支比 B.盈亏比 C.平均盈亏比 D.单笔盈亏比【答案】B 36、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值成交价为 0.1503 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152套期保值后总损益为（）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 37、7 月初，某农场决定利用大豆期货为其 9 月份将收获的大豆进行套期保值，7 月 5 日该农场在 9 月份大豆期货合约上建仓，成交价格为 2050 元吨，此时大豆现货价格为 2010 元吨。

至 9 月份，期货价格到 2300 元吨，现货价格至 2320 元吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）A.2070 B.2300 C.2260 D.2240【答案】A 38、超额准备金比率由（）决定A.中国银保监会 B.中国证监会 C.中央银行 D.商业银行【答案】D 39、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性A.投机行为 B.套期保值行为 C.避险行为 D.套利行为【答案】A 40、6 月份，某交易者以 200 美元吨的价格卖出 4 手（25 吨手）执行价格为 4000 美元吨的 3 个月期铜看跌期权期权到期时，标的期铜价格为 4170美元吨，则该交易者的净损益为（）A.-20000 美元 B.20000 美元 C.37000 美元 D.37000 美元【答案】B 41、债券投资组合和国债期货的组合的久期为（）A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)2 B.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)C.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)期货头寸对等的资产组合价值 D.(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)初始国。