广州浪奇2020年财务风险分析详细报告.docx

广州浪奇2020年风险分析详细报告一、负债规模测算1. 短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供105,156.51万元的资金供长期使用2. 长期资金需求该企业长期资金需求为464,780.67万元，2020年已有长期带息负债为 49,762.4万元3. 总资金需求该企业的总资金需求为359,624.16万元4. 短期负债规模由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险 负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计 静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为311,828.33万元5. 长期负债规模由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度 做出正确判断长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断二、资金链监控1. 会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为266,179.79万元由于该企业经营亏损， 资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补资金缺口在缩小，但经营 亏损未改善，负债已大于企业资产，资金链断裂的风险极大资金链断裂 风险等级为17级。

2. 是否存在长期性资金缺口该企业存在长期性资金缺口383,327.96万元，但这个资金缺口部分被 经营活动创造的资金填补之后，还存在266,179.79万元的缺口其中：长 期投资合计减少325.46万元，固定资产合计增加4,955.05万元，无形资产 及其他资产合计减少844.16万元，递延所得税资产增加500.03万元，其他 非流动资产减少4,611.97万元，共计减少326.51万元非流动负债合计增 加48,246.14万元，所有者权益合计减少557,667.84万元，共计减少 509,421.69万元长期资金缺口形成原因表（万元）项目名称2018 年2019 年2020年数值增长率（％）数值增长率（％）数值增长率（％）长期投资合计26,345.388.245,801.03-77.985,475.57-5.61固定资产合计50,011.3-3.8476,154.552.2781,109.556.51无形资产及其他资产合 计5,926.27-0.787,807.2631.746,963.09-10.81递延所得税资产2,242.4623.262,651.7518.253,151.7818.86其他非流动资产3,290.821,855.214,79445.68182.02-96.2非流动负债合计5,032.52-1.6633,206.57559.8481,452.71145.29所有者权益合计189,267.382.86190,429.180.61-367,238.66-292.853. 是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。

4. 未来一年会不会出现资金问题（1）.未来保持当前盈利状况本期营业利润为-499,007.06万元，存货为32,716.87万元，应收账款 为38,104.07万元，其他应收款为39,459.4万元，应付账款为50,745.87万 元，货币资金为92,971.4万元如果经营形势不发生大的变化，企业一年 之后资金缺口将进一步加剧，从目前的266,179.79万元变为765,186.85万 元2) .未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到275,705.81万元多方面恶化：如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从266,179.79万元扩大到306,436.34万 元3) .未来经营状况改善单方面改善：如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 266,179.79万元减少到256,653.77万元多方面改善：如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从266,179.79万元缩小到225,923.24万 元。

三、偿债能力评价1.现有短期债务能否偿还(基于流转性)该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断2■现有长期债务能否偿还(EBIDTA)3.是否有能力偿还部分债务该企业难以在一年内偿还50%的短期借款4.未来能否还债(全债务偿还的敏感性(1) .注入新资金该企业短期借款为332,101.91万元，非流动负债为81,452.71万元， 资本金为62,753.31万元如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会 增加12,550.66万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损， 要想按期偿还短期借款困难很大2) .提高盈利水平该企业的营业利润为-499,007.06万元，如果亏损减少20%，则营运资 本将会增加99,801.41万元3) .加速资金周转如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加9,526.02万元，该 企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损，要想按期偿还短期借款 困难很大，需要借新还旧1.贷款方面 该企业已经资不抵债、经营业务亏损、日常支付资金相对紧张，建议 采取退出2.参考评级CRD=15(注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。