绿豆电子交易功能.ppt

绿豆电子交易的功能绿豆电子交易的功能2008年年9月月 白城白城吉林玉米中心批发市场吉林玉米中心批发市场 研发部研发部1吉林玉米中心批发市场JCCE主要内容主要内容•JCCE绿豆电子交易的几项特点 •绿豆电子交易的功能2吉林玉米中心批发市场JCCE•2000年成立，中国运行时间最久、规模最大的玉米电子交易市场•市场交货仓库的分布涵盖中国玉米东北、华北两大主产区，38家交货仓库，总的交货库容122万吨•经过多年的建设成长，市场已经赢得了国内规模以上玉米消费、贸易企业的广泛参与和合作 吉林玉米中心批发市场简介吉林玉米中心批发市场简介3吉林玉米中心批发市场JCCE•JCCE 交易、结算的特点吉林玉米中心批发市场JCCEJCCE 交易结算的特点—远期交易•JCCE采用远期交易的形式；•买方交易商可提前锁定采购产成本；•卖方交易商可提前锁定销售价格5吉林玉米中心批发市场JCCEJCCE 交易、结算的特点—保证金•远期交易签约、履约的间隔时间长，全额货款不经济；•买卖双方订立远期电子合同时都需要向JCCE交付保证金；•JCCE采用履约保证金的形式以较小的资金成本来保证交易双方的信用6吉林玉米中心批发市场JCCEJCCE 交易、结算的特点—无负债结算•如合同订立后价格波动幅度超过订立合同时向JCCE交付的保证金，买卖双方都有违约的可能；•JCCE以无负债结算的方式在价格波动过程中动态地保证交易双方的履约能力。

7吉林玉米中心批发市场JCCE无负债制度在价格波动下保证履约•市场结算价格高于卖出价的时候，卖方补足差额；•市场结算价格低于买入价的时候，买方补足差额；•如果任何一方不能不足保证金，视为违约，JCCE代违约方将交易合同转让给市场中有履约能力的交易商8吉林玉米中心批发市场JCCE交交 货货 仓仓 库库——洮南市铁东粮库洮南市铁东粮库吉林玉米中心批发市场JCCE指定交货仓库的功能•绿豆传统市场同电子交易的结合点•为绿豆交易的买卖双方提供仓储、运输服务10吉林玉米中心批发市场JCCE•绿豆电子交易的作用吉林玉米中心批发市场JCCE绿豆电子交易的作用•远期价格指导产销•组建新型的购销渠道•规避经营过程中的市场风险12吉林玉米中心批发市场JCCE远期交易动态反映供需关系指导产销13吉林玉米中心批发市场JCCE新型的购销渠道 绿豆电子交易立足洮南，借助电子商务手段辐射全国，拓宽购销渠道 远期交易和价格波动使得购销双方都有机会获得认可的理想价格，得到定价主动权 JCCE的交易结算机制保证买方能够履约，卖方货款回收没有风险 14吉林玉米中心批发市场JCCEJCCE交易交易\结算平台结算平台JCCE指定交货仓库指定交货仓库银行银行绿豆卖方绿豆卖方绿豆买方绿豆买方新型的购销渠道资金流向资金流向绿豆流向绿豆流向15吉林玉米中心批发市场JCCE贸易企业——以销定收•需求：收粮压货、卖粮获得利润•担心的问题： 1、能否有利润 2、回款能否有问题16吉林玉米中心批发市场JCCE• 对比收购成本收购成本和本地交易（货）价格，达到预期合理利润随时都可以锁定销售利润。

• 到期可以交货，实现销售，JCCE的交易结算机制保证买方能够履约，货款回收没有风险；• • 到期之前也可以转让合同直接获得利润 • 贸易企业如何卖绿豆17吉林玉米中心批发市场JCCE规避经营风险规避经营风险——套期保值，对冲风险套期保值，对冲风险吉林玉米中心批发市场JCCE套期保值是企业价格风险管理的一种有效工具套期保值是企业价格风险管理的一种有效工具 价价格格的的外外部部性性稳稳定定持持续续• 外外部部价价格格直直接接影影响响企企业业利利润润19吉林玉米中心批发市场JCCE如何进行套保如何进行套保吉林玉米中心批发市场JCCE如何参与JCCE进行套保—套保原理 •JCCE的交易价格同现货市场价格同涨同跌，变化趋势相同，通过签订同现货市场相反的交易合同使得两个市场的盈亏相抵来达到保值的目的21吉林玉米中心批发市场JCCE了解自己了解自己--选择套保的方向选择套保的方向•如果企业目前没有现货,必须要在未来的时间里进行绿豆采购，面临着价格上涨的风险，那么在JCCE的交易中他就进行买入套保 •如果企业目前持有绿豆库存, 要在未来的时间进行销售或是消费，面临着存货贬值的风险，那么在JCCE的交易中他进行卖出套保。

22吉林玉米中心批发市场JCCE套保实例—买入套保（以玉米为例）•企业为防止价格上涨，运用买入套保，作为买方在JCCE签订远期玉米电子交易合同23吉林玉米中心批发市场JCCE•吉林某深加工企业吉林某深加工企业2007年年10月收购价月收购价1300吉林玉米中心批发市场JCCE选择选择C0804进行买入套保进行买入套保25吉林玉米中心批发市场JCCE买入套保分析 单位：元/吨日 期现货收购价格JCCE C0804 交易价格10月23日1300152011月30日14501640盈亏情况-150+120实际采购价格1450-120=1330套保结果采购成本较同行节约了120元/吨， 同比只上升了30元/吨，基本锁定了采购成本26吉林玉米中心批发市场JCCE如果价格变化趋势相反会如何？如果价格变化趋势相反会如何？ 单位：元/吨日 期现货收购价格JCCE C0804 交易价格10月23日1300152011月30日11501400价格变化+150-120实际采购价格1150+120=1270套保结果锁定了采购成本27吉林玉米中心批发市场JCCE买入套保结论• 买入套保获得了防止价格上涨的保护，锁定了采购成本。

28吉林玉米中心批发市场JCCE卖出套保 •拥有充足现货库存的时候为防止价格下跌,存货贬值，运用卖出套保，作为卖方在JCCE签订远期玉米电子交易合同29吉林玉米中心批发市场JCCE•华北某粮库持有玉米华北某粮库持有玉米1500成本，当地市场成本，当地市场15502007年年6月月吉林玉米中心批发市场JCCE选择选择C0710进行卖出套保进行卖出套保31吉林玉米中心批发市场JCCE卖出套保（成本1500元/吨）日 期 现货销售价格 JCCE C0710 交易价格 6月18日 1550 1530 7月15日 1450 1420 盈亏情况 -100 +110 实际销售利润 1450+110-1500=60套保结果 锁定销售利润50元，多收入10元/吨32吉林玉米中心批发市场JCCE如果价格趋势变化相反会如何？日 期 现货销售价格 JCCE C0710 交易价格 6月18日 1550 1530 7月15日 1650 1620 盈亏情况 +100 -90 实际销售1650-90-1500=60 套保结果 锁定了销售利润50元/吨，同比多收入10元/吨33吉林玉米中心批发市场JCCE卖出套保结论 卖出套保避免了价格下跌的风险，锁定了销售价格。

总之进行套保，可以把不利的价格波动进行有效的风险规避，锁定采购成本与销售价格34吉林玉米中心批发市场JCCE•谢谢谢谢。