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1国际金融法案例(一) 国际金融机构贷款案例：石家庄市城市交通建设项目获世行贷款案[案情介绍]2001 年 3 月 27 日，石家庄城市交通项目贷款，获得世界银行执行董事会的批准，该项目是世界银行在华北地区投放贷款建设的首个城市交通项目，也是石家庄市首次独立与世界银行进行合作的项目，同时也是石家庄市迄今为止利用外资金额最大的项目城市交通项目总投资为 22．39 亿元人民币，其中利用世行贷款 1 亿美元这一项目旨在通过完善石家庄市二环路以内地区的城市路网结构，加强自行车和行人系统的建设，采取相关道路交通管理、改善城市公交服务状况、提高市区道路的完好率等综合交通治理措施，实现提高城市交通系统运行效率的基本目标该项目分 5 年实施，从 2001 年开始，预计 2006 年6 月 30 日竣工[问题]世界银行的贷款有什么特点?(二) 政府贷款案例：北京市环保局利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动监测系统项目*[案情介绍]在与法国开展环境保护技术和环境管理交流的基础上，北京市环境保护局于 1997 年提出利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动监测系统项目的立项建议书，并经北京市计委批复正式立项。

1998 年市计委批复同意该项目的可行性研究报告，具体内容为：建设 16 个空气质量自动监测子站，改造数据采集系统，改造质量保证实验室等项目总投资 4160 万元，其中利用法国政府贷款 2000 万法国法郎(约 332 万美元) ，折合人民币约 2756 万元，配套人民币 1500 万元该项目已于 2001 年底基本完成，经过半年的试运行后已进入全面连续运行，监测数据已开始用于环境管理[问题]什么是政府贷款?政府贷款有什么特点?2(三) 国际银团贷款案例一：ST 东北电境外银团贷款案*[案情介绍]ST 东北电主要从事输变电成套设备及附件的制造和销售，产品包括 110KV 以上变压器、高压断路器、高压开关及其配套的电力电容器等，属于输变电一次设备供应商1998年以高于当时银行同期贷款利息大约三个百分点从以香港中芝兴业为牵头的境外银团借入了 4000 万美元，1999 年至 2000 年，公司连续出现巨额亏损2001 年 6 月 1 日，境外银团向香港高院起诉，要求公司偿还上述借款[问题]1．什么是银团贷款?银团贷款有哪些优点?2．银团贷款中债权人应如何防范风险?(四) 国际项目贷款案例一：深圳沙角 B 电厂项目贷款案*[案情介绍]广东省沙角火力发电厂 B 厂(通称为深圳沙角 B 电厂)于 1984 年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，并在 1988 年建成投入使用。

深圳沙角 B 电厂的总装机容量为 70 万千瓦，由两台 35 万千瓦发电机组成项目总投资为 42 亿港币(按 1986 年汇率算为5．4 亿美元)，被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例，也是事实上在中国第一次使用 BOT 融资概念兴建的基础设施项目该项目已于 1999 年正式移交给中方[问题]1．什么是项目贷款?它与传统贷款有什么区别?2．项目贷款有哪些类型?对项目贷款人而言，哪一种更有利于保障自己的利益，为什么?案例二：A 国开发煤炭资源项目贷款案*[案情介绍]所在地：发展中国家 A 国企业主体：A 国煤炭厅；某发达国家煤炭公司 B项目公司：作为 A 国法人而成立的 A 国煤炭厅与 B 公司的合资企业 C开发资金总额：15 亿美元；贷款总额：10 亿美元 ·贷款人：发达国家的 D、E 两家银行及其拥有全部股权的金融公司 FA 国所需石油依赖于从国外进口 A 国正为国际收支情况恶化和能源供应不稳定而烦恼A 国拥有丰富的煤炭资源，但煤炭品位较低，要经处理才能成为优质能源故该国计3划将其低品位煤进行液化，作为合成燃料而灵活运用煤炭液化首先要生产出具有中等热量的煤气，然后再往煤气中添加氢气转换成液体。

产出煤气之前的工序过去曾以商业规模进行过生产，所以技术上是有保障的但从煤气到液化阶段还没有纯商业性地生产过以小规模的试验性的成套设备生产结果在生产成本上能够与石油价格相对抗但对于本项目这种日产 3 万桶的大规模成套设备，能否正常运转尚无把握，生产采用委托加工，原料煤由 A 国政府煤炭厅一揽子购入，将其委托合资公司C 加工成液体燃料并向 C 公司支付委托加工费项目建成后，由 A 国煤炭厅供应原料煤，所生产的液体燃料由 A 国煤炭厅包销如果原料煤供应不存在问题，则风险在于液化成套设备能否按计划完成和开工该项目最显著的金融特征是在工厂建设方面，银行和 A 国政府在其每个阶段分担风险，首先由银团承担最初生产出煤气之前的工程风险当煤气化工程完成，经确认能够达到煤气计划生产能力时，不管实际上有没有生产，政府都要向借款人支付能够偿还此贷款部分的委托加工费假如在煤气化工程方面没有能按计划完工，银团将得不到加工费，这是银团的风险一旦液化工序完成并按计划的规格和数日在一定期间生产出液体燃料，均被视为液化设备已完工然后，政府须按合同协议购货付款当燃料价格高于预测价格时成本风险将由政府来承担但如果计划的规格、数量今后不能继续下去，支付足够的加工费将没有保证。

这方面的操作风险由银团承担因此，银团有必要对液化工序完成后的技术稳定性进行充分的评估一般说来，项目贷款中的新技术商业化风险不应由银行来承担本案例采取的形式是最关键的技术风险由第三者政府来承担，其余的技术风险则由银行承担[问题] ·项目贷款中一般存在哪些风险?如何分配?（五)国际借贷协议的法律效力案例：香港百粤金融财务有限公司诉香港红荔美食有限公司借款案[案情介绍]1986 年 3 月，被告香港红荔美食有限公司与广州市石井商业服务公司签订合作经营广州华丽宫大酒店合同1986 年 9 月 5 日被告为筹措资金，与原告香港百粤金融财务有限公司在香港签订贷款协议，合同约定：(1)原告贷款 780 万港元给被告； (2)借贷期限 5 年；(3)被告在 5 年内分 9 期还本付息，第一期还本付息日为第一次提款日后第一年的此日，此后每 6 个月还本付息一次，每次偿付贷款总额的 1／9 及利息；(4)利息以 365 天为一年计，每月底结付一次，未付的除自动转人本金以利计外，另加收罚息，罚息为欠息的 20％；(5)利率以中国银行香港分行港元优惠利率加 1％计；(6)原告按贷款总金额收取 0．5％的开办费；(7)贷款的担保人为广东国际信托投资公司，如被告未能按时偿付全部或部分本息时，担保人在接到原告的通知书之日起，负责在 15 天内代为偿付所欠本息；(8)贷款协议适用香港法律和中华人民共和国法律。

合同订立后，原告收取了被告的开办费 39 万港元被 8日提取 250 万港元，9 月 15 日提取 200 万港元，9 月 27 日提取 330 万港元，以上合计 780万港元同年 10 月 2 日、12 月 10 日及 1987 年 2 月 27 日，被告共偿还原告利息 16 余万港元至 1991 年 4 月 30 日止，被告欠原告到期本金 606 万港元，利息与复息 417 余万港4元和罚息 83 余万港元原告多次索偿无着，遂向广州市中级人民法院提起诉讼原告为提起诉讼支付了证据公证费 1585 港元，律师费人民币 11 万元[问题]1．该案原告、被告均为香港的企业法人，贷款协议的签订地、履行地均在香港，广州市中级人民法院是否有管辖权?2．该贷款协议是否有效?当事人约定的利率、复息、罚息以及开办费等内容与中华人民共和国法律和政策有无抵触?(六) 国际借贷协议的违约与救济案例：借款人违约案*[案情介绍]借款人某市纸品有限公司系一家中外合资企业，由中方两个公司与菲律宾 GM 机械厂合资经营公司成立于 1985 年，1987 年与香港某银行签订了借款协议，由银行向该纸品有限公司陆续发放了 188 万美元贷款。

按规定，纸品有限公司于 1990 年 3 月开始还本付息，双方另外签订了抵押担保合同，以纸品公司全部财产作为借款的抵押担保至 1988 年，由于纸品公司内部合作三方矛盾激化，无法继续合作，1988 年 1 月 25 日经董事会决议通过，公司宣布停产，公司面临重组甚至解散清算的局面 公司的状况引起香港银行的高度重视如果矛盾不能解决，必然会影响贷款的及时收回为此，银行于 3 月、4 月多次与纸品公司及合营各方联系，指出合营各方都有责任立即组织恢复生产，防止财产损失，并鼓励各方依法解决好争端，处理好对内对外关系，避免合资企业的解散银行表示根据借款合同和抵押合同，目前公司欲进行的任何解散或重组计划，均应事先征得公司最大债权人的银行的同意，由于合营各方矛盾过深而无法调和，纸品公司已不可能重新恢复，香港银行所做的调解没有见效银行遂根据合同于 5 月 13 日正式向纸品公司发出书面违约通知，要求纸品公司在 7 日内纠正违约行为，由于后者没有作出任何答复或采取任何纠正违约行为的措施，银行根据借款合同于 6 月 14 日发出通知，宣布全部贷款立即到期，要求纸品公司归还全部贷款本息纸品公司对此作出非正式答复：合资企业不久将向有关部门申请企业清算，银行债权可届时与其清算委员会交涉。

7 月 7 日银行向纸品公司所在市中级人民法院起诉，要求判令纸品公司偿还所欠全部贷款本息，同时还要求对纸品公司的财产进行保全法院据此于 1989 年 11 月正式判决，限令纸品公司自判决之日起 10 日内偿还拖欠银行的贷款本息由于纸品公司已无力执行判决，在期满后由法院执行庭执行，委托拍卖行对纸品公司的财产进行估价后拍卖出售，在扣减有关费用之后优先归还纸品公司所欠的银行贷款[问题]1．在国际借贷协议中，借款人的违约形式有哪些?2．在借款人违约时贷款人可采取哪些救济措施?5(七)国际证券融资案例一：首例 H 股发行案[案情介绍]1993 年 7 月 15 日，我国内地企业第一只 H 股青岛啤酒在香港交易所挂牌 自 1993年在港发行青岛啤酒 H 股以来，我国先后挑选了 4 批境外上市预选企业截至 2003 年 12月，已有 93 只 H 股股票在香港上市交易[问题]何为 H 股?境内企业到香港上市应满足哪些条件?案例二：山东华能电力美国上市案[案情介绍]1994 年 8 月 4 日，中国第一家以美国纽约证券交易所为第一直接上市发行的国有电力企业——山东华能国际电力公司(以下简称“山东华能”)正式挂牌上市。

此次山东华能共发行 11．687 亿股普通股，上市采取的是国际投资者习惯的 ADR 形式，每 50 股 N 股折合一份 ADR，共上市 2337．4 万股，每份 ADR 发行价为 14．25 美元，共筹集资金 3．33 亿美元山东华能在美国上市的成功，是国企继在香港发行 H 股以来，中国企业直接迈入国际资本市场筹资的又一个里程碑 [问题]1．何谓境外存托凭证?ADR 有哪些特点和类型?2．如何到美国上市?案例三：可转换公司债案*[案情介绍]票面利率：年利率 1％期限：5 年(1993 年 12 月 31 日至 1998 年 12 月 31 日) 债券总额：3500 万瑞士法郎范晓波)转换价格：每股 0．43 美元(指 B 股，调整后转换价格为每股 0．33 美元)转换期限：1994 年 1 月 1 日至 1998 年 12 月 31 日投资者的回售权：从 1996 年 12 月 31 日起，投资者可以债券面值 110％的价格将债券卖给发行公司发行人的赎回权：在下列情况下公司有权买回该债券：——如果公司 B 股股价连续 30 天超过其转换价格的 50％，则公司从 1994 年 12 月 31日起可以以债券面值 104％的价格，购回公司的海外可转换债券该赎回价格每年将向下浮动 1％。

——在没有任何事情发生的情况下，公司可在 1996 年 12 月 31 日起以债券面值 110％6的价格买回该海外可转换债。