-华为投资控股有限公司财务报表分析期末作业.doc

合并资产负债表13月３1日人民币百万元12月3１日人民币百万元1１月3日人民币百万元资产物业、厂房及设备２2,20920,3６61８,６3１长期租赁预付款2,7612,3611,381无形资产2,４1０1,6892９商誉3,3４3３,３8917于联营公司权益270２4323８于合营公司权益2112５0245其她投资5８4５４9454递延所得税财产11,57７9，8059,095应收账款33５４9７３,3８1其她应收款14４07其她非流动资产97４982非流动资产合计44，68840,5３833,67１其她投资8，５454,4695,１5０存货２４,９2922,237２６，4３6应收账款及应收票据65,5345９，8２9５5，3３0其她应收款14,4371５,４07１6,07０钞票及钞票等价物73,39967,1８057,１９２持有待售资产—３46流动资产合计１8６,84416８，468160,1７8资产总计231,532210，0０619３,8４9权益我司所有者应占权益８6，20７７５,０4866,２74非控制权益５9(24）（46）权益合计86，26675，0２466,２28负债借款1９,9９０16,07７13,２7０设定受益筹划负债９，6089，68６8，39２递延政府补贴2,746２,2181，85７递延所得税负债4７67８４６5２准备7８2586非流动负债合计3３，6０229,3512４,1７１借款3,0434，6777,０57应付所得税4,034１,65３2，32３应付账款及应付票据31,98040,2７33８,049其她应付款67,８8955,379５4，０5９准备4,7183,64９1,96２流动负债合计１1１,664１０5,６3１103,4５０负债合计14５，2６613４，9８212７,621权益及负债总计23１，53２21０,00６19３，84９ﻬ合并钞票流量表人民币百万元人民币百万元人民币百万元经营活动产生的钞票流量从客户处收到的钞票293,31７25８,332２53,８47支付给供应商和雇员的钞票（２69,598)（2３0,9９１)（233，092）其她经营活动钞票流(1,165)(2,３72)(2，929）经营活动产生的钞票流量净额２２,5５424,96917，82６投资活动使用的钞票流量净额(8,0３７)(５,４26）3,４2１筹资活动使用的钞票流量净额(7,１26)(9,180)(4，774)钞票及钞票等价物增长净额7，３９11０,363１6，４73钞票及钞票等价物年初余额6７，18057,192４１，5０1汇率变动的影响（1,１72）（375)(782）钞票及钞票等价物年末余额73,３9967，1805７,192合并损益表人民币百万元　 人民币百万元人民币百万元收入2３9,025２20,１98203,9２9销售成本14１,0０51３2,５１２12７,48１销售毛利98，0２087,68676,448研发费用３0,6722９,747２3，69６销售和管理费用3８,９４338,67７3３,７7０其她业务收支（７23)（1，３8６）40０营业利润29，1282０,65818,５８２净财务费用3，492２,0３95,8９7应占联营公司业绩(４）１4应占合营公司业绩2823６224税前利润２5,162１8,382１2,4５7所得税４,１59２,758810本年利润21,0031５,６24１1,64７归属于:我司所有者２0,９1９１5,6０９１１,７3６非控制权益８4１5(89）本年利润２1，00315，６24１1,647一、华为投资控股有限公司概况ﻫ 深圳市华为投资控股有限公司于３月14日在广东省深圳市注册成立,，公司成立之初重要经营从事高科技产品的研制、开发、制造、销售、服务;从事对外投资业务;提供管理、征询、培训等业务；工厂服务业务;自有房屋租赁，,华为构筑的全球化均衡布局使公司在运营商网络、公司业务和消费者领域均获得了稳定健康的发展，全年实现销售收入人民币239，025百万元,同比增长８．5％。

中国市场实现销售收入人民币84,017百万元，同比增长1４.2％，其中，运营商网络业务仍保持了小幅增长，公司和消费者业务获得迅速增长，且增长均超过３５％欧洲中东非洲片区(EMEA)，受益于基本网络、专业服务以及智能的增长，实现销售收入人民币84,655百万元，同比增长9.4% ;亚太地区受益于东南亚新兴市场的发展，保持了良好的增长势头,实现销售收入人民币38,９25百万元,同比增长４．2% ；在美洲，拉美国家基本网络增长强劲，消费者业务持续增长，但受北美市场下滑的影响，实现销售收入人民币31,428百万元,同比下滑１.3%将来3-5年，公司销售收入年复合增长率估计为1０%左右二、资产负债比较分析ﻫ 　 　 　 　 　 　 ~资产负债增减变动表人民币百万元12月3１日１2月31日比１2月31日比非流动资产44，68840,538１0.2％３3，6７１20.4%流动资产1８６,844169,4６８１0.3%16０，６785.８%资产合计２31,53２２10,00610.3%１9３，8４98．3％其中:钞票与短期投资81,9４４71,649１4.４%6２,342１４．9%　 　 应收账款5９，88０5５，10１８．7%４9,88410．5% 　　存货2４，5２922,237１2.1％26,436(15．９％)非流动负债33,６０２2９,35114．5％２４,171１9.０%其中：长期借款１9,99０1６，00724.3%1３,27０21.2％流动负债１11，66410５,6315．７％１03，4502．7％其中:短期借款3,043４,677(34.9%)７,057（33.７%)　　　 　 应付账款３1,2９0３3,536(6.7％）2９,３6414.2%总借款２３,０3320，7５4１１.0%2０,32７0.2%所有者权益８6,26６７75,02４15．0％6６，228１3．３%负债与所有者权益合计2３1，5３２210，00610.3%１93,8498．3% 　 　 底,集团钞票与短期投资余额达到人民币81，944百万元，同比增长14.4%。

应收账款周转天数(ＤSＯ)为９0天,和的90天持平存货余额同比增长12.1%，存货周转天数(ITO)在6０天的基本上增长４天到64天应付账款余额同比下降６.7%,应付账款周转天数(DＰO)为80天，比的91天下降11天截至底,长短期借款合计人民币２3,033百万元，为20，754百万元，同比增长了１1．0% 从上述～资产负债增减变动表可以清晰看到,华为投资控股有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的从负债率及股东权益的变化可以看出虽然负债的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度没有所有者权益增长幅度大，该公司股东权益仅仅增长了28.3%，而负债仅仅合计增长了8．4%，阐明该公司始终采用相对保险财务政策,因此其财务风险会较小 　 (1）、资产的变化分析ﻫ　　①、总资产变化分析的资产总额210０06百万元，比增长了6１55百万元，增长了8%;的资产总额2３1５32百万元,比增长了２15２2百万元,增长了１0.3％②、流动资产变化分析的流动资产总额169４68百万元，比增长了８７9８百万元，增长了5.8%；的流动资产总额186８４４百万元,比增长了173７６百万元，增长了10.3%③、该公司的总资产在11～来说没有太大增长。

总体来看，该公司的资产是在增长的，但增长幅度八不大，阐明该公司的发展稳定,有一定前景 　（２)、负债的变化分析 从上表可以清晰的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,的负债总额为1３498２百万元，比增长了７３６1百万元,增长２1.７%,重要是由于非流动负债增长了5１81百万元;的负债总额为14250百万元，比增长了10２62百万元，增长20.2%,其中,流动负债增长了6０３3百万元，增长了５.7%,非流动负债增长了325１百万元，增长了1４．5%从资产负债增减变动表可以看到，资产负债率为62.7%,阐明公司的长期偿债能力较弱,债权人的保证限度也较弱该公司的长期偿债能力虽然不强，但是该公司的风险系数却较低,对债权人的保证限度较高,可以觉得会对公司的财务风险会带来的不利影响会较低 　（3）股东权益的变化分析　　该公司与均有不同限度的上升,所不同的是，有了更大的增幅,阐明股东意识到了一定公司风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益三、钞票流量比较分析　 (一)钞票流量的比较 　 　 　 　 　　　　　 钞票流量记录分析表人民币百万元比比净利润21,00３15,62434．4%1１,64732.1%折旧、摊销、非经营利益5,５503,1647５.4％７900(59．9％)设定受益筹划负债精算损失(618）(2４4)153.3%运营资产变动前经营活动钞票流25,９３518，54４39.9%19，547(5.１%)运营资产变动（3，381）6,4２5(152.６％)（17２1)(473.３%）经营活动钞票流22,55424,969(9.7％)1７，826(4０.1%） 　 　 　 　　 　 　 　 　 　 　　 通过以上数据不难看出，该公司基本上是依托正常经营活动来产生钞票收入的。

经营活动钞票流人民币22，５54百万元,同比下降9.７%,其中: 　 a、净利润同比增长３4.４%，重要受益于消费者和公司业务的迅速增长,以及内部管理运作成本的减少；　　。