国有企业改制方案设计及实施中的资产处置.ppt

国有企业改制方案设计及实施中的资产处置文宗瑜 博士,一、国企改制可以进行的成本扣减,（一）资产处置的流程及各阶段国有资产额确认1．实施清产核资与资产评估（1）资产评估确定资产总额及净资产值（2）死帐、坏帐等不良资产核减而进行资产 合理减值2．从评估并经确认后的净资产中扣减改制成本3．通过改制方案设计及审批明确国有资产变现额,（二）可以从评估后净资产中扣减的改制成本1． 离休人员医疗费2． 离退休人员各种补贴3． 职工集资款4． 职工社保补偿款5． 因公致死致残职工的抚恤金6． 解除职工劳动关系的经济补偿金7． 内退员工的内部退养金8. 弱势群体员工的生活保障金,（三）各项改制成本列支的财务处理1．[（二）1]扣除减值转入附加账户一2．[（二）2]扣除减值移交社保3．[（二）3]扣除减值现金支付或转为新公司注册资本4．[（三）4]扣除减值一次性移交社保或负债多次移交5．[（三）5]扣除减值转入附加账户二,6．[（三）6]扣除减值在资产负债表上分别反映以A企业经济补偿金6000万元为例A1：转为新公司注册资本3200万元A2：转为新公司负债2000万元A3：货币现金一次或分次支付800万元7．[（三）7]扣除减值转为附加帐户三8．[（三）8]扣除减值转为附加帐户四,（四）由改制成本扣减而导致的附加账户管理1. 以附加账户变现资产（1）现金流充裕的国企改制时可一次性充实 附加账户（2）资产流动性差的国企改制可通过基本账 户与附加账户的负债关系分次充实附加 账户 2. 附加账户的单独建帐及审计,二、职工经济补偿金支付方式及相关协议,1．经济补偿金的标准2．经济补偿金的支付方式（1）货币现金支付（2）转为改制后公司股份,（3）转为改制后公司债权,1． 经济补偿金支付方式的附加协议协议一：Ａ与职工协议二：ＡＢ与竞争上岗的职工2. 员工身份置换以后的人力资源分类管理,三、改制成本扣减后的国有资产退出及财务处理,以A企业为例，A企业改制后称为AB公司总资产：3.8亿净资产：1.6亿负 债：2.2亿改制成本：0.9亿，其中经济补偿金0.6亿，国有资产退出额为0.7亿。

一）国有资产退出方式的比较及选择1．国有资产全部变现（1） 经营者员工购买（2） 外部投资者购买2．国有资产部分变现部分转债权4000万变现3000万转债权新公司ＡＢ 国资部分负债 3．国有资产全部转为债权4．国有资产转为国有股本,,,,,（二）国有资本退出过程中的期股激励约束1．期股的激励动机及资产来源（1）管理贡献股700万（2）技术贡献股700万2．期股的行权周期5年3．期股的行权资金改制后经营班子、管理技术骨干年薪的一部分延期薪酬账户 分次行权,,,（三）国有资产不同退出方式的财务处理以经济补偿金3200万转股权、2000万转债权、货币现金800万支付为例1．国有资产全部变现ＡＢ公司总资产：2，7200万（3，8000万—7000万—3000万—800万）注册资本：3200万（净资产）负债额：2，4000万（不含对附加账户的负债）新增负债：员工债权2000万,2．国有资产部分变现（4000万）ＡＢ公司总资产：3,0200万注册资本：3200万(净资产),负债额：2,7000万（不含对附加账户的负债）新增负债:a国资部门债权3000万b员工债权 2000万,3．国有资产全部转为债权ＡＢ公司总资产：3，4200万注册资本：3200万（净资产）负债额：3，1000万（不含对附加账户的负债）新增负债：a国资部门债权7000万b员工债权2000万,4．国有资产转为国有股本ＡＢ公司总资产：3，4200万注册资本：1，0200万（其中国有股本7000万，经营者员工持股3200万）（净资产）负债额：2.4亿（不含对附加账户的负债）新增负债：员工债权2000万,四、国有资产退出中的避税及改制后资产负债率调整,（一）以债权形态避税（二）资产出售或增资扩股降低负债率1．分类新设合资的子公司2．改制后增资扩股,五、国有资产退出后的经营班子股权奖励,（一）资本公积金转期股（二）员工股回购转期股,参考书目： 《产权制度改革与产权架构设计案例教程》， 文宗瑜著《现代公司治理：董事会与CEO的较量与制衡》 文宗瑜著《现代公司的统一财务控制与统一收支结算》， 文宗瑜著《现代公司的精神管理与意志统一》， 文宗瑜著,文博士联系：01068596783， 13901154906，网 址：>,。