美国嘉信理财模式介绍券商转型必读材料课件.ppt

© 2010 Towers Watson. All rights reserved.嘉信理财嘉信理财中国证券经纪人协作网强烈推荐课件中国证券经纪人协作网强烈推荐课件A presentation to [ ]by [PRESENTER NAME][2021.01.22]  Made by Ru jing© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 2提纲提纲战略变革2成功因素3企业文化和员工培训向互联网跨越折扣经纪商资产集合商公司概况1组织结构稳健风格技术支持客户需求为导向细分市场集成全面效劳商© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 美国国内及世界各地的独立投资者、独立投资顾问以及公司退休与投资计划的企业。

提供证券经纪、银行、资产管理与相关的金融服务1971年Charles Schwab创立嘉信理财公司，总部设在旧金山，成立之初只是一家小规模的传统证券经纪商嘉信理财通过颠覆式创新改变行业规则，不断发展新业务和新商业模式20世纪90年代中期，嘉信理财实现重大突破，推出基于万维网的理财服务，迅速成为全美最大的网上理财交易公司目前所有活跃帐户总数超过700万，管理资产总额逾10000亿美元公司概况公司概况——最大的网上理财交易公司最大的网上理财交易公司3基本情况基本情况主营业务主营业务〔左图为嘉信理财创始人Charles Schwab〕目标客户目标客户© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 战略变革战略变革4197119751979198419882000美国证监会取消固定佣金制度创立，传统证券经纪商引入自动化交易和客户记录保持系统采用不收费的个人退休金帐户开办共同基金市场推出eSchwab4月与电子信贷公司联盟，介入信托与房地产信贷领域；6月收购美国信托公司。

19971986收费的独立金融投资咨询效劳“参谋资源〞开始运作1992推出“共同基金全一帐户〞开办嘉信公司网站1998佣金折扣证券经纪商佣金折扣证券经纪商资产集合商资产集合商向互联网跨越向互联网跨越全面金融服务商全面金融服务商20世纪世纪70年代年代20世纪世纪80年代年代-20世纪世纪90年代初年代初20世纪世纪90年代中后期年代中后期21世纪世纪1995© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 固定佣金制度的问题战略变革第一阶段：佣金折扣证券经纪商〔战略变革第一阶段：佣金折扣证券经纪商〔20世纪世纪70年代〕年代〕5背景介绍背景介绍固定佣金制度的规定n传统证券经纪商采用固定佣金制度（传统证券经纪商采用固定佣金制度（19751975年之前）年之前）（1）所有的经纪公司按照全国统一的标准费率收费2）佣金费率不因交易量的大小而变化，证券买卖的大户和散户所需支付的佣金相同3）这种制度还规定所有经纪公司不得给客户任何形式的回扣或补贴。

n纽约交易所也规定：交易所会员之间不准许开展价格竞争，非会员之间不准许开展批发业务，而且会员和非会员之间也不准许进行交易佣金的分割n实行这种制度的初衷是希望通过限制经纪人在价格上的竞争来维护市场的稳定n股股票票经经纪纪人人欺欺诈诈客客户户动动机机大大：在这种制度下，股票经纪人就是推销员，他们依靠说服客户进行交易获得佣金收入能推销掉风险最大的产品的经纪人，获得的佣金也最高卖得越多，收益越大n客户受到不公平待遇客户受到不公平待遇：交易量大小与所需交纳的佣金无关散户与机构投资者佣金相同n限制了证券市场的发展创新：限制了证券市场的发展创新：固定经纪佣金制度实际上确保了纽约证券交易所每个会员公司都赚钱无论他们的技术或产品如何，证券公司牛市赚钱，熊市也赚钱所以证券经纪商根本不想创新n投资分析师粗制滥造投资报告投资分析师粗制滥造投资报告：“买入”建议远比“卖出”建议多© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 6转型机遇：1975年，美国证监会（SEC）取消固定经纪佣金制度，转为实行协议佣金制度。

证券经纪业从垄断时代进入了自由竞争时代嘉信转型嘉信转型佣金折扣佣金折扣n嘉信理财抓住机遇，转型为提供佣金折扣经纪商n客户锁定为中小投资散户通过对中小额交易的佣金率提供相当折扣，争取更多的中小投资者业务n目标客户需求：投资者希望有更低的交易费用而不需要咨询、参谋方面的效劳n通过减值效劳致富减少中小投资者可选的效劳品种，同时相应削减了佣金费用它单纯提供通道效劳，买卖每1万美元股票，收费仅美元；而美林这种全套效劳或全方位效劳的券商佣金是257美元转型结果转型结果n嘉信理财的定位符合群众口味，赢得了很好的口碑70年代末，嘉信成为世界上最大的佣金折扣证券经纪商，它拥有1450万美元的收益，9万客户和19家分公司n同行们例如美林反而提高佣金率大多数券商也只提供折扣给大客户这也给嘉信的开展提供了契机n结论：印证了“长尾理论〞 大鱼虽然肉多，但毕竟是少数；如果能把很多小鱼集合在一起，即使每个小鱼身上的肉很少，但聚在一起就变得很多核心价值核心价值为投资者提供最有效及具专业操守的投资效劳战略变革第一阶段：佣金折扣证券经纪商〔20世纪70年代〕战略变革第一阶段：佣金折扣证券经纪商〔战略变革第一阶段：佣金折扣证券经纪商〔20世纪世纪70年代〕年代〕© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. © 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. © 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 战略变革第二阶段：资产集合商〔战略变革第二阶段：资产集合商〔20世纪世纪80年代年代-20世纪世纪90年年代初〕代初〕9“参谋资源〞工程参谋资源〞工程为解决客户对咨询服务的需求与公司“不提供咨询”的价值理念相矛盾的问题，嘉信通过收费的外部独立金融顾问向客户提供咨询服务。

客户需求客户需求随着客户资产的增加，要求嘉信提供咨询服务产品设计产品设计n采用与外部独立金融顾问紧密合作的方式建立营销和服务团队对于需要咨询服务的客户，“顾问资源”项目向投资者提供一张合格、独立的金融顾问名单,客户从中挑选n实施这一计划是因为咨询服务与嘉信“折扣经纪商”的定位一级“避免利益冲突，绝不直接向客户提供咨询”的价值理念相冲突通过这一项目既能让让客户得到咨询，又不直接提供咨询，还可通过第三方服务把客户和资产留住客户得到咨询，又不直接提供咨询，还可通过第三方服务把客户和资产留住为了保护客户，嘉信为客户提供了选择独立投资顾问的“资质审核系统”对于合格的顾问，嘉信则专门设立“机构部”负责业务协调和监督，并为之提供完整的展业平台和周全的服务，比如，著名的“嘉信连线”(Schwab Link)系统2001年，5800个独立金融顾问子嘉信公司的账户里投进了高达2350亿美元的资产资质审核资质审核项目费用的负担在金融顾问身上而不是客户身上至少有10万美元资产提交管理的客户付给顾问的标准年费，大约等于资产的1%，然后顾问把其第一年收费的30%付给嘉信公司，第二年25%，第三年20%顾问向嘉信支付费用以取得为嘉信公司客户咨询的权利。

盈利模式盈利模式项目成果项目成果© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 战略变革第二阶段：资产集合商〔战略变革第二阶段：资产集合商〔20世纪世纪80年代年代-20世纪世纪90年年代初〕代初〕10“参谋资源〞工参谋资源〞工程程嘉信理财投资者n审核监督审核监督n后台效劳后台效劳n嘉信把投资筹划师看作客户、盟友和接近投资者的渠道n嘉信为投资筹划师提供低本钱、高效率、公平和独立的交易结算效劳n嘉信成为投资筹划师的后台管理人，并通过与他们的合作扩大了客户资源嘉信连线〞〔Schwablink〕允许金融参谋利用嘉信的计算机网络进行交易，利用嘉信公司提供的软件管理客户账户，把所有交易记录的保管和编制报告书的责任交给嘉信承担嘉信公司根据交易笔数和客户资产规模收取费用这种效劳十分成功，在所有通过金融参谋引入的资产中，82%利用“嘉信连线〞进行管理服务模式随着客户资产的增加，要求嘉信提供理财咨询效劳。

独立金融投资参谋嘉信连线共同基金一账户证券经纪人将投资筹划师看成竞争关系其他证券公司附属关系内部员工付费n付费付费n资产资产金融参谋与传统经纪人不同，他们是自由代理人，可以自行确定收费标准，承担自己的营业费用，管理自己的咨询效劳，完全不受传统经纪业统治结构的支配© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 11战略变革第三阶段：向互联网跨越〔战略变革第三阶段：向互联网跨越〔20世纪世纪90年代中后期〕年代中后期〕变革面临的挑战变革面临的挑战嘉信E*Trade通过〞美国〞(America Online) 等互联网效劳公司提供股票交易网上渠道与传统渠道矛盾产生双轨定价问题双轨定价问题变革机遇：互联网的出现，机遇与挑战并存E*Trade外部竞争者外部竞争者客户需求客户需求公司损失公司损失员工担忧员工担忧其每笔交易佣金为美元美元，而嘉信每笔交易的平均佣金为65美元 E*Trade向佣金折扣证券经纪商提出了挑战，优秀人才开始离开嘉信到E*Trade公司。

嘉信失去嘉信失去网上交易先发优势网上交易先发优势差额竟然大于客户直接在网上交易的支付额客户在传统的嘉信账户上保存少量存款，以维持与经纪人的联系，然后通过电子渠道“eSchwab〞 进行交易n员工拥有公司40%以上的股票，他们很难接受股票立即跌价的可怕前景这将导致员工口袋的金钱减少n员工担忧网上交易导致分公司业务量下降，他们可能失业n价格改革使公司损失达亿美元之多n公司为网上交易设立了一个独立的电子经纪机构“eSchwab 〞，n嘉信有将被这个独立电子经纪机构吞噬的风险© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 12战略变革第三阶段：向互联网跨越〔战略变革第三阶段：向互联网跨越〔20世纪世纪90年代中后期〕年代中后期〕变革具体措施变革具体措施嘉信统一收费标准嘉信统一收费标准不管客户使用网络、分公司还是来下单，每笔交易向客户收取29.95美元美元佣金互联网让嘉信有别于其他折扣经纪商嘉信开创了将电子商务与传统零售业务相结合的增值新模式，成为最大的网上理财交易商。

嘉信迅速开展网络研发工作，运用其早期积累的经验来开发互联网信息平台早期经验包括基于DOS系统的“均衡器” 和基于Windows系统的“街上聪明人”n “传统和网络混合商业模式传统和网络混合商业模式”：整合公司全部电子服务并入公司网站 （S）实体的分公司负责为客户提供更加复杂的支持和咨询以网上客户和资产的增加以及网上运营以网上客户和资产的增加以及网上运营成本的减少来弥补公司的损失成本的减少来弥补公司的损失n “eSchwab ”独立电子经纪机构应运而生客户开立“eSchwab”账户，就可以登录嘉信公司网站，然后通过嘉信公司常规账户交易证券、共同基金甚至期权，并且立即获得订单确认公司损失问题公司损失问题客户需求问题客户需求问题员工担忧员工担忧E*Trade问题问题改革薪酬制度，分公司员工根据分公司积累的资产获得报酬引导客户到网络去的员工可以获得奖励分公司有了新资产，他们就能得到奖金，即使客户是通过互联网获得n交易者并不完全是佣金敏感型交易者并不完全是佣金敏感型非投资效劳市场使得嘉信虽然非投资效劳市场使得嘉信虽然在佣金上高出在佣金上高出E*Trade 15美元之多，美元之多，仍然拥有仍然拥有2倍于倍于E*Trade的账户数。

的账户数1997年底，年底，“eSchwab〞〞 账户数增账户数增加到加到120万户，网上交易业务增长万户，网上交易业务增长90，带来资产，带来资产810亿美元，约为亿美元，约为“E*Trade〞资产的〞资产的10倍n股票市值：股票市值：1998年初嘉信统一收年初嘉信统一收费标准，公司股票立即暴跌第一费标准，公司股票立即暴跌第一季度销售收入下降了季度销售收入下降了3%1998年夏年夏末，市值总额减少末，市值总额减少20亿美元以上〔亿美元以上〔从从111亿美元下降到亿美元下降到87亿美元〕在亿美元〕在网络交易减少本钱的同时，交易量网络交易减少本钱的同时，交易量增加了一倍总账户数从增加了一倍总账户数从300万增加万增加到到620万1998下半年股价开始稳下半年股价开始稳定，然后上升，到达最顶峰年底，定，然后上升，到达最顶峰年底，股票市值直窜到股票市值直窜到230亿美元，超过美亿美元，超过美林变革成果© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 13战略变革第四阶段：全面效劳商〔战略变革第四阶段：全面效劳商〔21世纪〕世纪〕新世纪的转变新世纪的转变嘉信理财塑造全方位投资模式。

嘉信理财公司已发展成美国第四大综合金融服务公司嘉信银行：将银行效劳纳入到嘉信公司的经营中，作为投资和嘉信银行：将银行效劳纳入到嘉信公司的经营中，作为投资和货币管理总战略的一局部实施这个战略的动力是向需要综合货币管理总战略的一局部实施这个战略的动力是向需要综合性经纪和现金管理效劳的嘉信公司客户提供更全面、更方便的性经纪和现金管理效劳的嘉信公司客户提供更全面、更方便的效劳嘉信股票评级嘉信股票评级(Schwab Equity Ratings)                     咨询效劳咨询效劳2002年年5月，嘉信宣布提供以计算机效劳的股票挑选效劳月，嘉信宣布提供以计算机效劳的股票挑选效劳——“嘉信股票排行榜〞用嘉信股票排行榜〞用A-F表示等级，说明股市业绩优劣表示等级，说明股市业绩优劣A-B推荐买入，推荐买入，D-F推荐卖出，推荐卖出，C那么买入或卖出均可那么买入或卖出均可目的：找到一个不像交易佣金那样有升降周期的稳定收入来源目的：找到一个不像交易佣金那样有升降周期的稳定收入来源主要渠道就是依靠为富裕投资者提供可靠的咨询效劳主要渠道就是依靠为富裕投资者提供可靠的咨询效劳2000年嘉信理财以换股的方式对美国信托公司〔U.S. Trust Corporation〕的并购，总金额达27亿美元。

并购美国信托公司以满足高层次客户需求宣传资产最优分配、多元化和其他投资方法新产品新服务新产品新服务扩张与合作扩张与合作n2000年4月，嘉信理财与网上借贷业务方面领先的电子信贷公司(E-Loan Inc.)结成战略联盟，提供房地产抵押贷款解决方案n2000年6月，与AOL时代华纳结成全球金融效劳联盟n收购“电脑化公司〞〔CyberTrade〕n和巴克莱银行宣布联手进行网上外汇交易效劳© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 嘉信理财成功因素总结嘉信理财成功因素总结14细分市场集成战略客户需求导向IT技术支持善于发现客户需求，并善于根据客户需求推出新的金融产品与效劳嘉信理财公司长期贯彻了细分市场集成的公司战略善于运用先进的IT技术手段支持其经营战略和新产品效劳的实施© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 15投资流程投资流程 接受有关投资的教育 方案投资 决定投资 进行投资 投资的支持 进行研究l嘉信理财的学习中心l实时事件l投资原理l了解市场循环l「你知道吗？」的Q&Al数字签名效劳l投资建设l选择权效劳l全球投资效劳l融资保证金额l转账l自动投资l选择权全部全部一般目标规划组合一般目标规划组合投资组合投资组合投资方案样本投资方案样本退休金退休金规划退休的人规划退休的人IRA的分析师的分析师不动产不动产不动产和遗产计算不动产和遗产计算方案比较方案比较求学求学求学方案求学方案税税税赋方案税赋方案国税局查税中心国税局查税中心全部全部报价与图表报价与图表分析中心分析中心股票与选择权股票与选择权股票分析股票分析债券与公债债券与公债债券效劳债券效劳定存与优惠利率存款定存与优惠利率存款SchwabOne年金年金l嘉信理财选的年金人寿保险人寿保险人寿保险l保险需求的计算l业务代表与顾客对谈l透过 进行顾客效劳l透过电子邮件的顾客效劳l分支机构的顾客效劳l观察名单嘉信理財根据不同的客户需求提供的不同的产品© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 16经营模式经营模式实施导入及实施导入及品牌塑造品牌塑造顾客顾客财务财务建立品牌增加系统的可使用状况分公司的员工训练改善顾客效劳提升顾客忠诚度增加收入在技术上的投资增加IT人员的数量提升顾客满意度增加使用度取得新顾客市场机会市场机会防止已饱和的市场进入具吸引力的市场锁定具吸引力的市场区块善用传递供给提供独特的价值定位提供诱人的商品嘉信理财获得客户的流程图嘉信理财获得客户的流程图© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. n优点优点n主业集中，有利于最大限度利用资源，开展核心能力，打造良好的专业品牌。

主业集中，有利于最大限度利用资源，开展核心能力，打造良好的专业品牌n主业集中，有利于公司业务的创新和规模的扩张主业集中，有利于公司业务的创新和规模的扩张n - 由于各细分业务之间高度的内在关联性，使某一业务领域的产品或效劳创新能很快地由于各细分业务之间高度的内在关联性，使某一业务领域的产品或效劳创新能很快地移植于其他业务领域；移植于其他业务领域；n - 细分市场集成，有利于在为客户进行个性化效劳的同时提高客户资源的利用度，扩大细分市场集成，有利于在为客户进行个性化效劳的同时提高客户资源的利用度，扩大公司业务规模公司业务规模n3.    各细分业务之间高度的内在关联性便于公司利用统一的各细分业务之间高度的内在关联性便于公司利用统一的IT技术对公司整体业务进行技术对公司整体业务进行支持n - 各业务在客户端业务的相似性〔都需要对客户帐户进行动态管理、各业务在客户端业务的相似性〔都需要对客户帐户进行动态管理、 对客户的交易进行对客户的交易进行记录保持、记录保持、 为客户提供交易平安保障、及时的信息效劳和咨询指导〕有利于统一根底技为客户提供交易平安保障、及时的信息效劳和咨询指导〕有利于统一根底技术平台的建立和管理。

术平台的建立和管理细分市场集成〞战略细分市场集成〞战略n特点：特点：主营业务集中， 构成主营业务的细分业务在技术、市场和管理方面具有高度的内在高度的内在关联性n贯彻实施：不断挖掘客户的个性化需求，贯彻实施：不断挖掘客户的个性化需求， 进行细分整理，进行细分整理， 形成一个公司的客户群结构，形成一个公司的客户群结构， 然后，分别按这种需求结构来设计相应个性化产品然后，分别按这种需求结构来设计相应个性化产品© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. “细分市场集成〞战略细分市场集成〞战略18统一的基于网络的客户交易平台证券经纪基金销售投资咨询资产管理房产按揭电子邮件网站语音下单系统呼叫中心营业点人工效劳根底技术平台根底技术平台嘉信一直在以互联网为中心的根底技术平台上增添细分业务功能， 满足客户的个性化需求，并对客户的需求偏好的变化动态跟踪在帐户管理方面，客户能够在网上完成开设新帐户，和银行帐户建立连接，证券交易，以及开具支票等操作。

在进入帐户途径方面，客户能随时通过按键交互式 、语音交互式 、PC机〔直接上网或发电子邮件〕和多种无线终端，如掌上电脑〔PDA〕、双向寻呼、Web 等进入帐户客户© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 技术支持技术支持19电信经纪人电信经纪人嘉信报价嘉信报价均衡器均衡器1989年“电信经纪人〞〔TeleBrocker〕出台，它不仅具有“嘉信报价〞的行情告知功能，还能进行实时交易从而取代了“嘉信报价〞主要的技术创新产品主要的技术创新产品嘉信报价〔SchwabQuotes〕使客户只用按键式 机就可以检索实时股票行情而且还能获得公司和行业中的最新消息嘉信公司与证券交易所和道琼斯新闻效劳中心重新制定新的适用费率，后者直接向嘉信公司数据库传递信息嘉信客户能比别人先收到重要的信息1985年嘉信推出均衡器〔equalizer〕投资软件组合，一种以DOS为根底的应用系统，开辟了通向效劳的途径。

1993年被基于Windows操作系统开发的“街上聪明人〞所取代BETA股票经纪业第一个委托指令准入系统〔经济操作和交易分析系统 brokerage execution and transaction analysis〕客户可以在计算机上处理买卖股票所需要进行的全部事项客户想出售某个股票，该系统会自动地查核客户的账户上有没有这个股票，也可查核开户订单，并且粗略计算一下利润，还可以通过电子手段把客户账户上的现金转入货币市场的基金指令撤销率以及重新开单率〔准确交易笔数的方法〕从4%降低到1%© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 技术支持技术支持20VoiceBrokerSchwablink WebsiteSchwabMail 将大局部的客户交易由Voice Broker语音下单系统处理，节约公司的人力本钱和客户的等候时间客户关系管理的工具客户关系管理的工具该公司的企业网站除了提供一般的企业介绍和产品咨询外，还特别注意对投资经纪人的效劳，为投资经纪提供产业信息和新闻，而且经纪人还可以通过网站直接与Schwab本人进行沟通，以使经营者了解市场与客户的声音。

客户与Charles Schwab进行双向沟通的电子邮件系统，客户可以在任何时间，询问任何想要得知的信息或解答，而Charles Schwab基于此系统提供全年无休的咨询效劳，以满足其客户对高度便利性的要求 计算机系统可以提供了广泛的客户咨询公司可以对客户数据进行分析并加以利用，从中找出客户偏好以及公司效劳趋势和模式不仅利用自动化和其他高科技渠道提供低廉的效劳，还可利用分公司网络、 呼叫中心和其他“高接触〞的渠道提供个性化效劳客户数据分析服务客户数据分析服务© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 企业文化和员工培训企业文化和员工培训 1978年就开始实行员工股票期权方案(ESOP)在公司目前的股权结构中，管理层和员工持股比例到达公司总股份的31％ 嘉信理财公司每年为管理层和员工支付的股票期权和其它福利占公司主营业务收入的42％ 这种公司治理结构和鼓励机制有效地激发了员工的创造性。

21嘉信理财公司在企业经营和文化上有其特色总部与所有分支机构开展工作，部署方案、事项通知、表彰先进、福利安排、培训教育等，都是通过Email进行员工在作业上有突出业绩的，总部或分支机构就要在网上进行宣传，其影响力很大，对员工起到了鼓励作用公司还设有自己的网页，每位员工的 、职位、兴趣、爱好等等都可以在网上查到，相互之间虽然见不到面，但可以通过网上交流另外，嘉信理财对员工开展网上培训，总部每月训练一次，分行每周训练一次，培训课程、考试内容等都是通过网上操作来实现在企业宣传上印制了很多宣传手册、画报、单页宣传单，琳琅满目，品种很多在回报社区上不遗余力，经常捐款老人中心和疗养院，设立图书馆等等这些为树立企业形象，建立高度的经营信用起到了一定作用员工培训员工培训 股权激励股权激励 社会责任社会责任 © 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 嘉信理财组织结构嘉信理财组织结构嘉信理财嘉信理财产品效劳部资本市场部国际部•基金•债券•人身保险•开设网点• 效劳•效劳大资产客户•呼叫中心•经营维护嘉信网站•Acclaim•公司财务金融效劳•设计退休金方案•投资经理•技术创新•资格认证•自营•期权交易•长期投资•澳洲•香港•东京•拉美•欧洲•亚太•加拿大美国信托Cyber Trader为投资者提供电子交易与经纪业务的信息技术•投资管理•信托业务•私人银行业务启示一启示二根据客户类型区分零售效劳部和机构效劳部设立电子经纪业务部专门负责网上交易22零售效劳部机构效劳部信息技术部电子经纪部启示三为高端客户设立专业效劳© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 嘉信理财稳健风格嘉信理财稳健风格23嘉信理财素以“稳健”和“保守”的风格著称。

这种风格帮助其安然度过了多次危机在2008的金融风暴的惊涛骇浪中，当雷曼兄弟轰然倒地、美林证券卖身给美国银行之际，嘉信理财却做到了逆势增长，经纪业务规模暴涨了1130亿美元，银行存款量也飙升了72%，达到240亿美元嘉信理财的规模和风格使其成为稳健投资者的首选© 2010 Towers Watson. All rights reserved. Proprietary and Confidential. For Towers Watson and Towers Watson client use only. 24。