《精编》乳制品产业分析报告.ppt

2013年乳制品产业分析报告 目录 乳制品产业简介 乳制品行业发展环境分析 乳制品产业市场供求分析 乳制品产业链分析 乳制品产业市场结构分析 乳制品产业市场行为分析 乳制品产业竞争分析 乳制品产业布局分析 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第一章产业简介 乳制品定义 乳制品是以动物 主要为牛羊 乳及其制品为主要原料 经加热干燥 冷冻或发酵等工艺制成的液态或固态产品分类 液体乳类 杀菌乳 灭菌乳 酸牛乳 配方乳等乳粉类 全脂乳粉 脱脂乳粉 全脂加糖乳粉等炼乳类 全脂无糖炼乳 全脂加糖炼乳 调味炼乳 配方炼乳等乳脂肪类 稀奶油 奶油和无水奶油等干酪类 原干酪 再制干酪等乳冰淇淋类 主要包括乳冰淇淋 乳冰等其他 干酪素 乳糖 乳清粉 浓缩乳清蛋白等 乳制品在国民经济中的地位 乳制品制造业占我国国民经济总产值的比重较低 然而却是食品工业中发展最快的产业 其为服务三农 改善民生发挥着重要的作用与石油 电力 银行 通讯 汽车 保险等行业相比 乳业在中国的起步较晚 发展历史只有短短的20年 但平均年增速保持在20 左右 高于绝大部分产业2011年乳制品行业工业产值达到了2340 05万亿元 占国内生产总值比重较小为0 5 2007 2011年乳制品行业工业总产值占GDP的比重 2011 2012年各季度乳制品行业销售利润率 乳制品行业的主要厂商 蒙牛乳业 中国乳制品行业翘楚君乐宝乳业 华北乳业第一品牌雅士利集团有限公司 中国500最具价值品牌飞鹤集团有限公司 具有全球视野的中国乳企圣元集团有限公司 婴儿奶粉巨头 第二章乳制品行业发展环境分析 国内经济环境分析货币及信贷政策产业政策环境分析行业发展社会环境分析行业发展趋势分析行业技术环境分析 2011年宏观经济主要指标情况 国内经济环境分析 季度GDP增速持续放缓工业生产平稳较快增长 重工业增速快子轻工业固定资产投资保持较快增长 投资结构继续改善房地产开发呈回落态势 商品房销售增速回落本币升值挫伤出口 外贸顺差继续收窄市场物价同比上涨 7月份后同比涨幅连续回落货币供应量平稳回落 新增贷款有所减少国内经济减缓下乳制品行业 产量 价格增速创新高 货币及信贷政策 2012年我国宏观调控政策的 稳中求进 的主基调没有变化 名义上一直实行 积极的财政政策和稳健的货币政策 货币供应量增速明显回落 2012年全年新增人民币贷款8 2万亿元 同比多增7320亿元 央行在2011年多次调整存款准备金率 调节国内货币供应 而2012年全年只调整了2次存款准备金率 说明货币政策的实施力度逐渐变小趋于稳健 另外财政政策刺激力度也比预期的要小 预计2013年央行依旧会施行稳健的货币政策 这对于乳业行业的信贷多少会有影响 但由于乳业不是货币政策重点检查的对象 所以该行业的信贷环境依旧向好 2001年以来货币供应情况 产业政策环境分析 重点政策汇总 十二五规划 鼓励特殊高品质乳制品大力提高行业集中度 调整优化产品结构延长加工产业链加快乳制品工业结构调整 积极引导企业通过跨地区兼并 重组 淘汰落后生产能力 培育技术先进 具有国际竞争力的大型企业集团 改变乳制品工业企业布局不合理 重复建设严重的局面 推动乳制品工业结构升级 淘汰落后产能合理规划产业布局按照乳制品加工企业选址与奶源基地相衔接 企业规规模与乳品生产能力相匹配 产业布局与需求市场相符合的原则 调整优化乳制品工业布局 发挥传统奶源地区的资源优势 加快淘汰规模小 技术落后的乳制品加工产能 推动形成特色鲜明 布局合理 协调发展的乳制品工业新格局 培育骨干企业全面提升行业产能通过兼并 重组 培育形成一批年销售收入超过20亿元的骨干企业 乳制品加工能力闲置率控制在25 以内 行业发展社会环境分析 行业重大事件分析 蒙牛乳业部分产品检出致癌物乳业准入门槛大幅提高奶业标准高低之争进口奶粉抢占市场 价格持续上涨国内乳制品企业转入三四线城市乳制品企业推出高端产品奶业生产形势基本平稳 行业发展趋势分析 奶业产品多样化发达国家趋向于多品种 多系列 多口味 液体乳 千酪和断奶食品种类繁多 总体看低脂 低胆固醇 高蛋白 发酵制品及功能性乳制品将成为行业新的发展方向 鼓励发展高品质乳制品 十二五规划 要求我国要加快乳制品工业结构调整 调整优化产品结构 逐步改变以液体乳为主的单一产品类型局面 鼓励发展适合不同消费者需求的特色 高品质 功能性乳制品 改变重复建设严重局面 在 规划 等利好政策的推动下 以 最接近母乳 著称的高品质乳品 羊奶粉行业 十二五 期间必将迎来新一轮跨越式发展 台湾实例 从欧洲 美国 日本 台湾等成熟市场来看 高端附加值和个性化乳制品非常受欢迎 根据Cargill亚太区市场部数据 台湾1999年高端奶销售量为0 16亿升 占液体奶销售量的9 5 2004年高端奶销售量为0 9亿升 在液态奶销售量中的比重上升至42 9 2005年高端奶的销售比重开始超越普通奶 2002 2005各季度台湾液态奶销售结构 行业技术环境分析 行业主要技术术语奶牛生产性能测定 DHI 生鲜乳的体细胞 SCC 阿菲金牧场管理系统 微小核糖核酸 microRNA 耐高温乳糖酶行业劳动生产率稳步提升2011年1 12月 我国乳制品行业人均单月工业总产值为8 46万元 较2010年的7 8万元 人 月提高了1 27万元 2007 2011年我国乳制品行业人均单月工业总产值 行业最新技术动态 奶牛生产性能测定 指对奶牛泌乳性能及乳成分的测定 最终目的是实施奶牛群体改良 最大程度提高奶牛生产效率和经济效益 DHI是提高奶牛生产水平的一项综合技术 其测定内容主要是日产奶量 乳脂肪 乳蛋白 乳糖 全脂乳固体 体细胞数 奶业发达国家早已普遍开展和应用DHI技术 而我国还处于刚则起步阶段 生鲜乳的体细胞测定生鲜乳的体细胞是奶牛乳房中各类代谢细胞的总称 一般包括巨噬 淋巴 乳腺上皮细胞以及嗜中性白细胞等 体细胞数量的高低 直接或间接地反应奶牛的饲养状况 疾病防疫和生鲜乳的安全卫生状况 正常情况下 生鲜乳的体细胞数量约为20 30万个 毫升 甚至更低 有文献报道 隐性乳房炎一般在50 100万 毫升 而发病乳房炎达100万 毫升以上 阿菲金牧场管理系统阿菲金牧场管理系统是教场管理最好的软件之一 实现的功能有检测隐性乳房炎牛 并自动报警 实现自动脱杯功能 挤奶仿生功能 挤奶前的刺激按摩功能 该系统配置是乳成份检测仪 乳成份检测仪能够监测 乳脂 乳蛋白 乳糖 含血量 尿素和体细胞 实现每日检测 阿菲金牧场管理系统能持续不断的监测牛奶成分 使管理者能够及时调整对每头牛及一群牛的饲养策略 并实时分流劣质牛奶 微小核糖核酸 microRNA 检测法伊利与南京大学在北京发布一项乳制品检测技术 根据这项技术 企业可以检测出原奶是否被稀释过 以预防三聚氰胺式危机 耐高温乳糖酶耐高温乳糖酶技术优势主要表现在 乳糖酶性质表现稳定 高温条件80度至90度 酶活力最强 产品不需低温保藏 生产过程中使用可食用原料发酵 处理后无有害残留物 不需要进行冷冻千燥 采用超滤浓缩生产液体乳糖酶大大降低生产设备投入和生产成本 筛选出高效表达菌株 使乳糖酶的单位表达量达到国际领先水平 纯化后高温乳糖酶活力可达16000u g水平 第三章乳制品产业市场供求分析 供给分析需求分析市场细分特点分析 第三章乳制品产业市场供求分析 供给分析 1 产值产量快速增长2007 2011年乳制品行业工业总产值 2007至2011年间 国内乳制品行业工业总产值虽有所波动 但除2009年受 三聚氰胺 亊件影响 增速降至12 85 外 其余年份均保持在20 左右的增长水平 第三章乳制品产业市场供求分析 2007 2011年全国乳制品产量情况 除2008年受高CPI指数及 乳制品数次涨价及 三聚氰胺 亊件影响 导致产量减少后 战略调整下 中国乳制品产量保持较快的增长速度 第三章乳制品产业市场供求分析 2 受 三聚氰胺 事件影响乳业增长受挫分析 三聚氰胺 事件是国内乳制品行业发展过程中的一次地震和分水岭 受此影响 我国乳制品行业供给总量和供需结构发生显著变化 供给总量前面图表展现出来了 就供需结构来看 进口猛增 出口锐减 贸易逆差严重 三聚氰胺 质量亊件后 欧盟 加拿大等国家限制对中国乳制品的进口 这直接导致自2008年10月份起我国乳制品出口量的骤降 第三章乳制品产业市场供求分析 3 发展短板 原奶价格飙涨 乳业复苏遭遇 缺奶 瓶颈在原奶价格方面 受三聚氰胺亊件影响 原奶收购价格仍2008年12月后一度急剧下降后 于2009年下半年开始反弹 全国进入普遍上涨期 特别是进入2009年11月后 上涨速度加快 到2012年已经超过每公斤3 00元 达到2008年初爆发三聚氰胺亊件前的最高价格水平 原奶价格上涨源于偏紧的市场供求关系 乳业产业链 价值链发展畸形是导致原奶供应不足的主要原因 在当前我国乳业产业链中 奶源建设投入最多 获得的利润却最少 一般认为 奶牛养殖 乳制品加工 乳制品销售3个环节的利润分配比例大约0 8 3 0 6 2 而成本比例正好相反 为6 3 1 在此价值链结构下 国内奶源基地建设积极性极低 乳制品企业自建的奶牛场少之又少 第三章乳制品产业市场供求分析 代表厂商伊利与光明对比分析目前 中国乳制品的两大巨头企业便是伊利和蒙牛 两家企业都是起源于大草原 拥有充足的奶源 光明乳业作为目前国内乳制品行业排行第三的企业 加上其拥有世界一流的乳制品研究院 技术支持强劲 与伊利 蒙牛在经营中存在一定的竞争优势 并且鉴于蒙牛是在香港上市 数据材料收集有限 因而 在此以伊利和光明为基础分析出伊利和光明的盈利模式及竞争优势 第三章乳制品产业市场供求分析 相关比率与三项费用分析光明和伊利的相关比率对比 上表看出 2011年光明销售毛利率 净利润率和成本费用利润率小幅下降 而伊利只有后两项较大上升 销售毛利率相反略有降低 并且光明乳业的销售毛利率高于伊利 为此 可以判断光明净利润率主要源于其高的销售毛利率 而相对具有成本劣势 并且 伊利的成本费用利润率逐年高于光明 展现其整体经营效益强于光明 而且有越发强劲的态势 第三章乳制品产业市场供求分析 光明和伊利的三项费用比重 从上表看出 两个公司在期间费用投入上有所下降 伊利股份相较下降幅度大 而光明由于近期大力推广高端奶粉 加上该公司在技术研发上投入人力物力较大 三项费用比重较高 由此可知 伊利前期的品牌推广营销已经颇具成效 可以适当缩减这一部分的开支 进一步的降低成本 提高营业利润 而光明要使企业更具有竞争力 战略转型 加大品牌推广 三项费用比重相较更大 后期运营汇报要看投资的成效 具有一定的潜在风险 第三章乳制品产业市场供求分析 财务弹性分析光明和伊利的财务弹性对比 光明乳业与伊利股份同行业横向比较上看 光明和伊利的经营性现金流量对流动负债比率相差不大 两家企业在均具有较强的短期偿债能力 而伊利股份四个指标均有增加且变动相较平缓 就2011年来的指标表现 可知其对市场机遇和市场逆境的应变能力要强于光明乳业 第三章乳制品产业市场供求分析 OPM策略分析 OPM战略是指企业充分利用做大规模的优势 增强与供应商的讨价还价能力 将占用在存货和应收账款的资金及其资金成本转嫁给供应商的运营资本管理战略 衡量OPM战略是否卓有成效的关键指标是现金转化周期 第三章乳制品产业市场供求分析 从OPM策略分析表中看出 伊利资金使用效率和运营效率要优于光明 一直通过占用较大外来资金来经营 成本控制能力更强 体现在现金转化周期为负值 总结 从以上相关数据指标的对比分析结果中 可以看出伊利股份相较光明乳业更具竞争优势 而光明目前正大力推进自身的战略转型 加大研发力度 拓宽市场 运用其技术优势 在做好自身优势产品的基础上 推广高端奶制品 与伊利低成本运营模式不同 不做过多的促销降价手段来抢占市场 先稳定自身的品牌形象 而后极力在中高端市场需求研发推广上投资开发的模式 第三章乳制品产业市场供求分析 需求分析 1 需。