新股网下申购流程介绍课件.pptx

新股网下申购流程新股网下申购流程MATHANGEL2业务依据业务依据上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法【上上证发201319号号】深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则【深深证上上2013455 号号】中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见意见【证监会公告会公告201342号号】以下简称以下简称沪网下办法沪网下办法以下简称以下简称深网下细则深网下细则以下简称以下简称新股发行意见新股发行意见证券发行与承销管理办法证券发行与承销管理办法【 证监会令会令第第95号号 】MATHANGEL3业务参与方业务参与方参与首次公开发行股票网下发行业务的网下投资者及其管理的参与首次公开发行股票网下发行业务的网下投资者及其管理的证券投资产品（简称证券投资产品（简称“配售对象配售对象”），应当符合），应当符合证券发行与证券发行与承销管理办法承销管理办法的规定的规定网下投网下投资者者保荐公司上市并组织新股发行工作，在保荐公司上市并组织新股发行工作，在IPOIPO中处于核心地位中处于核心地位主承主承销商商向符合条件的网下投资者提供向符合条件的网下投资者提供申购平台申购平台进行报价及申购进行报价及申购沪深交易所沪深交易所提供提供登记结算平台登记结算平台办理资金代收付及股份初始登记办理资金代收付及股份初始登记中登上海、中中登上海、中登深圳登深圳中登公司在结算银行开立中登公司在结算银行开立网下发行专户网下发行专户用于网下申购资金的收用于网下申购资金的收付付网下网下发行行结算算银行行MATHANGEL4新股发行意见新股发行意见中需了解的条目中需了解的条目三、进一步提高新股定价的市场化程度（一）改革新股发行定价方式。

按照证券法第三十四条的规定，发行价格由发行人与承销的证券公司自行协商确定发行人应与承销商协商确定定价方式，并在发行公告中披露二）网下投资者报价后，发行人和主承销商应预先剔除申购总量中报价最高的部分，剔除的申购量不得低于申购总量的10%，然后根据剩余报价及申购情况协商确定发行价格被剔除的申购份额不得参与网下配售 公开发行股票数量在4亿股以下的，提供有效报价的投资者应不少于10家，但不得多于20家；公开发行股票数量在4亿股以上的，提供有效报价的投资者应不少于20家，但不得多于40家网下发行股票筹资总额超过200亿的，提供有效报价的投资者可适当增加，但不得多于60家有效报价人数不足的，应当中止发行 发挥个人投资者参与发行定价的作用发行人和主承销商应当允许符合条件的个人投资者参与网下定价和网下配售具备承销资格的证券公司应预先制定上述个人投资者需具备的条件，并向社会公告MATHANGEL5新股发行意见新股发行意见中需了解的条目中需了解的条目四、改革新股配售方式（一）引入主承销商自主配售机制网下发行的股票，由主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售发行人应与主承销商协商确定网下配售原则和方式，并在发行公告中披露。

承销商应当按照事先公告的配售原则进行配售二）网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售上述投资者有效申购数量不足的，发行人和主承销商可以向其他投资者进行配售三）调整网下配售比例，强化网下报价约束机制公司股本4亿元以下的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%；公司股本超过4亿元的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%余下部分向网上投资者发售既定的网下配售部分认购不足的，应当中止发行，发行人和主承销商不得向网上回拨股票四）调整网下网上回拨机制网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%MATHANGEL6网下询价申购流程网下询价申购流程初步询价初步询价起始日起始日初步询价初步询价终止日终止日初步询价初步询价结果公告结果公告日日网下申购网下申购日日申购款验申购款验资及网下资及网下配售日配售日网下申购网下申购资金退款资金退款日日T-5日日T-3日日T-1日日T日日T+1日日T+2日日MATHANGEL7网下投资者初步询价前准备网下投资者初步询价前准备网下投网下投资者者应根据主承根据主承销商事先公告的商事先公告的报价条件向主承价条件向主承销商申商申请参与网下参与网下发行，并完成在主承行，并完成在主承销商的登商的登记备案工作。

主承案工作主承销商商应对网下投网下投资者的者的资质进行行审核，承担相关信息披露核，承担相关信息披露责任，并向申任，并向申购平台提供平台提供拟参与参与该次网下次网下发行的行的网下投网下投资者相关信息者相关信息沪网下沪网下办法法第八条第八条参与首次公开参与首次公开发行股票网下行股票网下发行行业务的主承的主承销商，商，应向上交所申向上交所申请获得申得申购平台平台CA证书网下投资者者应由主承由主承销商代商代为办理申理申购平台平台CA证书同时具有具有网下投网下投资者和主承者和主承销商双重身份的机构商双重身份的机构应分分别申申请CA证书可在首次公开可在首次公开发行中多次使用网下投行中多次使用网下投资者使用者使用该CA证书方可登方可登录申申购平台参与平台参与报价及申价及申购主承主承销商使用商使用该CA证书方可登方可登录申申购平台平台进行数据交行数据交换沪网下沪网下办法法第九条第九条网下投网下投资者在初步者在初步询价截止前完成登价截止前完成登记备案并申案并申领CA证书的，方可参与网下的，方可参与网下发行沪网下沪网下办法法第十三条第十三条MATHANGEL8初步询价阶段初步询价阶段初步初步询价期价期间，网下投，网下投资者可以者可以为其管理的每一配售其管理的每一配售对象填象填报多个多个拟申申购价价格，每个格，每个拟申申购价格价格对应一个一个拟申申购数量。

网下投数量网下投资者者为拟参与参与报价的全部价的全部配售配售对象象录入入报价价记录后，后，应当一次性提交网下投当一次性提交网下投资者可以多次提交者可以多次提交报价价记录，但以最后一次提交的全部，但以最后一次提交的全部报价价记录为准沪网下沪网下办法法第十五条第十五条初步初步询价截止后，主承价截止后，主承销商商应根据根据证券券发行与承行与承销管理管理办法法的有关的有关规定定和和发行人、主承行人、主承销商事先确定并公告的有效商事先确定并公告的有效报价条件，价条件，剔除不得参与累剔除不得参与累计投投标询价或定价申价或定价申购（以下（以下统称申称申购）的初步）的初步询价价报价及其价及其对应的的拟申申购数量主承主承销商商应于申于申购开始日前一个交易日开始日前一个交易日15时前，将剔除后的网下投前，将剔除后的网下投资者所管者所管理的配售理的配售对象信息按本象信息按本办法第七条的法第七条的规定通定通过申申购平台平台发送登送登记结算平台，算平台，其中一个配售其中一个配售对象只能象只能对应一个一个银行收付款行收付款账户沪网下沪网下办法法第十六第十六条条MATHANGEL9网下申购阶段（申购提交）网下申购阶段（申购提交）主承主承销商商应当在申当在申购开始日前一个交易日开始日前一个交易日16时30分前，通分前，通过申申购平台平台录入并入并提交确定的股票提交确定的股票发行价格区行价格区间（或（或发行价格）等申行价格）等申购参数，并在申参数，并在申购开始前开始前完成相关参数确完成相关参数确认。

沪网下沪网下办法法第十七条第十七条在申在申购阶段开始前，段开始前，申申购平台自平台自动剔除配售剔除配售对象在初步象在初步询价价阶段段报价低于价低于发行人和主承行人和主承销商确定的商确定的发行价格或行价格或发行价格区行价格区间下限的初步下限的初步询价价报价及其价及其对应的的拟申申购数量剔除的部分不剔除的部分不计入初步入初步询价有效价有效报价所价所对应的的“拟申申购数量数量”沪网下沪网下办法法第十八条第十八条在申在申购阶段，网下投段，网下投资者可以者可以为其管理的每一配售其管理的每一配售对象填象填报多个申多个申购价格，价格，每个申每个申购价格价格对应一个申一个申购数量，或者按照数量，或者按照发行价格填行价格填报多个申多个申购数量网下投下投资者者为参与申参与申购的全部配售的全部配售对象象录入申入申购记录后，后，应当一次性提交，申当一次性提交，申购记录一一经提交不得撤提交不得撤销或者修改每个配售或者修改每个配售对象象证券券账户对应的多个申的多个申购记录中申中申购股数的股数的总和不得少于初步和不得少于初步询价有效价有效报价所价所对应的的“拟申申购数量数量”总和，也不得超和，也不得超过主承主承销商确定的每个配售商确定的每个配售对象申象申购数量上限，且不得超数量上限，且不得超过网网下下发行股票行股票总量。

量沪网下沪网下办法法第十八条第十八条MATHANGEL10网下申购阶段（资金划付）网下申购阶段（资金划付）各配售各配售对象在申象在申购阶段段办理申理申购资金划入金划入时，须将网下将网下发行申行申购款划付至中款划付至中国国结算上海分公司在算上海分公司在结算算银行开立的网下行开立的网下发行行专户，并在付款凭并在付款凭证备注注栏中中注明申注明申购所所对应的的证券券账户及股票代及股票代码，若没有注明或，若没有注明或备注信息注信息错误将将导致致划款失划款失败沪网下沪网下办法法第二十四条第二十四条T日日16时为网下申网下申购资金入金入账的截止的截止时点配售配售对象象须在在16时前将申前将申购资金划金划入中国入中国结算上海分公司开立在算上海分公司开立在结算算银行的网下行的网下发行行专户，汇款款时须在在汇款凭款凭证备注注栏中注明其申中注明其申购证券券账户及申及申购证券的股票代券的股票代码，一个配售一个配售对象只能象只能通通过一家一家结算算银行行办理申理申购资金的划入，配售金的划入，配售对象象须通通过其在主承其在主承销商商备案案的的银行收付款行收付款账户办理申理申购资金的划出、划入金的划出、划入沪网下沪网下办法法第二十六第二十六条条网下投网下投资者可以通者可以通过PROP综合合业务终端端实时查询其所管理的配售其所管理的配售对象申象申购款款到到账情况。

情况沪网下沪网下办法法第二十八条第二十八条MATHANGEL11验资及配售阶段验资及配售阶段T+1日日10时30分前分前，主承，主承销商根据其商根据其获取的取的T日日16时资金到金到账情况以及情况以及结算算银行提供的网下行提供的网下发行行专户截止截止T日日16时的的资金余金余额，会同具有，会同具有执行行证券、期券、期货相相关关业务资格的会格的会计师事事务所所组织验资沪网下沪网下办法法第三十条第三十条发行人与主承行人与主承销商按照事先确定的配售原商按照事先确定的配售原则在有效申在有效申购的网下投的网下投资者中者中选择配售股票的配售股票的对象主承主承销商于商于T+2日日7时前将确定的配售前将确定的配售结果数据，包括：果数据，包括：发行价格、行价格、获配股数、配售款、配股数、配售款、证券券账户、获配股份限售期限、配售配股份限售期限、配售对象象证件件代代码等通等通过PROP发送至登送至登记结算平台，并同算平台，并同时发送申送申购平台沪网下沪网下办法法第三十一条第三十一条MATHANGEL12退款、募集款划付及股份登记退款、募集款划付及股份登记登登记结算平台根据主承算平台根据主承销商提供的配售商提供的配售结果数据，将各配售果数据，将各配售对象的象的应缴款金款金额和和应退款金退款金额，以及主承，以及主承销商承商承销证券网下券网下发行募集款行募集款总金金额，于，于T+2日日9时前以各配售前以各配售对象申象申购款款缴款款银行行为单位，形成相位，形成相应的配售的配售对象退款金象退款金额数数据及主承据。