第七章 资产管理业务.ppt

第七章 资产管理业务 *1第一节 资产管理业务的含义、种类及业务资格 一、资产管理业务的含义及种类资产管理业务，是指证券公司作为资产管理 人，依照有关法律法规及《试行办法》的规定与 客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定 的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经 营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资 管理服务的行为资产管理业务包括三种：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户特定目的办理专项资产管理业务 Date2一、资产管理业务的含义及种类（一）为单一客户办理定向资产管理业务证券公司与单一客户签订定向资产管 理合同，通过该客户的账户为客户提供资 产管理服务的一种业务特点： 1.证券公司与客户必须是一对一的 2.具体投资方向应在资产管理合同中约定 3.必须在单一客户的专用证券账户中经营运作Date3一、资产管理业务的含义及种类（二）为多个客户办理集合资产管理业务证券公司通过设立集合资产管理计划，与 客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由 依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商 业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机 构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管 理服务的一种业务。

证券公司办理集合资产管 理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和 非限定性集合资产管理计划Date4一、资产管理业务的含义及种类限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于 投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金 、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流 动性强的固定收益类金融产品限定性集合资产管理 计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等 权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超 过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险 的原则非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上 述规定限制，而是在符合《证券公司集合资产管理业 务实施细则》第十四条规定的前提下，由集合资产管 理合同约定 Date5一、资产管理业务的含义及种类集合资产管理业务特点：1.集合性证券公司与客户是一对多 2.投资范围有限定性和非限定性之分 3.客户资产必须进行托管4.通过专门账户投资运作5.较严格的信息披露Date6一、资产管理业务的含义及种类（三）为客户特定目的办理专项资产管理业务证券公司与客户签订专项资产管理合同， 针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定 特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产 管理服务的一种业务。

特点： 第一，综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”， 也可以是“一对多” 第二，特定性，即要设定特定的投资目标 第三，通过专门账户经营运作 Date7二、资产管理业务资格 1.证券公司从事资产管理业务，应符合一定条件1）经中国证监会核定具有证券资产管理业务的 经营范围2）净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证 监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标 的规定3）资产管理业务人员具有证券业从业资格，无 不良行为记录，其中，具有3年以上证券自营、资产管 理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人4）具有良好的法人治理结构、完备的内部控制 和风险管理制度，并得到有效执行5）最近一年未受到过行政处罚或者刑事处罚6）中国证监会规定的其他条件 Date8二、资产管理业务资格 证券公司从事资产管理业务，应当获取中国证监 会批准的资产管理业务资格证券公司申请资产管理 业务资格，应当向中国证监会提交下列材料：（1）申请书2）经营证券业务许可证和企业法人营业执照副 本复印件3）净资本计算表和经具有证券相关业务资格的 会计师事务所审计的最近一期财务报表4）负责资产管理业务的高级管理人员的情况登 记表。

5）资产管理业务人员、风险控制岗位人员的名 单、简历、证券业从业资格证书和身份证明复印件 Date9二、资产管理业务资格 （6）申请人出具的资产管理业务人员无不良行 为记录的证明7）内部控制和风险管理制度文本及由具有证 券相关业务资格的会计师事务所出具的内控评审报告 8）资产管理业务计划书和业务操作规程9）中国证监会要求提交的其他材料中国证监会依照法律、行政法规和《试行办法》 的规定，对证券公司的申请材料进行审查，做出是否 批准的决定，并书面通知申请人 Date10二、资产管理业务资格 取得资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管 理业务办理集合资产管理业务、专项资产管理业务的，除应 具备规定的条件并取得资产管理业务资格外，还须按照《试行 办法》的规定向中国证监会提出逐项申请证券公司设立集合 资产管理计划，办理集合资产管理业务，还应当符合下列要求 ：（1）具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管 理制度，并得到有效执行2）设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿元 人民币，设立非限定性集合资产管理计划的净资本不低于5亿元 人民币3）最近一年不存在挪用客户交易结算资金等客户资产的 情形。

4）中国证监会规定的其他条件 Date11【例1】资产管理业务的主要类型有（ ）A.为单一客户办理定向资产管理业务B.为多个客户办理集合资产管理业务 C.为多个客户办理定向资产管理业务D.为客户特定目的办理专项资产管理业务 答案：ABD【例2】以下属于集合资产管理业务特点的有（ ）A.证券公司与客户是“一对一”的B.投资范围有限定性和非限定性之分C.客户资产必须进行托管D.较严格的信息披露 答案：ABCD【例3】限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流 动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不 得超过该计划资产净值的（ ），并应当遵循分散投资风险的原 则A.10% B.15%C.20% D.25% 答案：CDate12【例4】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务 ，设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币（ ）亿元A.2 B.3C.5 D.10答案：C【例5】证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件有（ ）A.经中国证券监督管理委员会核定具有证券资产管理业务 的经营范围B.净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证券监督管理 委员会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定C.具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理 制度，并得到有效执行D.资产管理业务人员具有证券业从业资格，其中，具有3 年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的 人员不少于3人答案：ABCDate13第二节 资产管理业务的基本要求 一、资产管理业务管理的基本原则（1）守法合规。

2）公平公正3）资格管理4）约定运作5）集中管理6）风险控制Date14二、资产管理业务的一般规定 （1）证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户 的资产净值不得低于人民币100万元证券公司可以 在规定的最低限额的基础上，提高本公司客户委托资 产净值的最低限额 （2）证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币 资金形式的资产证券公司设立限定性集合资产管理 计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万 元；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客 户的资金数额不得低于人民币10万元 （3）证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份 额客户按其所拥有的份额在集合资产管理计划资产 中所占的比例享有利益、承担风险；但是按照以下规 定（5）另有约定的除外Date15二、资产管理业务的一般规定 （4）参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额， 但是法律、行政法规另有规定的除外 （5）证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计 划在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投 入的资金以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的 证券公司，应当在集合资产管理合同中，对其所投入的资金数 额和承担的责任等作出约定。

证券公司参与l个集合计划的自有资金，不得超过计划成 立规模的5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有 资金总额，不得超过证券公司净资本的l5%证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司 的净资本额时予以相应的扣减扣减后的净资本等各项风险控 制指标应当符合中国证监会的规定 Date16二、资产管理业务的一般规定 （6）证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委 托其他证券公司或者商业银行代为推广客户在参与集合资 产管理计划之前，应当已经是证券公司自身或者其他推广机 构的客户 （7）证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监 会出具无异议意见或者作出批准决定之日起6个月内启动推 广工作，并在60个工作日内完成设立工作并开始投资运作 集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入 资产托管机构，不得动用 （8）证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交 易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计 划账户、专用交易单元应当报证券交易所、证券登记结算机 构及公司住所地中国证监会派出机构备案集合资产管理计 划资产中的证券，不得用于回购 Date17二、资产管理业务的一般规定 （9）证券公司将其所管理的客户资产投资于一 家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该 证券发行总量的10%。

一个集合资产管理计划投资 于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的 10%10）证券公司将其管理的客户资产投资于本 公司、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有 关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户 的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证 券交易所报告单个集合资产管理计划投资于前述 证券的资金，不得超过该集合资产管理计划资产净 值的3% Date18三、客户资产托管 是指资产托管机构根据证券公司、客户的委托，对 客户的资产进行保管，办理资金收付事项、监督证券公 司投资行为等职责证券公司办理定向资产管理业务，客户委托资产应 按证监会的规定采取托管方式进行保管资产托管机构应当安全保管客户委托资产资产托 管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和 其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予 以制止，并及时报告客户和证券公司住所地中国证监会 派出机构；投资指令未生效的，应当拒绝执行定向资产管理合同约定的投资管理期限届满或者发 生合同约定的其他事由，应当终止资产管理合同的，证 券公司在扣除合同约定的各项费用后，必须将客户账户 内的全部资产交还客户自行管理 Date19三、客户资产托管 证券公司办理集合资产管理业务，应将集合资产 管理计划资产交由资产托管机构进行托管。

证券公司 、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证 券账户和资金账户资产托管机构应当由专门部门负责集合资产管理 计划资产的托管业务，并将托管的集合资产管理计划 资产与其自有资产及其管理的其他资产严格分开资产托管机构办理集合资产管理计划资产托管业 务应当履行下列职责： 1.安全保管集合资产管理计划资产 2.执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理集 合资产管理计划资产运营中的资金往来 Date20三、客户资产托管 3.监督证券公司集合资产管理计划的经营运作 ，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政 法规、中国证监会的规定或者集合资产管理合同约 定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行 ，并向中国证监会报告4.出具资产托管报告5.集合资产管理合同约定的其他事项资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划 的经营运作情况，并应当定期核对集合资产管理计 划资产的情况，防止出现挪用或者遗失Date21三、客户资产托管 集合资产管理合同约定的投资管理期限 届满或者发生合同约定的其他事由，集合计 划不展期，应当终止集合资产管理计划运营 的，证券公司和资产托管机构在扣除合同规 定的各项费用后，必须将集合资产管理计划 资产按照客户拥有份额的比例。