跨国公司管理 讲义.pdf

第一章绪 论第一章绪 论 课程：跨国公司管理 学期：2009-2010学年第二学期 班级：07级项目管理 教师：应望江 教授 第一节 跨国公司的概念第一节 跨国公司的概念 （一）名称（一）名称 联合国：跨国公司（Transnational Corporation）） 欧美：多国公司 (Multinational Corperation) 日本：多国藉企业(Multinational Enterprise) 东南亚：多国性企业(Multinational Business) 此外，国际上尚有 • 国际公司(International Corporation) • 全球公司(Global Corporation) • 宇宙公司(Cosmocorp)等称呼 （二）定义（二）定义 跨国公司是一种跨越国界投资并从事生产经 营活动的集团性企业组织这种企业组织形式 通常是在一个国家设立总部，在多个国家设立 分支机构和生产点的巨型企业系统子公司置 于当地法律管辖之下，又同时受控于母公司 整个跨国公司体系内部的经营活动服从总部统 一的计划，讲究公司总体利益 （二）定义·标准（二）定义·标准 ◆结构性标准◆结构性标准 指以企业从事生产经营活动跨越的地理区域和企 业资产所有权作为划分跨国经营的标准与尺度。

◆经营业绩标准◆经营业绩标准 指企业在海外的资产、利润、销售额、产值和雇 员人数等必须在整个企业业务中达到一定百分比以上 才能称为“跨国公司” ◆ 行为特征标准◆ 行为特征标准 指跨国公司应实行全球化经营战略，公司最高决 策从公司整体利益出发，以全球范围内利润最大化为 目标，而不是局限于某地区市场的盈亏得失 （二）定义（二）定义· 联合国联合国1984年定义年定义 ◆跨国公司是指在两个或两个以上国家经营业 务的企业实体，不论其采取何种法律形式及在哪 一个产业部门经营； ◆这种企业有一个中央决策体系，因而整个组 织能通过一个或几个决策中心，贯彻一致对策或 共同战略，体现出企业的全球经营战略意识； ◆企业的各个实体通过所有权或相互之间的影 响联系在一起，并分享资源、信息，分担风险、 责任 （三）跨国程度（三）跨国程度 跨国化指数=(国外资产/总资产 +国外销售额/总销售额 +国外雇员数/总雇员数)/3 ×100％ 全球公司的全球化程度大大提高，跨国指数一般超过 50%1994年，全球100大跨国公司中跨国指数超过50% 的只有43家，超过70%的只有16家，而到2005年，这两 个数据分别上升到70家和31家。

第二节 跨国公司的特征与类型第二节 跨国公司的特征与类型 Think locally, act globally. Make money around world. Think locally, act globally. Make money around world. （一）特征（一）特征 ——具有全球战略目标 ——生产经营规模庞大 ——集中化 ——内部实行一体化 ——对外投资为参与国际竞争的主要形式 ——生产经营活动的多样化程度高 ——抗风险能力较强 （二）类型（二）类型 1.按法律形态的分类按法律形态的分类 ①母公司(Parent Company) ②国外子公司(SubsidiaryCorporation) ③国外分公司（Branch） ④避税港(地)公司 ◆母公司母公司是指通过拥有其他公司的股份而控制其 经营活动的公司 ◆分公司分公司是指公司的直属分支机构分公司的全 部资本都属于母公司 ◆子公司子公司是指受控于母公司但它本身是独立法人 的公司 子公司在法律上的独立性表现在：有自己的公司 名称和公司章程；有自己的资产负债表；可独立地召 开股东大会和董事会；可以以自己的名义开展各种经 营活动；有诉讼的权利。

2.按经营结构分类2.按经营结构分类 ◇横向型跨国公司 ◇纵向型跨国公司 ◇混合型跨国公司 3.按决策风格分类3.按决策风格分类 ◇民族（本国）中心型（Ethnocentrism）跨国公司 ◇多元中心型（Polycentrism）跨国公司 ◇全球中心型（Geocentrism）跨国公司 ◇区域中心型（Regiocentrism）跨国公司 4.按经营项目分类4.按经营项目分类 ◇资源开发型跨国公司 ◇加工制造型跨国公司 ◇服务提供型跨国公司 （三）优势＊（三）优势＊ ——资产所有优势 ——垄断组织优势 ——区位优势 ——资本市场优势 ——内部化优势 ——多国化优势 第三节 跨国公司的产生与发展第三节 跨国公司的产生与发展 （一）跨国公司的起源（一）跨国公司的起源 跨国公司形成和企业跨国经营的萌芽最早可以追 溯到公元16世纪末17世纪初英国的特权贸易公司，或 称特许公司（chartered company） 当时最有影响的特权贸易公司是英国东印度公司 （British East India Company） 这些特权贸易公司从事掠夺性经营，不利于各国 民族经济的发展，故遭到了各国强烈的反对。

随着英国近代资本主义的发展，东印度公司等特 权贸易公司相继于19世纪后半叶被撤销 （二）跨国公司的形成初期（二）跨国公司的形成初期 现代意义上的跨国公司于19世纪60年代中期 在欧美主要经济发达国家出现，这些跨国公司的 形成与这些国家在19世纪以前的海外殖民扩张、 资本和商品输出有着直接的关系当时具有代表 性的是三家制造业企业，它们是： ◇德国的弗里德里克·拜耳化学公司(Bayer) ◇瑞典的阿佛列·诺贝尔公司(Nobel) ◇美国胜家缝纫机公司(Singer) （三）一战前跨国公司的迅速发展（三）一战前跨国公司的迅速发展 在19世纪末到20世纪初，美国半数以上的大公司都 开始向海外投资，在国外设立工厂或分公司 如国际收割机公司（International Harvester）、 西方联合利华公司（Unilever）、贝尔公司(Bell Operating Company) 、 爱 迪 生 电 器 公 司 （ Addison Electronics）等 同时，其他国家的跨国公司生产经营也相继增多， 如英国的尤尼来弗公司、瑞士雀巢公司(Nestle)、英国 的帝国化学公司等 早期跨国公司形成的原因早期跨国公司形成的原因 大机器工业和生产社会化程度的空前提高，以及宗 主国与殖民地的国际分工体系的形成，使得国际经济活 动中的生产性经营明显增多，建立了机器工业的英国、 法国、荷兰、德国、美国等少数几个国家， 垄断了先 进的工业部门，并把原料产业部门转移到国外。

从而， 产生了在海外开垦天然种植园、建立矿产、企业、修筑 铁路和发展航运的投资要求 少数资本主义强国资本积累的增加，造成资本输出 快速增长，为早期跨国公司的产生提供了经济基础正 是由于资本积累的增加，才导致对外直接投资的增长， 才形成了真正意义上的跨国公司 （四）两次世界大战期间跨国公司发展滞缓（四）两次世界大战期间跨国公司发展滞缓 从整体上看，全球对外投资总额增幅不大，间接 投资停滞不前，但对外直接投资绝对额却几乎增加了 两倍，而且在对外投资中所占比重有较大提高 西欧国家的跨国经营活动增长缓慢，而美国的跨 国公司有了长足发展并逐渐成熟起来 尽管对外直接投资有一半仍在殖民地和经济落后 国家，但随着直接投资制造业的比重增加，对经济发 达和比较发达国家的直接投资也有所增加大部分海 外投资分布于技术发达的新兴工业国 科技的迅速发展拓宽了新的生产领域，使 跨国投资范围进一步扩大，投资部门增加,跨 国经营方式多样化对外直接投资的行业范围 扩大，对制造业投资比重有较大提高，尤其是 美国的变化更为明显 内部交易的规模和数量都大幅度增加；而 且，跨国收购和兼并活动的增长要快于新建企 业的增长 究其原因有以下几方面: ◇战争造成投资的损失 ◇三次世界性经济危机影响了对外投资 ◇投资环境不理想，国际货币制度混乱 ◇卡特尔制度盛行，分割世界市场 （五）二次战后跨国公司迅速发展（五）二次战后跨国公司迅速发展 1.跨国公司恢复发展期跨国公司恢复发展期 (战后初期至20世纪60年代末) 其显著特征就是跨国经营和对外直接投资 在战后初期逐渐恢复，而后得到迅速发展，美 国公司在世界跨国公司舞台上居于霸主地位。

2. 跨国公司扩张时期跨国公司扩张时期 (20世纪70年代初开始至80年代末) 特征是，国际直接投资规模继续扩大，西 欧和日本的经济实力增强，跨国公司迅速崛 起，美国跨国公司的地位由盛至衰，在国际企 业中的地位相对下降其他发达国家和发展中 国家跨国公司的发展使国际直接投资格局逐步 向多极化方向发展 3.知识经济下的全球化时期知识经济下的全球化时期 （20世纪90年代初至20世纪末） ◇◇对外直接投资在全球范围内迅速增长； ◇◇对外直接投资的分布很不平衡； ◇◇发展中国家的FDI输出不断增加； ◇◇北美、欧盟、亚太三大经济圈内部投资加强 ◇◇跨国公司对外直接投资向第三产业转移，经 营范围越来越广泛和复杂多样 战后跨国公司迅速发展的原因战后跨国公司迅速发展的原因 ◆◆生产和资本的集中导致资本“过剩”是推动跨 国公司向外扩张的根本原因 ◆科学技术革命和世界生产力的发展为跨国公司 向外扩张提供了有利条件 ◆国际分工的深化，生产和资本的国际化 ◆主要发达国家对国际市场的激烈争夺，推动了 跨国公司的迅速发展 ◆各国的自由化开放政策支持和鼓励了跨国公司 的对外直接投资 ◆◆发展中国家发展民族经济的要求 ◆跨国银行的发展 ◆◆拥有发明专利权的技术优势公司， 为了防止别 家的仿制而到销售市场开设分支机构 ◆◆保护性贸易限制，刺激了跨国公司到海外建厂 第四节跨国公司对世界经济的影响 ◆加速了资本的国际流动 ◆扩大了国际贸易 ◆促进了经济全球化的发展 第二章 跨国公司对外投资理论第二章 跨国公司对外投资理论 课程：跨国公司管理 学期：2009-2010学年第二学期 班级：07级项目管理 教师：应望江 教授 第一节 对外直接投资概述第一节 对外直接投资概述 一、对外直接投资的定义一、对外直接投资的定义 对外直接投资（FDI, Foreign Direct Investment),是指一国投资者为取得国外 企业经营管理上的控制权而输出资本、技 术、管理技能以及资产（有形或无形）的 经济行为 二、对外直接投资与对外间接投资二、对外直接投资与对外间接投资 对外间接投资（Foreign Indirect Investment),是指一国投资者购买其他国 家企业和政府机构发行的股票、债券或其 它金融资产的的经济行为 三、对外直接投资的资金来源三、对外直接投资的资金来源 ◆内源资金 ◇母公司通过参股方式向国外子公司注入资本 ◇从其他国外子公司调集的资金 ◇国外子公司盈利的再投资 ◆外源资金 ◇在母国筹集 ◇在东道国当地筹集 ◇国际资金来源 第二节 对外直接投资的动因与条件 ◆对外直接投资的传统动因 ◆对外直接投资的战略性动因 ◆对外直接投资的前提条件 一、对外直接投资的传统动因一、对外直接投资的传统动因 ◇获取生产资源 ◇开拓新市场 ◇提高效率 ◇逃避性投资 ◇辅助性投资 ◇被动性投资 二、对外直接投资的战略性动因 将世界视为一个整体的市场，在全 球范围内合理配置资源，增强公司在国 际市场的整体竞争实力 三、对外直接投资的前提条件三、对外直接投资的前提条件 ◇跨国公司要具备能够与东道国当地的竞 争对手抗衡的竞争优势 ◇跨国公司具备能够有效协调国外子公司 生产经营活动的组织能力 ◇东道国能提供一些有利条件，吸引跨国 公司的直接投资 第三节 对外直接投资的理论解释第三节 对外直接投资的理论解释 一、垄断优势理论一、垄断优势理论（（Theory of Monopoly Advantage）） （一）背景（一）背景 ? 20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展 之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具 有较强解释力的理论出现。

? 1960年美国学者斯蒂芬·海默（Ste。