贸易政策不确定性对企业进出口行为的影响.docx

    贸易政策不确定性对企业进出口行为的影响    刘雯Summary：近年来，以特朗普政府发起中美贸易战、英国脱欧等为代表的逆全球化事件，再加上新冠肺炎在全球肆意蔓延，各国“闭关锁国”政策有回升趋势，贸易政策不确定性呈现不断上升的趋势，贸易政策不确定性的影响研究也逐渐成为国内外热门话题基于贸易政策不确定性对企业进口和出口行为影响的角度出发，将对企业进出口行为所受贸易政策不确定性影响的研究各细化为三个主要研究方向，对国内外研究进行文献梳理，得出以下结论：贸易政策不确定性降低有利于进出口企业的发展；积极参与双边、多边贸易协定有利于降低贸易政策不确定性，促进贸易产业的发展本文有助于加深对贸易政策不确定性的了解Key：贸易政策不确定性；逆全球化；企业进出口；多边贸易协定一、引言贸易最初源于交换，交换使得双方效用都得到提升随着各国间商品、劳务贸易的发展和货币流动，各国之间经济联系越来越紧密然而，自2008年美国金融危机的爆发，除美国外，各国经济也都遭到重创，这一惨重事实使人们重新思考自由贸易的利与弊近年来，以特朗普政府发起中美贸易战、英国脱欧等为代表的逆全球化事件，再加上新冠肺炎在全球肆意蔓延，各国“闭关锁国”政策更有回升趋势。

以中美贸易摩擦为例，特朗普政府将中美贸易逆差说成是美国制造业萎缩的主要缘由，并借此提高关税、打压中国企业，最终遭到许多美国企业的集体反对，并且有许多学者也对特朗普的行为做出了消极的评价，认为特朗普实则在损害美国的利益，是将贸易理解为零和博弈的误解，是所谓的单边主义，不遵守世贸规则的流氓行为根据Ahir et al.（2019）[1]编制的全球贸易政策不确定性指数所绘制的贸易政策不确定性折线图（如图1），可以看到中美之间的贸易摩擦明显得提高了全球贸易政策不确定性中美作为两个世界大国，双方关系对国际市场的影响尤为巨大（Tam，2018）[2]随着中美贸易摩擦的逐渐加深，全球贸易政策不确定性指数也不断攀高在2017年特朗普上台前，贸易政策不确定性指数在2016年第三季度时只有3.02，到了2016年第四季度就骤增为14.29，而2015年第四季度的贸易政策不确定性指数只有1.29，同比上升1007%左右，也许有某部分原因是美国总统选举，但在2009年奥巴马上台时，贸易政策不确定性指数并没有多大的波动，这在某种程度上可以表明特朗普上台对全球贸易政策不确定性的消极影响在2019年第二季度贸易政策不确定性指数高达107.93，届时正值中美决定就关税问题重新谈判之时，而在当年的第四季度，中美就关税问题进行谈判时，贸易政策不确定性高达174.34。

此外，图2描绘了我国贸易政策不确定性指数的变化情况，该指数由Baker.et al.等人（2016）[3]编制，原数据为月度数据，为了简化表格，本文对其进行算数平均处理由该图可以发现，总体上看我国在2001年至2008年之间，贸易政策不确定性呈现下降的趋势，这可以解释为我国加入世界贸易组织可以降低贸易政策不确定性，而在2008年贸易政策不确定性的大幅上涨可以解释为受美国金融危机的影响在2008年到2016年期间，我国贸易政策不确定性没有太多的波动而2016年后贸易政策不确定性呈指数型上涨趋势，这可以由2016年英国脱欧事件、2017年特朗普上台以及2018年美国发起中美贸易战来解释有多位学者表明特朗普上台引起了世界各国对未来贸易进程的担忧Joseph E，2018；He，2020）[4][5]2020年，新冠肺炎的肆虐，引起了全球人民的极度重视由于该病毒传染性极强，能够通过人与人传播，因此各国对跨境人口流动做出一定的政策限制，如限制航班的次数，限制人流量等等此外，许多海关也被暂时关闭来防止病毒的跨境傳播，这对贸易行业影响重大，贸易政策不确定性也因此增加从这两个图来看，全国贸易政策不确定性的变化趋势与我国贸易政策不确定性的变化趋势基本一致，这个事实一方面可以由我国属于世界进出口大国来解释，我国贸易政策的变化，影响着我国进出口企业的一举一动，进而可以影响到国际市场；另一方面，贸易是涉及双边乃至多边的交易行为。

根据经济学的理性人假设，任何人都以自身利益最大化角度出发，任何一个国家贸易政策的变化，都会影响到其贸易对象国家的贸易政策，因为没有一个国家愿意牺牲自己的国家的利益使他国获利在某种意义上，贸易政策不确定性的增加对于贸易行业而言，意味着贸易风险的增加，这使得进出口企业的前景越来越难以预测大多数企业都是风险规避者，企业进入贸易行业的期望会随着贸易政策不确定性的增加而降低，期望降低又会抑制企业投资进出口行业的行为，同时也会增加原来的一部分进出口企业退出贸易市场的行为，而这就会进一步抑制贸易业的发展，不利于经济发展根据贸易双赢本质，这又会降低社会各界的福利水平从以上分析可知，当下对于各国进出口企业而言，都属于比较困难的时期，因此，本文打算对国内外关于贸易政策不确定性对企业进出口行为造成的影响进行文献梳理，按照贸易政策不确定性的含义、国内外对贸易政策不确定性进口行为影响、国内外对贸易政策不确定性出口行为影响以及结论与启示来展开讨论，帮助政府和国家以及进出口企业和其关联企业更好地了解贸易政策不确定性产生的影响，以便能够更好更快得做好应对措施，降低贸易政策不确定性，塑造有利的贸易环境，稳定和促进贸易行业的发展，进而促进经济和社会的发展。

余智（2019）[6]、龚联梅与钱学锋（2018）[7]等人也对贸易政策不确定性做过文献梳理本文与上述文章的梳理角度不同，本文将贸易过程细分为进口和出口，从TPU对企业进口和出口行为影响进行综述，而上述文章分别是从研究对象、研究进展来论述此外，本文补充了上述文章没有提及的文献二、贸易政策不确定性的概念不确定性完整的概念最早是由Knight1921年在《风险、不确定性和利润》一书中提出的，指的是随机事件的发生概率和结果都是未知的，有点类似于“无法确定”、“含糊不定”，完全无法掌控的情形贸易政策是指与贸易活动有关的方针政策国家为了实现贸易行业的稳定和发展目标，会对贸易行业做出相应的政策调整曹馨月（2018）[8]认为政府在制定以及出台贸易政策时，信息披露的不完全性以及信息同步的不可能性使得贸易政策存在一定的不确定性贸易政策制定、变更以及实施过程中都有一系列不确定因素由贸易政策变化所引起的，且无法确定的影响则称为贸易政策不确定性（Trade Policy Uncertainty），可简写为TPU贸易政策不确定性的概念很容易理解，鉴于其对企业进出口行为影响的广泛性以及深远性，本文核心部分主要对这方面文献进行梳理，并提出本人的一些拙见。

三、贸易政策不确定性对企业进口行为的影响（一）货币政策、贸易政策不确定性与企业进口直接参与贸易交易过程的企业，其进出口行为受许多因素的影响，其中贸易政策不确定性是重要因素之一货币政策和贸易政策都属于国家经济政策，一国经济政策之间不可能绝对独立，货币政策变动影响着贸易政策不确定性早在2013年，Laganà等人就以中美两国为研究对象，探究了货币政策变动对企业进口行为的影响，发现美国实行扩张性货币政策可以促进对中国的商品进口[9]近有许家云（2020）[10]基于中国工业企业和海关数据库，考察美国货币政策变动对我国制造业企业进口行为的影响可见，美元世界货币的身份，牵动着全球贸易交易行为美国货币政策冲击会通过贸易渠道传递给我国宏观经济，不利于我国经济社会的发展如果美国一直秉承单边原则，推崇贸易保护主义，美国中央银行极有可能通过紧缩性货币政策来使美元升值，降低进口需求以及减少出口，减少美元流出，虽然在现在这经济疲软时期是可能性很小的事情二）区域贸易协定、贸易政策不确定性与企业进口贸易自由度越高，贸易政策不确定性越低区域贸易协定有利于提高贸易自由度，降低贸易政策不确定性一国签订区域贸易协定所引起贸易政策不确定性的下降存在溢出效应，整个协定的参与者都能因此收益。

举个例子，假设国家1和国家2签订了区域贸易协定A，这两个国家间的贸易政策不确定性降低了国家1从国家2进口和出口到国家2的贸易政策不确定性降低了，同样，国家2从国家1进口和出口到国家1的贸易政策不确定性也都降低了，可见，在协定A里共有4个渠道的贸易政策不确定性都降低了如果共有3个国家签订了，则共有12个渠道的贸易政策不确定性都降低了通常，区域贸易协定签订对贸易政策不确定性的降低作用都会被低估虽然对于签订区域贸易协定后贸易政策不确定性下降的准确测算仍是个难题，但有许多学者考察了整体效益毛其淋（2020）[11]基于中国加入世界贸易组织这一自然实验，利用倍差法发现贸易政策不确定性下降会通过增加进口产品种类和集约边际扩张来扩大企业进口规模孙林（2019）[12]基于双重差分模型，发现中国自由贸易协定战略的签订提高了中国进口商品的质量2016年，Pierce[13]等人发现中国加入WTO后，不仅中国出口的贸易政策不确定性下降，美国从中国进口产品的贸易政策不确定性也下降，使得美国从中国进口增加，而这同时也提高了美国整个国家的福利水平TPU下降时，不仅进口商品种类增加，进口商品质量也会提高，而且，关税约束的存在也会促进更多企业进行进口行为，这意味着有更多人和企业能够享受贸易所带来的利益，社会福利因此而提高（Michele，2019）[14]。

而TPU上升时，贸易壁垒增加，贸易壁垒增加可能会提高国内进口产品的价格，降低消费者福利此外，贸易壁垒上升还会增加进口商品之间的竞争，不利于国内生产者（Steinberg，2020）[15]由此可見，特朗普上台后对逆全球化所做的一切，设立高额关税，退出区域贸易协定等行为，大大增加了各国贸易政策不确定性，但这不仅提高了美国进口商品的价格，导致美国失去低价零件、加工品等进口途径，还提高美国高科技企业的生产研发成本，这对美国科研事业的发展是个严重的阻碍（Stiglitz，2017）[4]三）贸易政策不确定性与中间品进口有关贸易政策不确定性对进口行为的研究还有一部分集中在中间品进口加工贸易的发展，使得国际贸易更加碎片化，许多国家都避免不了对中间品的进口郭晶（2019）[16]利用三年判断标准来衡量企业生存指标，发现进口中间品关税与企业生存存在显著负相关关系，且该关系随着贸易政策不确定性上升而加强其实早在2014年，学术界就已经存在不确定性对进口中间品影响的研究Novy（2014）[17]将企业投资看成中间品投资，构建中间品贸易模型，发现不确定性增加时，不仅企业库存减少，也会减少中间品的进口只不过Novy当时所说的不确定性范围比贸易政策不确定性范围大。

除此之外，江秋怡（2019）[18]、徐阳（2017）[19]和余淼杰（2016）[20]等人都对贸易政策不确定性对中间品进口影响进行了研究中间品质量的提高和价格的降低，有利于进口国产品生产良好的贸易环境有利于中间品的跨国运输，缩短运输时间，降低运输成本，减小交易风险，提升全球价值链价值因此，各国政府有必要且有责任投身于贸易政策不确定性的控制计划中来，利用好市场上“看不见手”虽然除了美联储，其他国家无法决定美国货币政策，但各国可以积极参与双边和多边贸易协定，共同打压单边主义和保护主义的兴起，坚定地走全球化道路，提高各国福利水平，促进全球经济和社会的发展四、贸易政策不确定性对企业出口行为的影响目前，国内外关于贸易政策不确定性对进出口行为影响更多的集中在对出口行为影响的研究，下面将按照三个部分对这个问题进行文献梳理，分别是：区域贸易协定、贸易政策不确定性与企业出口；信号传递机制、贸易政策不确定性与企业出口以及贸易政策不确定性对企业出口影响的其他研究，其中第一部分组成了学术界关于这一问题研究的一大块一）区域贸易协定、贸易政策不确定性与企业出口根据李嘉图比较优势理。