证劵发行与承销模拟28.pdf

模拟证券发行与承销模拟28单项选择题 以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求第1题：报告期内，发行人向单个供应商的采购比例超过（），应披露其名称及销售比例A.总额的1096的B.总额的20%或严重依赖于少数客户的C.总额的30%或严重依赖于少数客户的D.总额的50%或严重依赖于少数客户的参考答案：D发行人应披露报告期内各期向前5名供应商合计的销售额占当期采购总额的百分比，如向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖少数客户的，应披露其名称及采购比例；如该客户为发行人的关联方，则应披露产品最终实现销售的情况；受同一实际控制人控制的供应商，应合并计算采购额第2题：国有资产折股时，如果净资产未全部折股，其差额部分应计入（）0A.公司负债B.任意公积金C.盈余公积金D.资本公积金参考答案：D国有资产折股时，净资产未全部折股的差额部分应计入资本公积金，不得以任何形式将资本（净资产）转为负债净资产折股后，股东权益等于净资产第3题：被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100%的，（）A.发行人重组完成后就可以申请发行B.保荐机构和发行人律师应将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见C.发行人重组运行后三年内不得申请发行D.发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行参考答案：D根据 证券期货法律适用意见第3号第三条第一项，被重组方重组前一个会计1年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目1 0 0%的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行。

第 4题：国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，可向中国证监会提出境外上市申请，申请条件有（）A.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定B.净资产不少于3亿元人民币C.过 去 1 年税后利润不少于5 0 0 0 万元人民币D.按合理预期市盈率计算，筹资额不少于3 0 0 0 万美元参考答案：A国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请具体申请条件包括:符合我国有关境外上市的法律法规和规则；筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于4亿元人民币，过 去 1 年税后利润不少于6 0 0 0 万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5 0 0 0 万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；证监会规定的其他条件第 5题：上市公司非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前2 0 个交易日公司股票均价的（）。

A.5 0%B.7 0%C.9 0%D.1 1 0%参考答案：C上市公司非公开发行股票的规定要求发行价格不低于定价基准日前2 0 个交易日公司股票均价的9 0%上市公司证券发行管理办法所 称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日第 6题：首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格而估值是定价的基础，通常的估值方法有两大类，即（）oA.市盈率法和市净率法B.市净率法和相对估值法2C.相对估值法和现金流量贴现法D.现金流量贴现法和重置成本法参考答案：C对拟发行股票的合理估值是定价的基础通常的估值方法有两大类：一类是相对估值法，另一类是绝对估值法相对估值法是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础；绝对估值法又称为现金流量贴现法，是通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股票的价值第 7 题：外资股招股的说明书的制作在采用向一定的机构投资者或专业投资者进行配售的方式发行外资股时，发行人和承销商一般需要准备（）oA.信息备忘录B.招股章程C.适合配售或私募的信息备忘录和符合外资股上市地要求的招股章程D.招股说明书概要参考答案：C如果发行人拟在公开发行股票的同时，还准备向一定的机构投资者或专业投资者进行配售，则应当准备符合外资股上市地要求的招股章程，同时准备适合配售或私募的信息备忘录。

第 8题：融资成本是指（）oA.资本的使用费B.融资的费用C.资本的价格D.中介费用参考答案：C融资成本是指资本的价格从投资者的角度来看，融资成本是投资者因提供资本而要求得到补偿的资本报酬率；从融资者的角度来看，融资成本是公司为获得资金所必须支付的最低价格（代价）第 9题:）负责超额配售选择权的行使和股票的配售A.承销团B.发行人的董事会秘书C.发行人的授权代表D.主承销商的授权代表3参考答案：c超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一价格超额发售不超过包销数额1 5%的股份第1 0题：财务顾问主办人发生变化的，财务顾问应当在（）个工作日内向中国证监会报告A.3B.5C.7D.1 5参考答案：B参 见 上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第四十一条第1 1题：关于米勒模型的含义，下列说法错误的是（）oA.代表负债杠杆效应，即负债所带来的公司价值的增加额B.如果忽略所有的税率，即T C=T S=T D=0,那么米勒模型与M M公司税模型相同C.如果忽略了个人所得税，即T S=T D=0,那么米勒模型与M M公司税模型相同D.如果股票和债券收益的个人所得税相等，即T S=T D,那么米勒模型与MM公司税模型相同参考答案：BB项，如果忽略所有的税率，即T C=T S=T D=0,那么米勒模型与M M无公司税模型相同。

第1 2题：关于股份制改组的法律审查，下列说法错误的是（）oA.律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重大合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵B.律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见C.律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内D.鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致参考答案：D4律师及其所在的律师事务所在履行职责时，应当按照行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证在核查和验证完毕后，对企业的申请文件是否齐全、是否符合审批的程序、是否得到充分的授权、是否满足法律规定的实质要件、法律障碍是否排除等方面进行审核、验证，并进行综合分析，从而独立地发表明确的法律意见第 1 3 题:公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（）次跟踪评级报告A.1B.2C.3D.5参考答案：A 公司债券发行试点办法第十条规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1 次跟踪评级报告。

第 1 4 题：发行人应披露近（）年 及 1 期关联交易对其财务状况和经营成果的影响A.1B.2C.3D.4参考答案：C对于购销商品、提供劳务等经常性的关联交易，应分别披露最近3年 及 1 期关联交易方名称、交易内容、交易金额、交易价格的确定方法、占当期营业收入或营业成本的比重、占当期公司类型交易的比重以及关联交易增减变化的趋势，与交易相关应收应付款项的余额及增减变化的原因，以及上述关联交易是否仍将持续进行等第 1 5 题:外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的（），但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外A.5 0%B.3 0%C.2 0%D.1 0%参考答案：D5第 1 6 题：发行人在公开发行证券上市当年即亏损，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格（）个月，撤销相关人员的保荐代表人资格A.3B.6C.1 2D.24参考答案：A 证券发行上市保荐业务管理办法第七十一条规定，发行人出现公开发行证券上市当年即亏损情形的，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格第 1 7 题：上市公司在履行信息披露义务时，可以负责信息披露事务的是该公司的（）oA.董事B.监事C.董事会秘书D.独立董事参考答案：C上市公司在履行信息披露义务时，应当指派董事会秘书、证券事务代表或者代行董事会秘书职责的人员负责与交易所联系，办理信息披露与股权管理事务。

第 1 8 题:根 据 证券法的规定，下列各项中，证券公司不可以从事的业务是（）0A.证券承销业务B.保荐业务C.证券资产管理业务D.储蓄存款业务参考答案：D证券公司主要在证券市场上经营证券业务，包括证券承销、保荐和证券资产管理等D项储蓄存款是银行的业务第 1 9 题：企业短期融资券的最长期限不能超过（）天6A.1 8 0B.2 7 0C.3 6 5D.5 4 5参考答案：C根据中国人民银行发布的 短期融资券管理办法第一章第三条和第二章第十三条，企业短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过3 6 5 天的有价证券第 2 0 题:根 据 证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由（）自行负责A.发行人B.保荐人C.经纪人D.投资人参考答案：D根 据 证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责这是招股说明书扉页应刊登的发行人董事会的声明之一第 2 1 题:在上市公司发行新股的 招股说明书中，发行人应披露最近（）年内募集资金运用的基本情况。

A.2B.3C.4D.5参考答案：D在上市公司发行新股的 招股说明书中，发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露第 2 2 题:上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产净额占上市公司最近1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到（）以上，且超过 5 0 0 0 万元人民币的，构成重大资产重组7A.3 0%B.4 0%C.5 0%D.7 0%参考答案：C上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：购买、出售的资产总额占上市公司最近1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到5 0%以上；购买、出售的资产在最近 1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到5 0%以上；购买、出售的资产净额占上市公司最近1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到5 0%以上，且超过5 0 0 0 万元人民币。

第 2 3 题:中国证监会自受理股票发行申请文件到作出决定的期限为()A.3 0 日B.4 0 个工作日C.60 日D.3个月参考答案：D中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内第 2 4 题:()可以在证券交易所债券市场上，向财政部直接承销记账式国债A.保险公司B.农村信用社联社C.商业银行D.中国人民银行参考答案：A证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债；商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在全国银行间债券市场上参加记账。