内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务报表分析.doc

1 -内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务报表分析姓名：xxx 学号：xxxxxxxx 专业：xxxx 专业 x 班一、伊利公司简介1992 年 12 月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上,以定向募集方式正式成立内蒙古伊利实业股份有限公司 1997年，伊利公司对内蒙古青山乳业公司进行控股，正式成立内蒙古伊利集团同年公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司”内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家 520 家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国 151 家农业产业化龙头企业之一 今天的伊利集团，面对全球经济一体化的挑战，提出“用全球的资源，做中国的市场” ，全力推进“以人为本、制度为保障、团队为前提，平等信任”的企业文化，以不断创新、追求人类健康生活为己任，正向实现“打造中国伊利，实现乳业第一品牌”的目标大步迈进二、资产发债表分析：会计年度 2007/12/31 2008/12/31 增减率 2009/12/31 增减率货币资金 1,771,591,888.52 2,774,432,558.38 56.61% 4,113,466,057.89 48.26%应收票据 125,809,910.00 22,978,071.88 -81.74% 1,000,000.00 -95.65%应收账款 204,955,385.89 196,978,423.69 -3.89% 217,978,370.09 10.66%预付款项 497,010,521.03 283,946,051.86 -42.87% 568,839,075.36 100.33%其他应收款 299,179,263.20 83,111,155.39 -72.22% 91,568,167.90 10.18%存货 1,737,371,120.52 2,020,365,899.75 16.29% 1,835,651,029.35 -9.14%流动资产合计 4,635,918,089.16 5,417,862,813.94 16.87% 6,831,285,422.89 26.09%长期股权投资 390,432,626.62 515,972,399.82 32.15% 386,835,644.47 -25.03%- 2 -固定资产 4,407,399,561.42 5,007,185,518.62 13.61% 5,109,208,919.26 2.04%在建工程 472,011,721.12 258,200,327.58 -45.30% 226,579,839.09 -12.25%工程物资 31,679,887.28 1,587,051.11 -94.99% 1,235,042.74 -22.18%固定资产清理 305,100.00 479,839.99 57.27% 15,430.64 -96.78%生产性生物资产 -- 50,751,016.38 -- 87,290,324.96 72.00%无形资产 179,692,441.42 224,722,577.91 25.06% 265,229,690.82 18.03%长期待摊费用 16,663,779.54 10,247,118.44 -38.51% 1,932,849.87 -81.14%递延所得税资产 18,462,904.29 286,070,975.29 1449.44% 229,179,393.77 -19.89%非流动资产合计 5,537,982,421.69 6,362,626,121.14 14.89% 6,320,858,223.62 -0.66%资产总计 10,173,900,510.85 11,780,488,935.08 15.79% 13,152,143,646.51 11.64%短期借款 890,904,693.87 2,703,000,000.00 203.40% 2,684,879,780.10 -0.67%应付票据 20,350,000.00 300,545,000.00 1376.88% 358,740,000.00 19.36%应付账款 2,153,576,633.07 2,867,701,379.24 33.16% 3,406,822,604.01 18.80%预收款项 879,757,711.83 1,284,599,594.60 46.02% 862,146,325.62 -32.89%应付职工薪酬 304,888,016.69 298,589,197.91 -2.07% 692,667,827.31 131.98%应交税费 -212,237,125.07 -382,553,849.11 80.25% -242,755,341.32 -36.54%应付利息 1,290,749.81 1,656,109.28 28.31% 1,284,655.00 -22.43%应付股利 9,443,269.37 9,440,770.42 -0.03% 9,440,770.42 0.00%其他应付款 1,004,272,130.33 1,024,475,283.96 2.01% 1,193,347,879.55 16.48%一年内到期的非流动负债 34,919,494.95 93,574,826.02 167.97% 70,851,849.18 -24.28%流动负债合计 5,087,165,574.85 8,201,028,312.32 61.21% 9,037,426,349.87 10.20%长期借款 94,629,000.00 54,629,000.00 -42.27% 109,729,000.00 100.86%长期应付款 118,629,325.23 66,101,468.05 -44.28% 24,340,976.17 -63.18%专项应付款 33,646,927.80 33,617,566.89 -0.09% 33,553,144.99 -0.19%预计负债 -- -- -- 3,000,000.00 --递延所得税负债 3,060,360.00 2,155,556.72 -29.57% 1,862,863.20 -13.58%其他非流动负债 129,536,077.50 195,387,006.18 50.84% 232,292,450.96 18.89%非流动负债合计 379,501,690.53 351,890,597.84 -7.28% 404,778,435.32 15.03%负债合计 5,466,667,265.38 8,552,918,910.16 56.46% 9,442,204,785.19 10.40%实收资本（或股本） 666,102,292.00 799,322,750.00 20.00% 799,322,750.00 0.00%资本公积 2,792,663,550.34 2,649,196,237.77 -5.14% 2,655,236,317.71 0.23%盈余公积 394,653,986.27 406,917,510.69 3.11% 406,917,510.69 0.00%未分配利润 359,468,443.91 -1,066,173,178.46 -396.60% -418,513,471.14 -60.75%少数股东权益 494,344,972.95 438,307,214.92 -11.34% 266,977,638.87 -39.09%归属母公司所有者权益（或股东权益） 4,212,888,272.52 2,789,262,810.00 -33.79% 3,442,961,222.45 23.44%所有者权益（或股东权益）合计 4,707,233,245.47 3,227,570,024.92 -31.43% 3,709,938,861.32 14.95%负债和所有者（或股东权益）合计 10,173,900,510.85 11,780,488,935.08 15.79% 13,152,143,646.51 11.64%2009 年，内蒙古伊利实业集团股份有限公司流动资产中，预付- 3 -款项的增加幅度最大，增加了 100.33%，货币资金增加了 48.26%；非流动资产中，固定资产清理变动幅度最大，同比减少了 96.78%，长期待摊费用减少了 81.14%。

从资产的质量来看，资产总额增加、净利润大幅增加，净利润增加幅度远远大于总资产的增加幅度，说明新增利润并不是由资产的增加带来的2009 年总资产利润率较2008 年大幅度增加，增加速度与净利润同步伊利 2009 年流动资产总额比上期增加 26.09%，增加原因如下：货币资金增长率为 48.26%；预付款项增长率为 100.33%；应收账款和其他应收款分别增长率为 10.66%和 10.18%而应收票据、存货及其他流动资产都有所减少，其中应收票据同比下降 95.65%；存货同比下降 9.14%；其他流动资产同比下降 92.27%货币资金大幅增加，增长速度明显快于流动资产总额的增长速度，可以看出应收票据、存货等的变现造成了一定的影响，但主要原因并不在此应收账款的增长幅度小于货币资金、流动资产总额以及营业收入的增长幅度，可以看出企业货款回收的情况比较好纵观流动资产变化可以看出：企业在流动资产总额增加的同时，销售收入也在增加，但其增长幅度小于流动资产总额的增长幅度，由此看来，2009 年伊利流动资产的经营质量不如上期从流动资产周转率上看，营运能力有所下降与 2008 年相比，伊利 2009 年的应收款项合计数大幅增加，增长率为 49.81%，其中，预付款项的增长幅度最大，达 100.33%，应收账款和其他应收款分别增长了 10.66%和 10.18%。

应收账款的增幅- 4 -小于营业收入 12.30%的增长率，说明企业货款回收速度较快预付款项的大幅度增加或许与原料以及能源价格的上涨有关伊利 2009 年与 2008 年相比，存货的下降幅度（9.14%）超过营业成本的下降幅度 0.45%通过对毛利率以及存货周转率的变化分析可以看出，存货周转率与上期比有所下降，说明存货的变现速度低于上期；毛利率大幅度增长，说明营业收入中营业成本的比重减小，企业通过销售获取利润的能力增强伊利 2009 年企业固定资产总额较上期上升 2.00%，而营业收入上升 12.30%、固定资产周转率上升 4.57%说明固定资产利用率提高，企业的固定资产结构比上期合理2009 年，伊利流动负债的总额中，营业环节的经营性负债占比为 69.39%；其他环节的流动负债占比为 30.61这说明伊利的流动负债中营业环节上的负债比重大，表明公司的资金来源以营业性质为主伊利 2009 年流动负债总额比 2008 年增加 10.20%流动负债总额增加的原因主要在于：应付账款增加 18.80%，但与其相关的存货却减少了 9.14%；预收款项减少 32.89%，说明企业未来的业务合同减少。

纵观流动负债的变化可以看出：企业经营性流动负债增长幅度大于总流动负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中经营性负债增加，对外欠款增多，资金压力较 2008 年增大伊利 2009 年长期资本总额中，实收资本占比为 19.43%；资本公积占比为 64.53%；盈余公积占比为 9.89%；其他各项所占比重较小伊利 2009 年长期资本总额比上期增加 14.95%长期资本总额- 5 -增加的原因主要是：长期借款增长了 100.86%；其他非流动负债增长了 18.89%；未分配利润增长了 60.75%长期借款的大幅度增长虽然导致了资金成本的增加，但也一定程度上使非流动负债的比重比上期有所增长，这对于伊利当前流动负债比重过大的风险型资产负。