四川长虹案例分析0[1].0老师版本.ppt

案例13：四川长虹的应收账款危机,,本案例学习目标,本案例学习目标 ： 了解应收账款产生的原因，以及如何对应收账款进行管理 具体包括如何评价企业的信用? 如何制定信用政策? 如何进行应收账款的日常管理?,案例陈述及阅读引导,（一）公司背景 四川长虹电器股份有限公司是1988年经绵阳市人民政府绵府发[1988]33号批准进行股份制企业改革试点同年，中国人民银行绵阳市分行绵人行金[1988]字第47号批准该公司向社会公开发行个入股股票1994年3月11日，中国证监会证监发审字[1994]7号批准长虹(600839. SH)社会公众股4 997. 37万股在上海证券交易所上市流通该公司经营范围非常广 （二）应收账款危机始末 外汇怎么做最“靠谱”什么是外汇外汇市场的规模.长虹2003年年报、2004年半年报都显示，APEX拖欠长虹应收账款近40亿元2004年3月23日，长虹发表的2003年年度报告披露，截至2003年年末，公司应收账款49. 85亿元人民币，其中APEX的应收账款为44. 46亿元2002午底，长虹应收账款达42.2亿元，其中未收回的APEX的应收账款数额为38.3亿(4.6亿美元)，两相比较，应收账款不降反升。

令人迷惑不解的是，尽管APEX欠下如此巨额的款项，但是在年报中，无论是监事会报告还是会计师事务所的财务报告，均没有对此作出特别提醒应收账款始末,自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从1995年的1 900万元增长到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3％上升到2003年的23.3％2004年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元 账龄 金额 年末数 比例% 坏账准备 1年以内 1,904,857,319.41 33.81 -- 1-2年 298,304,242.09 5.30 198,119,970.75 2-3年 3,409,488,939.24 60.52 2,336,664,898.66 3-4年 12,928,115.26 0.23 6,464,057.63 4-5年 3,170,734.30 0.06 2,536,587.44 5年以上 4,601,857.05 0.08 4,601,857.05 合计 5,633,351,207.35 100.00 2,548,387,371.53应收账款的账龄越大, 发生坏账的可能性就越大。

若公司2 年以上应收账款的比重较大,则发生坏账的可能性就较大, 反映在利润质量上就是公司收现能力下降, 会削弱公司的短期偿债能力,容易引发财务危机.,为什么应收账款居高不下?,1.赊销结算盛行：国际货物市场由卖方市场转向买方市场这种结算方式大大增加应收账款 2.对国外进口商的资信缺乏了解：不愿进行资信调查，没有调查意识，盲目自大，盲目赊销，导致应收账款增加 3.国际贸易结算手段使用不当：没有采用较安全的双保理模式，挑选世界上信誉卓著的大保理商，让银行承担应收账款的无追索赔付责任造成应收账款无法追回，越积越多问题1：大量应收账款形成的过程与导致的后果是什么？,1.应收账款管理不善，直接导致威胁企业的发展前景，甚至逼到生死边缘 2.虚增了企业当期利润，夸大经营成果，增加了企业的风险成本 3.加速企业的现金流出，不得不运用有限的现金流垫付各种税金和费用 4.加大了企业经营的风险，严重影响企业正常生产经营，再严重点直接破产问题2：销售过程中，出口商对进口商的支票担保应注意什么？,信用证：在国际贸易活动中，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。

因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用银行在这一活动中所使用的工具就是信用证 买方的支票担保对于买方的保护程度与信用证完全不同，支票担保的有效性取决于买方的信用及资金账户情况，银行不承担支付责任1.支票担保的有效性取决于买方的信用及资金账户状况，银行不承担支付责任 2.如果蓄意欺诈，使得支票就是空头支票，无法兑付，造成损失不可避免 3.需要对进口商，全面彻底的了解，明确权利义务 4.自己完善国际销售渠道，去掉中间商，自身独立控制问题3：如何对企业进行资信评估？,1.通过该企业与同行业资信进行比较，通过专业机构对该企业评级，获得专业信息 2.通过自身修炼，建立完善的内部控制制度，信用管理部门确定赊销授信额度和进行专业调查，财务部门对其分析管理，内部审计进行日常监督 3.强化日常管理，对资信企业进行跟踪，监督完善全程跟进。