第7章现金流量表分析习题答案.doc

第七章 现金流量表分析一、单选题　1.D 2.C 3.B 4.B 5.D 6.D二、多选题1.ABC 2.AD 3.BCE 4.ACE 5.BCDE 6.AD 7.ABDE　三、判断题1.错误固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动当本期固定资产折旧增加时，会发生费用抵税作用, 当期现金流量会增加；反之，则降低2.错误经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利经营活动产生的现金流量大于零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零3.错误企业分配非现金股利则不会引起现金流出量的增加4.错误利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响5.错误企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加6.正确计提坏账准备将引起经营活动现金流量的增加四、业务题1.指标计算（1）现金比率=现金／流动负债=310/1000×100%=31%从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力，短期偿债能力较强从现金净流量的组成初步观察结论为：①经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论；②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。

2）现金充分性比率 = 现金净流量／（债务偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%通过观察比率，现金充分性达到20％左右，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量／净利润 =886/1680=52.74%通过观察比率，本期实现净利润中，有52.74%的经营活动净现金流量作保证，利润质量良好；应结合行业同比进一步得出准确结论2．现金流量计算与分析 （1） 填出表中A、B、C、D四项：A：66307B：72198C：-143498D：171056（2）分析A公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因：经营活动的现金净流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+不减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加 若当期经营活动现金净流量与净利润出现差异，即可判断A公司在本期出现了不减少现金的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的变动。

　五、典型案例分析思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行首先水平分析时，以2008年为基期，运用比较方法计算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价当然，如果能结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析，效果将更好下面分析过程及其结论，仅供参考１）对现金流量表进行水平分析： 　　　　　　　　　　　 水平分析表　　　　　　　　　 单位：万元项目2009年2008年差异金额百分比%经营活动：现金流入1332112920317.98现金流出12971278191.49现金流量净额35－149184123.49投资活动：现金流入242290-48-16.55现金流出259375-116-40现金流量净额-17-8568—筹资活动：现金流入315440-12528.41现金流出202350-148-42.29现金流量净额113902325.56汇率变动对现金影响额0000现金及现金等价物增加额131－144275190.97分析数据说明：本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为275万元。

增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加184万元，增加幅度为123.49％，说明本期经营活动回笼现金实力较强２）对现金流量表进行垂直分析： 现金流入量结构分析表　　 单位：万元项目2009年结构2008年结构 经营活动产生的现金流入133270.51%129763.80%投资活动产生的现金流入24212.81%25918.72%筹资活动产生的现金流入31516.68%20217.48%现金流入小计1889100%1758100%从上表可以看出，无论是08年，还是09年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的，基本的，而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长　　　　　　　　　　　　　　现金流出量结构分析表　　　 单位：万元项目2009年结构 2008年结构 经营活动产生的现金流出112973.78%127863.80&投资活动产生的现金流出29014.73%37518.72%筹资活动产生的现金流出44011.49%35014.48%现金流出小计1859100%2003100%从上表可以看出，无论是08年，还是09年，在全部现金流出量中，经营活动所产生的现金流出量占主要比重，而且2009年比重比2008年有所上升。

其原因是经营活动规模扩大，并且与流入量相应匹配3）综合分析：最好结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析及其评价，其结论将会客观、有效。