第四章资产负债表分析(2)dapw.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第四章 资产负债表分析,第一节 资产负债表分析的目的与内容第二节 资产负债表水平分析第三节 资产负债表垂直分析第四节 资产负债表项目分析,一、资产负债表分析的目的,二、资产负债表分析的内容,1、资产负债表水平分析,2、资产负债表垂直分析,3、资产负债表趋势分析,4、资产负债表项目分析,资产负债表分析的目的与内容,第一节,资产负债表水平分析,一、资产负债表水平分析表的编制,二、资产负债表变动情况的分析评价,（一）从投资或资产角度进行分析评价,（二）从筹资或权益角度进行分析评价,三、资产变动的合理性与效率性分析评价,四、资产负债表变动原因的分析评价,（一）负债变动型,（二）追加投资变动型,（三）经营变动型,（四）股利分配变动型,第二节,资产负债表垂直分析,第,三,节,一、资产负债表垂直分析表的编制,二、资产负债表结构变动情况的分析评价三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价,（二）负债结构的具体分析评价,（三）股东权益结构的具体分析评价,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,（二）负债结构的具体分析评价,1,、负债结构分析应考虑的因素,（,1,）负债规模,（,2,）负债成本,（,3,）债务偿还期限,（,4,）财务风险,（,5,）经济环境,（,6,）筹资政策,2,、典型负债结构分析评价,（,1,）负债,期限,结构分析评价,（,2,）负债,方式,结构分析评价,（,3,）负债,成本,结构分析评价,（,1,）负债期限结构分析评价,负债期限结构分析表,项目,金额（千元）,结构（%）,2008年,2007年,2008年,2007年,差异,流动负债,29 996 838,20 938 653,84.07,79.49,4.58,长期负债,5 685 638,5 402 495,15.93,20.51,-4.58,负债总计,35 682 374,26 341 148,100,100,0,（,2,）负债方式结构分析评价,负债方式结构分析表,项目,金额（千元）,结构（%）,2008年,2007年,2008年,2007年,差异,银行信用,9 369 541,9 785 030,26.27,37.15,-10.88,应付债券,3 514 652,9.85,9.85,商业信用,15 814 005,11 802 669,44.32,44.81,-0.49,应交款项,-760 021,-1 285 870,-2.13,-4.88,2.75,内部结算款项,1 443 017,1 207 431,4.04,4.58,-0.54,外部结算款项,4 358 444,3 088 533,12.21,11.73,0.48,应付股利,22 750,41 180,0.06,0.16,-0.10,其他负债,1 919 986,1 702 175,5.38,6.46,-1.08,负债总计,35 682 374,26 341 148,100,100,0,（,3,）负债成本结构分析评价,负债成本结构分析表,项目,金额（千元）,结构（%）,2008年,2007年,2008年,2007年,差异,无成本负债,22 798 181,16 556 118,63.89,62.85,1.04,低成本负债,5 541 420,3 047 523,15.53,11.57,3.96,高成本负债,7 342 773,6 737 507,20.58,25.58,-5.00,负债总计,35 682 374,26 341 148,100,100,0,（三）股东权益结构的具体分析评价,1,、股东权益结构分析应考虑的因素,（,1,）股东权益总量,（,2,）企业利润分配政策,（,3,）企业控制权,（,4,）股东权益资金成本,（,5,）经济环境,2,、股东权益结构分析评价,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,1,、保守结构,2,、稳健结构,3,、平衡结构,4,、风险结构,1,、保守结构,保守结构的资产负债表,流动资产,临时性占用流动资产,永久性占用流动资产,非流动资产,保守结构的主要标志是企业全部资产的资金依靠长期资金来源满足。

其结果是：,企业风险极低导致较高的资金成本筹资结构弹性弱非流动负债,所有者权益,2,、稳健结构,稳健结构的资产负债表,流动资产,临时性占用流动资产,永久性占用流动资产,非流动资产,流动负债,非流动负债,所有者权益,稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足其结果是：,企业风险较小负债成本相对较低，并具有可调性具有一定的弹性3,、平衡结构,平衡结构的资产负债表,流动资产,流动负债,非流动资产,非流动负债,所有者权益,这一结构形式的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足其结果是：,企业风险均衡资产结构制约负债成本存在潜在的风险4,、风险结构,风险结构的资产负债表,流动资产,流动负债,非流动资产,非流动负债,所有者权益,这一结构形式的主要标志是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要其结果是：,财务风险较大负债成本最低企业存在“黑字破产”的潜在风险苏泊尔资产权益对称结构分析,单位：万元,资产,2008,年,2007,年,负债及股东权益,2008,年,2007,年,流动资产,69.87,68.80,流动负债,18.37,23.61,非流动资产,30.13,31.20,非流动负债,0.05,0.00,股东权益,81.58,76.39,资产总计,100,100,负债及股东权益合计,100,100,从表中可以看出，苏泊尔公司流动资产的一部分资金来源于流动负债，一部分资金来源于长期资金，属于上面的稳健结构。

这也是一种为一般企业普遍采用的结构形式财务风险和资金成本基本达到最优组合，同时该结构具有一定的弹性资产负债表项目分析,第,四,节,一、主要资产项目分析,（一）货币资金,（二）应收款项,（三）存货,（四）固定资产,二、主要负债项目变动情况分析,（一）短期借款,（二）应付账款及应付票据,（三）应交税费和应付股利,（四）其他应付款,（五）长期借款,（一）货币资金,1、分析货币资金发生变动的原因,企业货币资金变动的主要原因可能是：,第一，销售规模的变动第二，信用政策的变动第三，为大笔现金支出做准备第四，资金调度第五，所筹资金尚未使用2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理,企业货币资金存量及比重是否合适应结合以下因素进行分析：,第一，企业货币资金的目标持有量第二，资产规模与业务量第三，企业融资能力第四，企业运用货币资金的能力第五，行业特点一）货币资金,（二）应收款项,1,、应收账款,对应收账款的分析，应从以下几方面进行：,（,1,）关注企业应收账款的规模及变动情况2,）分析会计政策变更和会计估计变更的影响3,）分析企业是否利用应收账款进行利润调节4,）要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。

a.,销售规模,：,销售量增加，应收账款应该增加b.,信用政策,：,放松信用，则应收账款增加c.,收账政策及执行,：,收账政策及执行不利，则应收账款可能增加d.,应收账款质量,：,应收账款质量不高，难收回，则应收账款增加e.,会计政策变更,：,坏帐准备计提比例增加，则应收账款可能降低1,）关注应收帐款的规模及其变动情况二）应收款项,2、其他应收款,其他应收款分析应关注以下几方面：,（,1,）其他应收款的规模及变动情况2,）其他应收款包括的内容3,）关联方其他应收款余额及账龄4,）是否存在违规拆借资金,5,）分析会计政策变更对其他应收款的影响二）应收款项,3,、坏账准备,（,1,）分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性2,）比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变3,）区别坏账准备提取数变动的原因某上市公司资产负债表中应收款项的规模和结构变动情况如下表,：,项目,规模（万元）,结构（占流动资产）,%,2005,年,2004,年,增减额,增减幅度（,%,）,2005,年,2004,年,结构变动,应收票据,18 149,15 266,2 883,18.89,5.85,5.09,0.76,应收账款,59 730,60 710,-986,-1.61,19.25,20.24,-0.99,其他应收款,13 924,10 994,2 930,26.65,4.49,3.67,0.82,流动资产合计,310 355,299 919,10 436,3.48,100,100,应收款项的规模和结构变动分析表,（三）存货,1,、存货构成,（,1,）存货规模与变动情况分析,（,2,）存货结构与变动情况分析,2,、存货计价,（,1,）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。

2,）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值额影响3,）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响1）,分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理计价方法,对资产负债表的影响,对利润表的影响,先进先出法,个别计价法,加权平均法,基本反映存货当前价值,基本反映存货真实价值,介于两者之间,利润被高估,基本反映真实利润水平,介于两者之间,因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如,下,表所示某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设本月销售收入为,600 000,元某公司,6,月份存货资料,日期,单位（件）,单位成本,（元,/,件）,金额（元）,期初存货,6,月,1,日,2 000,20,40 000,本月购货,6,月,12,日,10 000,23,230 000,6,月,25,日,6 000,30,180 000,本月销货,6,月,4,日,1 000,6,月,15,日,9 000,6,月,27,日,5 000,要求：在定期盘存制下用先进先出法、后进先出法和加权平均法计算本期商品的期末存货成本、销售成本和毛利。

并分析不同计价方法对销售成本、利润的影响存货不同计价方法下销售成本和毛利数据 单位：元,先进先出法,后进先出法,加权平均法,销售收入,600 000,600 000,600 000,销售成本,360 000,387 000,375 000,毛利,240 000,213 000,225 000,当存货价格不断上涨时，后进先出法核算的销售成本最高，毛利最低，因为销售成本是按照最近购进的存货结转的；先进先出法核算的销售成本最低，毛利最高，因为销售成本是按照最先购入的存货结转的本题属于此种情况相反，当存货价格不断下跌时，先进先出法核算的销售成本最高，后进先出法核算的销售成本最低无论价格上涨或下降，加权平均法的结果通常介于先进先出法和后进先出法之间2）,分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：,定期盘存法,和,永续盘存法,两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的3）,分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响期末存货价值的确定通常采用,历史成本原则,，但会计制度也允许企业采用,“成本与可变现净值孰低法”,来确定。