先进基础材料公司基金投资.docx

泓域/先进基础材料公司基金投资先进基础材料公司基金投资目录一、 公司简介 3公司合并资产负债表主要数据 4公司合并利润表主要数据 4二、 对外投资的含义与分类 5三、 对外投资的影响因素研究 7四、 债券投资的价值评价 9五、 债券投资的风险 10六、 股票投资的基本概念 12七、 股票投资的价值评价 15八、 基金投资的基本概念和特征 19九、 基金投资的价值评价 21十、 产业环境分析 23十一、 完善产业发展生态 23十二、 必要性分析 24十三、 项目经济效益 25营业收入、税金及附加和增值税估算表 25综合总成本费用估算表 27利润及利润分配表 29项目投资现金流量表 31借款还本付息计划表 33十四、 建设进度分析 34项目实施进度计划一览表 35十五、 投资方案分析 36建设投资估算表 38建设期利息估算表 39流动资金估算表 40总投资及构成一览表 42项目投资计划与资金筹措一览表 43一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：陶xx3、注册资本：880万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-11-87、营业期限：2015-11-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额19368.4915494.7914526.37负债总额8392.536714.026294.40股东权益合计10975.968780.778231.97公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入33669.6026935.6825252.20营业利润5680.944544.754260.70利润总额5204.894163.913903.67净利润3903.673044.862810.64归属于母公司所有者的净利润3903.673044.862810.64二、 对外投资的含义与分类企业对外投资是相对于对内投资而言。

所谓企业对外投资就是企业在其本身经营的主要业务以外，以现金、实物、无形资产方式，或者以购买股票、债券等有价证券方式向境内外的其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为对外投资是相对于对内投资而言的，企业对外投资收益是企业总收益的组成部分在市场经济特别是发展横向经济联合的条件下，企业对外投资已成为企业财务活动的重要内容企业对外投资的分类：（1）按对外投资形成的企业拥有权益不同分类，分为股权投资和债权投资股权投资形成被投资企业的资本金，而投资企业则拥有被投资企业的股权如购买上市公司的股票、兼并投资、联营投资债权投资形成被投资单位的负债，而投资企业是被投资单位的债权人包括购买各种债券和租赁投资债权投资与对外股权投资相比，具有投资权力小、风险小等特点2）按对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资实物投资属直接投资的一种，是指直接用现金、实物、无形资产等投入其他单位，并直接形成生产经营活动的能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点实物投资包括联营投资兼并投资等证券投资属间接投资的一种，是指用现金、实物、无形资产等购买或折价取得其他单位有价证券（如股票、债券等）的对外投资。

这些有价证券按其性质分为三类：一是债券性证券，包括国库券、金融债券和其他公司债券；二是权益性证券，即表明企业拥有证券发行公司的所有权，如其他公司发行的普通股股票；三是混合性证券，优先股股票是介于普通股股票和债券之间的一种混合性有价证券3）按对外投资投出资金的回收期限分为短期投资和长期投资长期投资是指购进不准备随时变现、持有时间在1年以上的有价证券，以及超过1年的其他对外投资短期投资是指能够随时变现，持有时间不超过1年的有价证券，以及不超过一年的其他投资短期投资的目的是利用生产经营暂时闲置不用的资金谋求收益，投资购入的有价证券通常是证券市场上交易活跃、容易脱手的证券三、 对外投资的影响因素研究对外投资决策，要周密地研究影响对外投资的各种因素这些因素主要包括：（一）对外投资的盈利与增值水平对外投资的收益与增值提高超过对内投资的收益，增值水平是进行对外投资的先决条件二）对外投资风险对外投资风险是指企业由于对外投资遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性投资风险加大会破坏投资收益的安全性，因此，投资的风险又可称为投资的安全性诱发对外投资风险的因素很多，政治的、经济的、技术的自然的和企业自身的各种因素往往结合在一起共同对投资收益发生影响。

对外投资的风险主要有利率风险、物价风险、市场风险、外汇风险、决策风险5种三）对外投资成本对外投资成本是从分析、决策对外投资开始到收回全部投资整个过程的全部开支包括：（1）前期费用，指从提出投资项目开始进行的可行性分析费用，到做出抉择期间发生的调查费用、评估费用、准备费用等；（2）实际投资额，即用于投资的资金，如联营投资额、股票债券的购买价格；（3）资金成本，筹措对外投资所需资金而开支的筹资成本，如筹资手续费、利息股利等；（4）投资回收费用对外投资的盈利和回收额必须大于投资成本四）投资管理和经营控制能力通过投资获得其他企业的一部分或全部的经营控制权，以服务于企业的其他经营E标，是对外投资的主要目的应该考虑用多大的投资额才能拥有必要的经营控制权，取得控制权后，如何实现其权利等问题五）筹资能力对外投资决策要求企业能够及时、足额、低成本地筹集到所需资金六）对外投资的流动性其要求对外投资的资金能够以合理的价格、较快的速度转换为货币资金为此，必须合理安排对外投资的结构一般来说，短期投资的流动性高于长期投资的流动性；证券投资的流动性高于非证券投资的流动性七）对外投资环境对外投资不能脱离一定的投资环境。

投资环境是指企业内外影响企业投资活动的条件总和有的属于内部条件，是能被企业控制的；有的属于外部条件，是企业不可控的个良好的企业投资环境，应当有比较多的投资机会，比较健全的投资管理体制，完善的资金市场在上述对外投资决策应考虑的因素中，实际上涉及对外投资管理应遵循的原则这就是：收益性原则、安全性原则、流动性原则这三个原则往往是不可兼得的，进行对外投资决策，要从投资目的出发，从中找出三者最佳的结合方式四、 债券投资的价值评价（一）债券投资价值的计算以购买债券作为一种长期投资，要对其未来投资收益进行评价购买债券的实际支出，即债券买价是现金流出，未来到期或中途出售的债券本息的回收，是投资的现金流入要确定债券的投资价值，首先要计算出债券未来现金流入量的现值，只有当债券未来现金流入量的现值大于债券投资的现行买价，并达到期望的报酬率时，这种债券才值得购买债券未来现金流入量的现值，有时也简称为债券价值或债券投资价值一般债券都规定在一定期限内有固定利率，并且在到期日归还本金；故债券价值便等于债券利息收入的年金现值加上该债券到期支付本金的现值之和二）债券实际收益率的计算债券投资的实际收益率的计算，并非是债券的设定利率。

由于债券可能溢价或折价发行，并由于其利息支付情况不同，使投资者实际获取的收益率发生变化债券实际收益率的本质，是用它来对未来投资收入的现金流入量进行贴现，会使其现值正好等于债券的购入价值五、 债券投资的风险尽管债券的利率一般是固定的，债券投资依然和其他投资一样是有风险的债券投资 的风险包括违约风险、利率风险、购买力风险、变现力风险和再投资风险一）违约风险违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险财政部发行的国库券，由于有政府做担保，所以没有违约风险除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少有违约风险因此，信用评估机构要对中央政府以外发行的债券进行评价，以反映其违约风险必要时，投资人也可以对发行债券企业的偿债能力直接进行分析二）利率风险债券的利率风险是由于利率变动而使投资者遭受损失的风险由于债券价格会随利率变动，即使没有违约风险的国库券，也会有利率风险债券到期时间越长，利率风险越大，但长期债券的利率一般比短期债券高减少利率风险的办法是分散债券到期日三）购买力风险购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险在通货膨胀期间，购买力风险对于投资者来说相当重要一般来说，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会低于报酬率固定的资产。

例如，房地产、短期负债、普通股等资产受到影响较小，而收益长期固定的债券受到影响较大，前者更适合作为减少通货膨胀损失的避险工具四）变现力风险变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险这就是说，如果投资人遇到另一个更好的投资机会，他想出售现有资产以便再投资，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降得很低才能找到买主，或者要找很长时间才能找到买主，他不是丧失新的机会就是蒙受降低损失五）再投资风险购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险六、 股票投资的基本概念（一）股票股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资入股并借以取得股利的凭证股票持有者即为该公司的股东，对该公司有财产要求权二）股票的种类股票可以按不同的方法和标准分类：按股东所享有的权利，可分为普通股和优先股；按票面是否标明持有者姓名，分为记名股票和无记名股票；按股票票面是否记明入股金额，分为有面值股票和无面值股票；按能否向股份公司赎回自己的财产，分为可赎回股票和不可赎回股票按照我国现行的公司法，目前各公司发行的都是不可赎回的、记名的、有面值的普通股票，只有少量公司过去按当时的规定发行过优先股票除此之外，在实际中我国还按是否有外商投资（以外币认购和交易）把股票分为A种股票和B种股票。

A种股票是供我国内地个人或法人买卖的，以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易的股票；B种股票是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖，以人民币标明面值，但以外币认购和交易的股票另外还有在香港上市的股票称为H股、在美国纽约证券交易所上市的股票称为N股三）股票的价值股票通常有以下几种价值：（1）票面价值票面价值是指股票票面上标明的金额，亦即股票面额票面价值主要是用来确定每股在公司股本中所占的份额。