财务管理实验报告.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑财务管理实验报告 财务管理测验报告 财管141 顾钰娴 202203180102 本次财务管理原理实习结合书本学识，让我们能简朴熟谙公司财务分析与投资决策的概括过程我们选取了case2广东华纺股份有限公司的案例举行了财务管理案例学习实践通过这一案例，稳定和实践了财务分析、全面的预算管理、资金筹集和使用方面的引导学习 操作流程： 一、确定财务目标 二、弄清理财环境 三、理财分析 理财分析包括财务报表分析和财务业绩分析财务报表和其他会计资料是举行财务分析与投资决策的根基采用特意的分析方法系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是为了了解过去、评价现在、预料未来，扶助利益关系集团改善决策财务分析的最根本的功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，裁减决策的不确定性 （1）财务报表分析： 这里的财务报表列举了对比重要的资产负债表、利润布局分析表和现金流量表报表布局分析的目的是评价公司一段时间财务报表百分比布局的水平和趋势，正确熟悉公司财务状况和经营成果的潜在的改善和恶化。

它的做法是将全体资产负债表工程都除以资产总额，全体利润表都除以销售额或营业收入，并且分析各大工程（如总资产、滚动资产、滚动负债等等）的内部布局变动处境 ——资产负债表 ——利润表 ——现金流量表 （2）财务业绩分析： 财务业绩分析与今年财务管理的书本学习内容相联系，譬如说滚动比率、速动比率和各种周转率通过各种相应的计算我们可以从中了解公司的偿债才能、营运才能、盈利才能和进展才能，从而分析财务趋势举行综合分析财务综合分析中，这里简要介绍了两种方法，即杜邦分析法和综合评分法 ——杜邦分析法分析 杜邦分析法选取股东权益报酬率作为杜邦系统的核心举行层层分解，分析其发生升降变化的概括理由 ——综合评分法分析 而综合评分法选择不同的财务比率并对各项财务比率分别给定不同的权重，然后以行业平均数为根基确定各项财务比率的标准值，将各项财务比率的实际值与标准值举行对比，得出一个关系比率，将此关系比率与各项财务比率的权重相乘得出总评分，以此来评价企业的信用状况 （3）营运资金管理 企业的营运资金管理，包括现金管理、应收账款管理、有价证券管理和存货管理。

企业持有现金是为了得志交易性动机、预防性动机和投机性动机的需要企业现金管理的目标就是要在资产资产的滚动性和盈利才能之间作出决定，以获取最大的长期利润通过现金收支管理，确定最正确持有现金量应收账款是公司账目中的一个重要工程良好的应收账款管理能使公司出售商品或供给劳务的本金急速实时地得到实现，并获得实际的利润，从而有利于公司的进一步进展否那么，公司的应收账款将变成呆账，损坏公司的效益甚至导致公司陷入财务窘境有价证券管理目标是使公司既保持足够的滚动性，又能获得最大程度的收益，从而裁减公司的风险它的一般流程：对公司有价证券投资需求举行划分→通过各种标准考察各类有价证券→确定有价证券组合中的各个片面→对有价证券组合举行管理 存货管理的目的就是以最低的本金供给维持公司营运所需的存货存货也是最大的滚动资产之一，其变化将影响公司的活力才能，因而财务负责人也务必关切存货，把它作为整个现金流量循环的一片面其内容包括：确定存货而对本金、确定最正确订货批量、确定再订货点、确定安好储蓄和对存货举行日常 管理 现金管理 应收账款管理 有价证券管理 存货管理 四、全面预算管理 公司战略是全面预算管理的起点，也是全面预算管理的最终目标。

预算目标 是企业长期经营资料的工程分解和概括细化，是保证企业战略意图得以实现的主要手段和工具 五、募集资金 资金的募集分为短期融资与中长期资金的筹集 （1）短期融资与营运资金政策 短期融资对于营运资金的持有及筹集作出相应的政策营运资金持有政策明确了企业管理当局期望的总资产获利才能和财务风险水平，为企业的营运管理明确了收益和风险水平的方向，而营运资金管理反应概括的滚动资产的收益和风险水平，以便实时调整或制定下一阶段的营运资金持有政策营运资金筹集政策主要是就如何按排临时性滚动资产和永久性滚动资产的资金来源而言的根据分析确定以多大比例的滚动负债和多大比例的长期负债或股东权益作为滚动资产的正常资金来源，即如何正确地确定最优的筹资组合 短期融资 营运资金持有政策 营运资金筹集政策 （2）中长期资金筹集 企业中长期资金的筹集的分析过程对比繁杂先确定现金缺口，以此制定股息政策并确定外部融资需求测验融资方式并计算资本本金，结合杠杆效应分析资本布局决策，结果做出融资报告。

企业的长期资金来源一般有权益融资、长期借款融资、长期债券融资和融资租赁计算其资本本金，对企业举行投资决策、筹集决策、营运资本管理和业绩的评价工作都具有重要的意义通过杠杆效应分 析其决策的风险和利益，从而举行资本布局决策结合书本内容可以知道我们可以通过计算每股收益无区别点，最终选出更适合的方案 ? 确定现金缺口 ? 制定股息政策 ? 确定外部融资需求 ? 测验融资方式 企业的长期资金来源一般有权益融资、长期借款融资、长期债券融资和 融资租赁 ? 计算资本本金 ? 杠杆效应分析 ——经营杠杆 由于固定本金的存在二导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象随着营业收入的增加，单位营业收入所负担的固定本金会相对裁减，从而给企业带来额外的利润 ——财务杠杆 由于企业债务资本中固定费用，即债券利息的存在而导致普遍股每股收益 变动率大于息税前利润变动率的现象企业支付的债务利息相对固定，当息税前利润增多时，单位负担的债务利息会相应地降低，扣除企业所得税后可调配给企业股权资本全体者的利润就会增加，从而给企业全体者带来额外的收益。

——联合杠杆 是指营业杠杆和财务杠杆的综合联合杠杆综合了营业杠杆和财务杠杆的 共同影响一个企业同时利用营业杠杆和财务杠杆，这种影响作用会更大 ? 资本布局决策 ? 融资报告 六、投资管理 工程投资分析与决策 对于企业的投资管理，资本投资工程评价的根本原理是：投资工程的报酬率超过资本本金时，企业的价值将增加；投资工程的报酬率小于资本本金时，企业的价值将裁减实习过程中通过四个方面来引导我们学习，即多工程投资决策、固定资产更新决策、风险工程投资决策、资产经济寿命决策 ——多工程投资决策 我们可以计算出各投资方案的营业净现金流量，以此为标准算出各方案的净 现值、内含报酬率、获利指数等指标来举行对比，选取可行的投资方案其中，净现值相对而言是最优指标 ——固定资产更新决策 固定资产更新决策主要研究两个问题：一个是抉择是否更新，即持续使用 旧资产还是更换新资产；另一个是抉择选择什么样的资产来更新由于旧设备总可以通过修理持续使用，所以更新决策是持续使用旧设备与购置新设备的选择。

通过计算两种方案的NCF，即营业净现金流量，再加以计算出各自的NPV，即净现值，对比两种方案最终NPV的大小得出是否更新资产的结论 ——风险工程投资决策 风险工程投资决策也是以净现值法为根本方法对工程举行敏感性分析、 情景分析和盈亏临界点分析，计算出风险调整后的净现值加以对比 ——资产经济寿命决策 固定资产的经济寿命决策是考虑在固定资产的使用年限内什么时候举行固 定资产更新最适合固定资产的经济寿命是指使固定资产平均年本金达成最低时的使用年限由于技术进步和机器设备的损耗，固定资产残值逐年裁减，固定资产的总持有本金逐年递增，年平均本金周年递减；而由于设备的日益老化，维护费用、修理费用、能源消耗等会逐年增加，即固定资产的年运行本金会逐年增加在这两项本金之和达成最低时的年份就是固定资产的经济寿命 实习体会： 通过上述案例的引导学习，我了解并实践了公司财务分析与投资决策的简朴的概括步骤主要分为六个步骤：确定财务目标、弄清理财环境、理财分析、全面预算管理、募集资金、投资管理。

这些步骤的流程中涉及到了大量的计算与分析，而这些与我们平日学习的财务管理书本内容息息相关 平日举行书本理论学习的时候，觉得无非就这么几个题型，做得多了计算的步骤就很领会了但是用到实习上却没有那么的简朴和顺遂，理论学识和实际操作都是有识别的，当然我知道这种引导案例与概括实务操作也有确定的识别通过本次实习，我对于书本理论学识的运用更加熟谙，也知道了如何将书本学识运用于实践对于这整个过程也有了一个大体的框架，更加明显领略 对于书本中对比抽象的一些概念和计算公式，通过此次实习的综合利用，也变的形象了好多譬如说年金价值的时间价值毕竟如何表现 ，做财务分析时的各种比率毕竟有什么实际意义，这些在实习中都得到了更深的体会 对于企业的财务分析，我们需要将其放入当下的市场环境中去举行实际的分析市场的利率是随时变化的，这就说领略在做一项分析时，远没有书本上在条件固定的处境下做做简朴计算来的那么轻易对于企业的市场调查也要尽可能的完善，充分了解企业的生产才能及市场处境以做出相应的调整要根据当下的大背景预料出企业未来一年可能遇到到的风险因素并作出相应的对策在举行年度财务分析时，需要将数据与前两年的同期数据举行对比，得出公司这一年的进展趋势与盈亏处境。

以此为依据结合财务报表和各类会计资料确定企业的财务目标 通过本次实习，我们理论联系实际，不但熟谙了财务管理中所涉及的学识和问题，还让我们掌管了如何运用现代计算机辅佐工具对遇到的问题举行分析计算，为实际工作打下良好根基做财务管理工作，假设仅仅是学书本上的学识是远远不够的，工作的阅历是及其重要的实际工作过程中的各种问题不是书本就可以解答的，它需要生动的应用才能，把所学学识应用到实践当中去当然，从事财会类工作需要良好的细心与细心程度，这样才能更好地适应财会工作财务管理工作是一门很精准的工作，要求切实的核算每一项指标，正确使用每一个公式 本次实习是我大学生活中不成或缺的重要体验，其收获和意义可见一斑首先，我可以将自己所学的学识应用于实际的工作中，理论和实际是不成分的，在 实践中我的学识得到了稳定,解决问题的才能也受到了磨练，不仅稳定。