第七章：国际租赁.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第七章,国际租赁,2008,年，内地市场有近,950,架民航客机，其中约有,44%,是租赁而来的,2000,年底，在中国国内拥有的,503,架,70,座以上的干线飞机中，近,90,是租赁而来的2006,年，全球,3050000TEU,集装箱总产量中的,1120000TEU,是集装箱租赁公司买下的，在全球集装箱拥有总量中的租赁份额为,36%,目前世界集装箱租赁市场,5,年期合同日均租金是,0.60,美元,阿姆斯特丹,骑在自行车背上的城市,如果您想租一辆自行车，必须出示护照、留下信用卡复印件或者押金（,25-100,欧元）私营公司可能每天会收取,5-7,欧元，每周,25-30,欧元的租费火车站经营的公司收费相对更便宜国际租赁金融公司是世界最大的租赁公司，最早的专业租赁公司，于,1932,年成立，母公司是美国国际集团（,American International Group Inc.,）2006,年,国际租赁新闻,(IRN),发表了世界,100,家最大租赁公司排行榜,IRN-100,联合租赁公司,(UnitedRentals),、,RSC,设备租赁公司,(RSCEquip-,ment,Rental),和,Hertz,设备租赁公司,(HertzEquipmentRentalCo),分别排在了排行榜的第,1,、第,2,和第,3,名，都是营业额超过,10,亿欧元的公司。

排在第,4,位的是世界最大的专业租赁公司,Aggreko,前,5,家公司占据了全世界租赁额的,12%,，前,100,家的营业额达到,58,亿欧元，占全行业总额的,45%,联合租赁公司,美国联合设备租赁公司成立于,1997,年，是北美最大的设备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达到,396,亿美元，,2005,年的租赁收入为,35.6,亿美元RSC,设备租赁公司,美国,RSC,设备租赁公司是阿特拉斯,科普柯（,Atlas,Copco,Group,）的子公司RSC,设备租赁公司,2005,年的租赁收入为,15.6,亿美元Hertz,设备租赁公司,赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部在美国伊利诺斯州帕克里奇2001,年,3,月,9,日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的,18.5%,股份，至此，,赫兹已成为福特汽车公司全资子公司赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司目前，赫兹在美国有,1,900,个租车门店遍布全美，在全球各地还有,5100,个租车门店,亚克力,(Aggreko),设备租赁公司,亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于,1962,年，,1997,年在伦敦上市。

2005,年的租赁收入为,4.177,亿英镑，约为,7.95,亿美元艾可德（,Aktio,）设备租赁公司,Aktio,设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于,1967,年，,2005,年租赁收入为,761.68,亿日元，约为,6.54,亿美元卡特彼勒租赁店,卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商国际租赁的类型及特点,国际租赁的概念及内涵,重点：融资租赁、经营租赁,本章主要内容,国际租赁租金的计算,国际租赁的概念及内涵,什么是国际租赁？,租赁（,Lease,）,出租人在一定时间内把物品租给特定的用户使用，并收取租金的活动，是有偿转让物品使用权的经济行为国际租赁,指营业地在不同国家的,出租人,，根据,承租人,的要求，把自己的资产或设备、利用自有资本或银行贷款临时购买的资产或设备，交付给承租人在一定期限内使用，并向承租人收取租金的一种国际性业务所有权,使用权,租赁公司,承租人（客户）,租赁物出租,传统租赁交易流程图,支付租金,租赁合同,关于现代,(,融资,),租赁的起源：,美国加州食品厂老板,1952,年，美国加州一食品厂的老板,H.,叙恩费尔德接到一个大订单，但没有足够资金增加设备以满足订货生产，于是采用了长期租赁设备来进行生产，解决了燃眉之急。

同年，他在美国创建了第一家专业租赁公司,美国租赁公司（现为美国国际租赁公司），专门从事设备的长期租赁，开辟了现代租赁业的新篇章二战时期美国军需生产,二战时，美国政府为节约政府开支，在与国内生产厂家签订军需产品的生产合同时，只允许生产厂家在成本之上加很小的利润（即成本附加法）面对较低的销售价格和不确定的生产期限，生产厂家为了规避设备投资回收的风险，对于大量需要的专业化机械设备采取租赁方式，而政府常常扮演着出租人的角色英国的租购,英国租赁专家在著作,租赁,一书中认为，英国早在,20,世纪,30,年代出现的租购（,Hire Purchase,）就已经具备了现代融资租赁的雏形在一项国际租赁活动中涉及到哪些当事人呢？,出租人,其他当事人,承租人,供货商,贷款人,国际租赁对租赁标的物,有什么要求吗？,一经使用便转化为它物的标的,必须作为它物的一部分才能,有效使用的标的,占有权和所有权无法分离的物品,国际租赁的租期,基本租期,续租租期,+,国际租赁的特点,1,、租赁标的物的所有权和使用权分离,2,、,具有鲜明的信贷和融资性质,3,、国际租赁一般涉及三方面当事人，并且包括,两个或两个以上的合同,4,、出租人和承租人能享受多种税收优惠,5,、承租人有选择设备和设备供应商的权利,承租人,供货商,出租人,金融机构,选定租赁物,支付租金,签订租赁合同,预约租赁,订购租赁物,支付货款,提供融资,还本付息,国际租赁一般程序,交付租赁物,第一步，选定预租赁物件。

承租人根据自己生产经营的需要，选定合适的生产厂家就有关规格、型号等技术要求以及价格、交货期等项进行洽谈第二步，预约租赁承租人将已选定的预租赁物件提供给租赁公司（出租人），并要求租赁公司报出租费估价，双方进行协商后，办理租赁预约手续第三步，签订合同租赁公司通过对承租人的资信进行调查后，认为符合租赁公司的要求，即可与承租人签订租赁合同第四步，订购租赁物件租赁人按照租赁合同中规定的要求，向承租人选定的生产厂家订购货物，并签订购货合同第五步，交付租赁物件由生产厂家按照合同规定交货日期，向承租人直接交付租赁物件承租人对收到的货物进行安装、调试、试运行，验收合格后，将验收结果告知租赁公司，开始计算租期第六步，支付货款在接到承租人的验收合格通知后，租赁公司向供货商支付货款货款的支付按照购货合同的规定执行，所需货款由租赁公司承担在许多情况下，租赁公司可以从金融机构获得资金融通，并签订货款协议，到期还本付息第七步，支付租金承租人按照盘货合同规定支付租金一般规定每月、季度、半年或一年支付一次租,赁,的,座,右,铭,利润产生于设备使用而非拥有,租,赁,的,金,科,玉,律,使其升值，拥有它使其降值，租赁它如,果,使,用,设,备,国际租赁的方式,国际租赁的方式,融资租赁,经营租赁,杠杆租赁,售出回租租赁,综合租赁,转租租赁,融资租赁,Financial Lease,金融租赁,经,财务租赁,由承租人选定资产设备，由出租人购置后出租给承租人使用，承租人按期交付租金，租赁期满后租赁设备退租、续租或拍卖给承租人的一种租赁类型。

购买性租赁,资本性租赁,完全付清式租赁,融资租赁的特点,承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利融资租赁是完全付清式租赁涉及三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同融资租赁合同不可撤销融资租赁的租期较长设备的保养、维护费用由承租人承担租期结束时，承租人有留购、续租、退租三种选择在融资租赁中，与设备有关的风险由谁承担？,融资租赁流程图,融资租赁公司,供货商,承租人,租赁物买卖合同,融资租赁合同,租赁物交付与维护,购买租赁物,支付货款,交付租金,典型融资租赁交易流程图,选择租赁物,出租租赁物,Q&A,融资租赁与分期付款有何区别？,Q&A,融资租赁与分期付款有何区别？,融资租赁,分期付款,经济性质,出租方所用权,承租方使用权,商品使用权和所有权合一,会计处理,不计提折旧,租金纳入生产成本,计入固定资产,计提折旧,付款期限,租期与设备使用寿命,基本相等,低于,标的物的经济寿命,信贷程度,100%,贷款,部分现付,剩余贷款,资产处置权,资产残值由出租人处理,由买方随意处理,经营租赁,Operating,Lease,营运租赁,经,使用租赁,由出租人根据租赁市场的需求购置设备，以短期融资的方式提供给承租人使用，出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承担设备过时的风险的一种可撤销的、不完全付清的租赁方式。

服务性租赁,未完全付清式租赁,经营租赁的特点,租赁物件的维修、保养和保险等服务由出租人负责出租人承担租赁物过时的风险租赁物件由出租人采购在合理的情况下，承租人在租赁期限内可以提前解约租赁期限短，是一种未完全付清式租赁合同期满，承租人可以退还物件，或者续租经营租赁,公司,供货商,承租人,1,租赁物买卖合同,经营租赁合同,购买租赁物,支付货款,交付租金,经营租赁交易流程图,出租租赁物,选择租赁标的物,租赁物交付与维护,承租人,2,承租人,3,融资租赁,经营租赁,区别？,（合同可以撤销）,（合同不可撤销）,杠杆租赁,Leveraged,Lease,经,代偿贷款租赁,其具体做法是：出租人在购买租赁标的物时，只提供设备货款的一部分，通常是,20%40%,，其余部分由出租人以设备作为抵押向银行、银团或其他金融机构申请贷款，贷款由日后收取的租金偿还，出租人在抵押资产的同时，还要将日后收取租金的权利转让给贷款机构作为额外保证减税优惠租赁,衡平租赁,1,、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人,2,、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转让给贷款人3,、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索权。

4,、出租人购买设备时自己只需提供,20-40%,的价款5,、租赁期限结束，设备还有,20%,左右的残值6,、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备7,、杠杆租赁合同不能提前解约8,、杠杆租赁为完全付清式租赁特点,售出回租租赁,Sale and Leaseback,Lease,经,承租人将拥有的物品出售给出租人，然后从出租人处租回该物品使用，并按合同按期支付租金的一种租赁方式融资性出售回租（企业资产变现）,经营性出售回租（适合企业理财）,综合租赁,经,指租赁与其他贸易方式相结合的一揽子租赁方式常见的综合租赁有租赁与补偿贸易，对外加工装配，中外合资，中外合作，包销等方式相结合转租租赁,由租赁公司或银行、信托机构以第一承租人的身份，从国外租赁公司租金设备后再转租给第二承租人的国内企业使用转租赁流程图,融资租赁：,借“鸡”生“蛋”,1,、问题的出现,三峰集团是一家颇具规模的机床制造企业,为了更新老化的设备，需要采购包括特种机床、,IT,系统、网络设备等全套的软硬件设施经过测算，全部设备投资高达,12,亿元2,、现金流的显著改善,集团领导与阳关金融公司接触谈判，阳关租赁公司以自有资金将三峰集团所需的全部设备和软件一次性购入，向三峰集团出租。

租期,5,年，三峰集团在租期内每个月末支付等额租金，租期结束之后设备归三峰集团所有条件：按照总价款,12,亿元的,1.5%,，即,1800,万元向阳关金融租赁公司一次性支付手续费，并且租赁设备的租金计算中，需在原价款之上增加,7.76%,的融资利息这样，三峰集团每月租金支出为,2419,万元3,、节税的额外好处,如果三峰集团采用一次性购买，法定折旧年限为,15,年现在以融资租赁方式租入，租赁期限为,5,年，则折旧年限也是,5,年按照,5,年的年限折旧时，折旧费用会增加很多折旧费用增大，意味着企业所得税税基的等额减少三峰集团使用的企业所得税是,33%,，因此在,5,年内减少的所得税是,2.508,。