工业连接器公司股利分配管理.docx

泓域/工业连接器公司股利分配管理工业连接器公司股利分配管理目录第一章 项目概况 3一、 项目概述 3二、 项目总投资及资金构成 5三、 资金筹措方案 5四、 项目预期经济效益规划目标 5五、 项目建设进度规划 6第二章 公司概况 7一、 公司基本信息 7二、 公司主要财务数据 7第三章 股利分配管理 9一、 股利形式 9二、 股利政策 10三、 流动资产的投资与管理 13四、 固定资产管理 17五、 公司理财的基本观念 19六、 公司理财的目标和环境 21七、 财务报表简介 25八、 财务分析方法 31第四章 项目进度计划 34一、 项目进度安排 34二、 项目实施保障措施 35第五章 经济效益及财务分析 36一、 基本假设及基础参数选取 36二、 经济评价财务测算 36三、 项目盈利能力分析 40四、 财务生存能力分析 43五、 偿债能力分析 43六、 经济评价结论 45第一章 项目概况一、 项目概述（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx（集团）有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：覃xx（二）主办单位基本情况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。

以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献 当前，国内外经济发展形势依然错综复杂从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。

面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、《中国制造2025》、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约22.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资9482.17万元，其中：建设投资7672.32万元，占项目总投资的80.91%；建设期利息207.49万元，占项目总投资的2.19%；流动资金1602.36万元，占项目总投资的16.90%三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资9482.17万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）5247.70万元。

二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4234.47万元四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：16700.00万元2、年综合总成本费用（TC）：13568.97万元3、项目达产年净利润（NP）：2285.56万元4、财务内部收益率（FIRR）：17.63%5、全部投资回收期（Pt）：6.31年（含建设期24个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：7543.43万元（产值）五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间第二章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：覃xx3、注册资本：730万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-11-97、营业期限：2011-11-9至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4510.733608.583383.05负债总额2195.931756.741646.95股东权益合计2314.801851.841736.10表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入9927.697942.157445.77营业利润1685.841348.671264.38利润总额1518.651214.921138.99净利润1138.99888.41820.07归属于母公司所有者的净利润1138.99888.41820.07第三章 股利分配管理一、 股利形式1.现金股利现金股利是公司以货币形式发给股东的投资收益，是最普遍的股利形式。

支付现金股利要求公司必须有足够的净利润和现金，要综合分析企业的投资机会、融资能力等各方面因素，确定适当的现金股利支付率2.股票股利股票股利是公司利用增发股票的方式代替现金股利向投资人支付的投资收益其具体形式有送股、配股和股票回购等①送股是指公司将红利或公积金转为股本，按增加的股票比例派送给股东如每10股送5股，是指每持有10股股票的股东可无偿分到5股②配股是指公司在增发股票时，以一定的比例按优惠价格配售给老股东的股票配股和送股的区别在于：配股是有偿的，送股是无偿的配股成功会使公司现金增加配股实质上是给予老股东的补偿，是一种以优惠价格购买股票的权利③股票回购是指上市公司从股票市场上购回本公司一定数额的、发行在外的股票股票股利的发放对所有者权益的总额并没有影响，它既不导致现金资产的流出，也不导致负债的增加由于企业价值未改变，从理论上讲，如果企业配股或送股，企业股票的数量会增加，股票数量增加会造成股票价格的下降，由于价格的下降可能会吸引一部分投资人购买，而购买量的增加又会造成股票价格的上涨，使投资人得到更多的好处二、 股利政策在进行股利分配的实务中，公司经常采用的股利政策有以下几种：1.剩余股利政策这是指企业在有良好的投资机会时，根据一定的资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余中扣除，此后如有剩余，再将剩余部分作为股利进行分配的股利政策。

在确定投资机会对权益资本的需求时，必须保证公司的最优资本结构，所以这种股利政策也是一种有利于保持公司最优资本结构的股利政策其比较适合于新成立的或处于迅速成长的企业剩余股利政策以股利无关论为依据，该理论认为股利是否发放以及发放的多少对公司价值以及股价不会产生影响，而且投资人也不关心公司股利的分配因此企业可以始终把保持最优资本结构放在决策的首位在这种结构下，企业的加权平均资本成本最低，同时企业价值最大2.固定股利支付率政策这是指公司按每股盈利的一个固定比例向股东分配股利这种股利政策对企业财务的压力较轻，但股利会随企业盈利水平而上下波动，对股价产生不利的影响主张采用此政策的人认为，通过固定的股利支付率向股东发放股利，能使股东获得的股利与企业实现的盈余紧密配合，以真正体现“多盈多分，少盈少分，无盈不分”的原则另外，采取此政策向股东发放股利时，实现净利多的年份向股东发放的股利多，而实现净利少的年份向股东发放的股利少，所以不会给公司带来固定的财务负担由此可见，固定股利支付率政策充分地体现了收益与分配的关系，收益多则分得多，收益少则分得少，各年股利的多少会随企业利润而波动3.固定股利政策这是指企业的股利是固定不变的，无论企业的盈利状况如何，向股东支付的股利每期都是相同的。

它通过稳定的股利支付，向投资者传递企业经营状况和财务状况良好的信息，有利于树立企业形象，稳定股价，同时还能满足投资者对股利的偏好但是如果公司业绩下滑、利润大幅削减时还采用这种股利政策，则会增加企业的财务压力固定股利政策以股利相关论为基础，该政策认为股利政策会影响公司的价值和股票的价格，投资人关心企业股利是否发放及其发放的水平4.低正常股利加额外股利政策这是指企业先制定一个较低的股利，在公司经营状况一般时，每年只支付固定的、数额较低的股利；当企业盈利状况良好时，在支付固定股利基础上，再支付一笔额外的股利这种股利政策使企业财务具有较大的灵活性，同时又使投资人的最低股利收入得到保证因此，低正常股利也可以保证股东得到比较稳定的股利收入，从而吸引这部分股东；当公司盈余增长时，增发股利，又可以增强投资人的信心，稳定股价正因为这种股利政策既具有稳定的特点，即每年支付的股利虽然较低但固定不变，又具有变动的特点，盈利较多时，额外支付变动的股利，所以这种政策的灵活性较大，因而被许多企业采用以上四种股利政策各有利弊，公司在选择股利政策时，必须结合自身情况，选择最适合本公司当前和未来发展的股利政策公司可以根据自己所处的发展阶段来确定相应的股利政策。

在初创阶段，由于公司面临的经营风险和财务风险都很高，公司急需大量资金投入，融资能力差，即使获得了外部融资，资金成本一般也很高因此，为降低财务风险，公司应贯彻先发展后分配的原则，剩余股利政策为最优选择在迅速增长阶段，公司的产品销售量急剧上升，投资机会快速增加，资金需求大而紧迫，不宜宣派股利但此时公司的发展前景已相对较明朗，而投资者又有分配股利的要求为了平衡这两方面的要求，应采取低正常股利加额外股利政策，股利支付方式应采用股票股利的形式，避免支付现金在稳定增长阶段，公司产品的市场容量和销售收入稳定增长，对外投资需求减少，每股收益呈上升趋势，公司已具备持续支付较高股利的能力此时，理想的股利政策应是稳定增长股利政策在成熟阶段，产品市场趋于饱和，销售收入不再增长，利润水平稳定此时，公司通常已积累了一定的盈余和资金，为了与公司的发展阶段相适应，公司可考虑由稳定增长股利政策转为固定股利支付率政策在衰退阶段，产品销售收入减少，利润下降，公司为了不被解散或被其他公司兼并重组，需要投入新的行业和领域，以求新生因此，公司已不具备较强的股利支付能力，此时应采用剩余股利政策总之，上市公司在制定股利政策时应综合考虑各种影响因素，分析其优缺点，并根据公司的成长周期，恰当地选择适宜的股利政策，使股利政策能够与公司的发展相适应。

三、 流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等流动资产的特点是流动性大、周转期短流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企。