财务报表分析第四章.ppt
84页
第四章 资产负债表分析 ——负债及所有者权益项目分析（一）负债质量分析（二）所有者权益质量分析 （一）负债质量分析 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务负债含义：（1）负债是一种经济责任，或者说是一项义务，它需要企业进行偿还；（2）清偿负债会导致企业未来经济利益的流出3）负债是企业过去的交易或事项的一种后果 （1）短期借款 是指企业向银行或其他金融机构等借入的偿还期限在一年以下（含一年）的各种借款 因短期借款期限较短，企业在举债时，应测算短期借款到期时的现金流量状况，确保届时企业有足够的现金偿还本息 在对短期借款进行分析时，要关注：1.短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应，有无不正常之处2.关注借款的偿还时间，预测企业未来的现金流量，评判企业的短期借款偿还能力 （2）应付票据 是指企业因购买材料、商品或接受劳务等开出商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票 应付票据是一种信用，相比短期借款，其付款时间更具有约束力，如到期不能支付，不仅会影响企业的信誉，影响企业以后筹集资金，而且会受到银行的处罚。
2006年2007年2008年应付票据195,308,479.77252,300,959.43256,158,381.38 应付票据整体上来看呈上升趋势，尤其是06年到07年，上升得比较大 2008年海信电器的应付票据为256,158,381.38，占负债总额的9.03%比重如此大的应付票据说明该企业付款义务和约束力加强了 （3）应付账款 是指企业因购买材料、商品或接受劳务等而应付给供应单位的款项应付账款是一种商业信用行为，与应付票据相比，要求以企业的商业信用作保证 分析应付账款的质量时应与存货相联系，在供货商赊销政策一定的条件下，企业应付账款的规模会和企业采购规模有一定对应关系 如果企业产销较平稳，应付账款规模还应与营业收入保持一定的对应关系通常企业应付账款平均付款期会较为稳定，如果企业购销状况没有很大变化，同时供货商没有放宽赊销的信用政策，而企业应付账款规模的不正常增加、平均付款期的不正常延长，就表明企业的支付能力恶化 海信电器08年应付账款为1,533,213,887.57，同比上年下降了27.89%其中有14,470,648.87 元从一年内的账龄上升到了一年以上，平均账龄比07年要长，该公司08年回收账款的能力有所下降，这跟金融危机的冲击不无关系。
（4）预收账款 是指企业按购销合同规定向购买商品或劳务的单位预先收取的款项 对于企业来说，预收账款是越多越好因为预收账款作为企业的短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务之前，可以无息使用同时，如果企业预收账款多，也表明企业的产品或劳务销售情况良好，市场供不应求 一般情况下，因预收账款是按销售收入的一定比例预先收取，通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动 08年预收账款为461,627,869.88，占负债总额的16.27%相对比重较大纵向来看，三年的预收账款变化为： 由数据可见，海信电器负债里有很大一部分是预收账款，而且预收账款从绝对数来看有逐年上升的趋势，这些是可以无息使用的资金，说明海信电器的产品销售情况良好2006年2007年2008年2007年增长率2008年增长率预收帐款408,951,920.15410,006,506.79 461,627,869.880.26%12.59% 从相对数来看，预收账款占负债比例并不是逐年上升而且像相对数那样上升得那么快的在07年，预收账款所占比例甚至下降了3.66个百分点。
这说明，不能但从绝对数来看海信电器回收货款的能力加强 另外，报表显示，预收账款里80%以上是账龄为一年的 （5）应付职工薪酬 是企业对职工个人的一项短期负债，是企业使用职工的技能和知识而应给予职工的补偿 企企业业会会计计准准则则第第9号号—职职工薪酬工薪酬 《企《企业业会会计计准准则则第第9号号—职职工薪酬》（以工薪酬》（以下下简简称新准称新准则则）是根据我国）是根据我国现现行的行的职职工薪工薪酬有关政策和酬有关政策和实际实际做法做法,在借在借鉴鉴《国《国际际会会计计准准则则第第19号号—雇雇员员福利》的基福利》的基础础上，上，为为规规范企范企业职业职工薪酬的确工薪酬的确认认、、计计量和相关信量和相关信息的披露而制定的息的披露而制定的 nnnnn一、职工薪酬的涵义和范围一、职工薪酬的涵义和范围二、职工薪酬的确认和计量二、职工薪酬的确认和计量三、辞退福利的概念、确认和计量三、辞退福利的概念、确认和计量四、职工薪酬的列报四、职工薪酬的列报五、与现行规定的比较五、与现行规定的比较 一、一、职职工薪酬的涵工薪酬的涵义义和范和范围围（一）涵义（一）涵义为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。
包括：为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出包括：pppppp构成工资总额的各组成部分：与国家统计局口径一致构成工资总额的各组成部分：与国家统计局口径一致职工福利费职工福利费“五险一金五险一金”：医疗、养老、工伤、失业、生育和住房公积金：医疗、养老、工伤、失业、生育和住房公积金工会经费和职工教育经费工会经费和职工教育经费非货币性福利：如以产品作为福利发放给职工非货币性福利：如以产品作为福利发放给职工解除劳动关系补偿：辞退福利解除劳动关系补偿：辞退福利u除股份支付形式外的薪酬（除股份支付形式外的薪酬（CASCAS 1111），均在本准则规范均在本准则规范 一、一、职职工薪酬的涵工薪酬的涵义义和范和范围围（二）范围（二）范围1.1.职工的范围职工的范围ppp与企业订立正式劳动合同的所有人员（含全职、兼职和临时职与企业订立正式劳动合同的所有人员（含全职、兼职和临时职工）；工）；企业正式任命的人员（如董事会、监事会和内部审计委员会成员企业正式任命的人员（如董事会、监事会和内部审计委员会成员等）；等）；虽未订立正式劳动合同或企业未正式任命、但在企业的计划、领虽未订立正式劳动合同或企业未正式任命、但在企业的计划、领导和控制下提供类似服务的人员。
导和控制下提供类似服务的人员 一、一、职职工薪酬的涵工薪酬的涵义义和范和范围围（二）范围（二）范围2.职工薪酬的范围职工薪酬的范围pp在职和离职后提供给职工的货币性和非货币性薪在职和离职后提供给职工的货币性和非货币性薪酬；酬；提供给职工本人、配偶、子女或其他被赡养人福利提供给职工本人、配偶、子女或其他被赡养人福利等u以商业保险形式提供的保险待遇，也属于职工以商业保险形式提供的保险待遇，也属于职工薪酬 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量（一）确认和计量原则（一）确认和计量原则在职工为企业提供服务的会计期间，根据受益对象，将应在职工为企业提供服务的会计期间，根据受益对象，将应付的职工薪酬确认为负债，全部计入资产成本或当期费用付的职工薪酬确认为负债，全部计入资产成本或当期费用1.1.有计提基础和计提比例的，按照规定标准计提有计提基础和计提比例的，按照规定标准计提pppp应向社会保险经办机构应向社会保险经办机构( (或企业年金基金账户管理人或企业年金基金账户管理人) )缴纳的缴纳的“五五险险”应向住房公积金管理中心缴存的住房公积金应向住房公积金管理中心缴存的住房公积金应向工会部门缴纳的工会经费和职工教育经费等应向工会部门缴纳的工会经费和职工教育经费等企业承担的义务限于按规定标准和比例计算的金额，而不是由未企业承担的义务限于按规定标准和比例计算的金额，而不是由未来固定保险待遇按福利公式计算出来、各期可能需要作出调整的来固定保险待遇按福利公式计算出来、各期可能需要作出调整的职工薪酬金额。
职工薪酬金额 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量2.2.没有明确规定计提基础和计提比例的，企业应当根据历史没有明确规定计提基础和计提比例的，企业应当根据历史经验数据和自身实际情况计算确定应付职工薪酬金额经验数据和自身实际情况计算确定应付职工薪酬金额uu必须有确凿证据表明企业承担了现时义务，即法定义务或必须有确凿证据表明企业承担了现时义务，即法定义务或推定义务推定义务企业计提职工薪酬时，税收允许扣除的职工薪酬标准与企企业计提职工薪酬时，税收允许扣除的职工薪酬标准与企业预计金额确不一致的，应当按照《企业会计准则第业预计金额确不一致的，应当按照《企业会计准则第1818号号——所得税》处理所得税》处理 新准则的税收分析n会计规定：工会经费、职工教育经费、五险一金，借记“成本费用”类科目，贷记“应付职工薪酬———工会经费”、“应付职工薪酬———职工教育经费”、“应付职工薪酬———社会保险费（或住房公积金）”账户计提比例按以下规定：工会经费：凡依法建立工会组织的企事业单位，每月按照全部职工工资总额的2%向工会拨缴工会经费，并凭工会经费拨缴款专用收据在税前扣除（总工发〔2005〕9号）。
n教育经费：一般企业按照职工工资总额的1.5%足额提取，从业人员技术要求高、培训任务重、经济效益较好的企业，可按2.5%提取，列入成本开支（财建〔2006〕317号）五险一金：养老保险、医疗保险和失业保险，由企业和个人共同缴纳工伤保险和生育保险完全由企业承担五险一金的提取额度分地区有点儿差别，但计提基数都是基本工资 n税法规定：每月全部职工工资，是指按税收规定允许税前扣除的工资额该数额是允许税前扣除的工会经费的计算基数（国税发〔2006〕56号）企业根据国家规定按工资总额一定比例为本企业职工缴纳的住房公积金，可在税前扣除（国税发〔2001〕39号） n纳税人为全体雇员按国家规定缴纳的基本养老保险费、基本医疗保险费、基本失业保险费、为特殊工种职工支付的法定人身安全保险，按经省级税务机关确认的标准交纳的残疾人就业保障金，可以扣除（国税发〔2000〕84号） n企业为全体雇员按规定的比例或标准缴纳的补充养老保险、补充医疗保险，可以在税前扣除为全体雇员按规定的比例或标准补缴的基本或补充养老、医疗和失业保险，可在补缴当期直接扣除金额较大的，主管税务机关可要求企业在不低于3年的期间内分期均匀扣除（国税发〔2003〕45号）。
n注意事项：如果纳税人未建立工会组织的，或不能出具工会经费拨缴款专用收据的，其提取的工会经费不得在企业所得税前扣除职工福利费、工会经费、职工教育经费超标准部分要进行纳税调整对五险一金，指南中指出：以商业保险形式提供的保险待遇，也属于职工薪酬，但税法上不予认可 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量（二）非货币性福利的处理方法（二）非货币性福利的处理方法ppp以自己生产的产品作为福利：按成本确定计入成本或费用以自己生产的产品作为福利：按成本确定计入成本或费用的金额，销售成本的结转、相关税费等视同正常销售；以的金额，销售成本的结转、相关税费等视同正常销售；以外购商品作为福利的，按照公允价值根据受益对象计入成外购商品作为福利的，按照公允价值根据受益对象计入成本或费用本或费用无偿向职工提供住房或租赁固定资产：根据应计提折旧或无偿向职工提供住房或租赁固定资产：根据应计提折旧或应支付租金，计入资产成本或费用应支付租金，计入资产成本或费用提供给职工整体的非货币性福利，根据受益对象计入成本提供给职工整体的非货币性福利，根据受益对象计入成本或费用，难以认定受益对象的，计入管理费用或费用，难以认定受益对象的，计入管理费用 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量（二）非货币性福利的处理方法（二）非货币性福利的处理方法示例示例1 1：已公司为一家彩电生产企业，共有职工：已公司为一家彩电生产企业，共有职工200200名，名，2020××9 9年年2 2月，公司以其生产的成本为月，公司以其生产的成本为1000010000元的液晶彩电元的液晶彩电和外购的每台不含税价格为和外购的每台不含税价格为10001000元的电暖气作为福利发放元的电暖气作为福利发放给公司每名职工。
该型号液晶彩电的售价为每台给公司每名职工该型号液晶彩电的售价为每台1400014000元，已公司适用的增值税率为元，已公司适用的增值税率为17%17%；已公司购买的电暖气；已公司购买的电暖气也开具了增值税专用发票，增值税率为也开具了增值税专用发票，增值税率为17%17%假定假定200200名职工中名职工中170170名为直接参加生产的职工，名为直接参加生产的职工，3030名为总名为总部管理人员部管理人员 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量彩电的增值税销项税额彩电的增值税销项税额=170××14000××17%+30××14000××17%=404600+71400=476000元元借：生产成本借：生产成本管理费用管理费用贷：库存商品贷：库存商品2104600（（1700000+404600））371400（（300000+71400））2000000应交税费应交税费——应交增值税（销项税额）应交增值税（销项税额）476 000 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量电暖气的进项税额电暖气的进项税额=170××1000××17%+30××1000××17%=28900+5100=34000元元198 90035 100借：生产成本借：生产成本管理费用管理费用贷：库存商品贷：库存商品200 000应交税费应交税费——应交增值税（进项税额转出）应交增值税（进项税额转出）34 000 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量示例示例2 2丙公司为总部部门经理级别以上职工每人提供一丙公司为总部部门经理级别以上职工每人提供一辆桑塔纳汽车免费使用，该公司总部共有部门经辆桑塔纳汽车免费使用，该公司总部共有部门经理以上职工理以上职工2020名，假定每辆桑塔纳汽车每月计提名，假定每辆桑塔纳汽车每月计提折旧折旧10001000元；该公司还为其元；该公司还为其5 5名副总裁以上高级名副总裁以上高级管理人员每人租赁一套公寓免费使用，月租金为管理人员每人租赁一套公寓免费使用，月租金为每套每套80008000元（假定上述人员发生的费用无法认定元（假定上述人员发生的费用无法认定受益对象）。
受益对象） 二、二、职职工薪酬的确工薪酬的确认认和和计计量量6060 000000借：管理费用借：管理费用贷：累计折旧贷：累计折旧2020 000000其他应付款其他应付款4040 000000u附注中应当披露企业每月为部门经理无偿提供用附注中应当披露企业每月为部门经理无偿提供用车、为副总裁以上高级管理人员租赁公寓免费使车、为副总裁以上高级管理人员租赁公寓免费使用等非货币性福利用等非货币性福利6000060000元 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量（一）概念（一）概念p 在职工劳动合同尚未到期前，企业决定解除与在职工劳动合同尚未到期前，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿，职工没有选择职工的劳动关系而给予的补偿，职工没有选择继续在职的权利继续在职的权利p在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工自愿在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工自愿接受裁减而给予的补偿，职工有权选择继续在接受裁减而给予的补偿，职工有权选择继续在职或接受补偿离职职或接受补偿离职 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量（二）确认（二）确认符合确认为预计负债的辞退福利，应当计入当期费用符合确认为预计负债的辞退福利，应当计入当期费用( (不再带来经济利不再带来经济利益，产生义务的事项是辞退不是提供的服务益，产生义务的事项是辞退不是提供的服务) ) ：：1.1.企业已经制定正式的解除劳动关系计划（辞退计划），并即将实施。
企业已经制定正式的解除劳动关系计划（辞退计划），并即将实施pp正式计划是指已经董事会或类似机构批准正式计划是指已经董事会或类似机构批准实质性辞退工作一般应当在一年内实施完毕，但因付款程序推迟到一年实质性辞退工作一般应当在一年内实施完毕，但因付款程序推迟到一年后付款的，视同符合确认条件后付款的，视同符合确认条件2.2.企业不能单方面撤回解除劳动关系计划或自愿裁减建议企业不能单方面撤回解除劳动关系计划或自愿裁减建议 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量（二）确认（二）确认u职工虽然没有与企业解除劳动合同，但未来不职工虽然没有与企业解除劳动合同，但未来不再为企业带来经济利益、企业承诺提供实质上再为企业带来经济利益、企业承诺提供实质上具有辞退福利性质的经济补偿，比照辞退福利具有辞退福利性质的经济补偿，比照辞退福利处理处理 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量（三）计量（三）计量1.1.对于职工没有选择权的辞退计划，应当根据计划规定的拟对于职工没有选择权的辞退计划，应当根据计划规定的拟辞退职工数量、每一职位的辞退补偿等计提辞退福利负债辞退职工数量、每一职位的辞退补偿等计提辞退福利负债。
2.2.对于自愿接受裁减的建议，应当按照或有事项准则预计将对于自愿接受裁减的建议，应当按照或有事项准则预计将接受裁减建议的职工数量，根据预计的职工数量和每一职接受裁减建议的职工数量，根据预计的职工数量和每一职位的辞退补偿等计提辞退福利负债位的辞退补偿等计提辞退福利负债u实质性辞退工作在一年内完成，但部分付款推迟到一年后实质性辞退工作在一年内完成，但部分付款推迟到一年后支付的，应当选择与预计支付期相同期限的银行贷款利率支付的，应当选择与预计支付期相同期限的银行贷款利率作为折现率，对辞退福利进行折现后计量作为折现率，对辞退福利进行折现后计量 n1.在劳动合同尚未到期前，职工没有选择继续在职的权利，应当根据计划条款规定拟解除劳动关系的职工数量和每一位职位的辞退补偿等计提辞退福利，借记“管理费用”科目，贷记“应付职工薪酬———解除职工劳动关系补偿”科目 n2.在劳动合同尚未到期前，对于职工有选择权的辞退计划，应当按照或有事项准则预计将接受裁减建议的职工数量，根据预计的职工数量和每一职位的辞退补偿等计提辞退福利借记“管理费用”科目，贷记“预计负债———解除职工劳动关系补偿”科目 n例：2007年1月13日，A企业集团主业改造、辅业分流过程，拟解除与一部分职工的劳动关系，因此一次性支付具有辞退福利性质的经济补偿，但未签订解除劳动合同，共计金额100万元。
借：管理费用1000000贷：应付职工薪酬——解除职工劳动关系补偿1000000 n注：企业因解除与职工的劳动关系向职工给予的补偿，对于职工没有选择权的辞退计划，或虽没有与企业解除劳动合同，但未来不再为企业带来经济利益，其实质上是具有辞退福利性质的经济补偿，新准则的应用指南要求将其计入“应付职工薪酬———解除职工劳动关系补偿”科目 n例：2007年1月19日，A企业集团根据辞退计划（职工有选择权）条款规定的职工数量、每一职位的辞退补偿计算并计提预计负债500万元借：管理费用5000000贷：预计负债——解除职工劳动关系补偿5000000 n注：对于自愿接受裁减的建议，因接受裁减的职工数量不确定，企业应当预计将会接受裁减建议的职工数量，根据预计的职工数量和每一职位的辞退补偿等，按照《企业会计准则第13号———或有事项》规定，将其计入“预计负债———解除职工劳动关系补偿”科目 税法规定：n1.职工没有选择继续在职的权利，属于因解除与职工的劳动关系给予的补偿，根据《国家税务总局关于企业支付给职工的一次性补偿金在企业所得税前扣除问题的批复》（国税函〔2001〕918号）规定：企业对已达一定工作年限、一定年龄或接近退休年龄的职工内部退养支付的一次性生活补贴，以及企业支付给解除劳动合同职工的一次性补偿支出（包括买断工龄支出）等，原则上可以在企业所得税税前扣除。
各种补偿性支出数额较大，一次性摊销对当年企业所得税收入影响较大的，可以在以后年度均匀摊销 n2.职工有选择继续在职的权利，属于或有事项，通过预计负债计入了费用税法上对费用的税前扣除，原则上为据实扣除，因此按税法规定对企业确认的预计负债而计入费用的金额不允许税前扣除 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量示例示例3:A3:A公司为一家家用电器制造企业，公司为一家家用电器制造企业，2020××6 6年年9 9月，为了能够在下一年度顺利实施转产，月，为了能够在下一年度顺利实施转产，A A公司公司管理层制定了一项辞退计划，拟从管理层制定了一项辞退计划，拟从2020××7 7年年1 1月月1 1日起，企业将以职工自愿方式，辞退其平面直角日起，企业将以职工自愿方式，辞退其平面直角系列彩电生产车间职工系列彩电生产车间职工辞退计划的详细内容均已与职工沟通，并达成一辞退计划的详细内容均已与职工沟通，并达成一致意见辞退计划已于当年致意见辞退计划已于当年1212月月1010日经董事会正日经董事会正式批准，并将于下一个年度内实施完毕计划的式批准，并将于下一个年度内实施完毕计划的详细内容如下表所示。
详细内容如下表所示 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量A公司公司20××7年辞退计划一览表年辞退计划一览表金额单位：万元10203081828515251-1010-2020-301-1010-2020-301-1010-2020-30车间主任车间主任 10副主任副主任高级技工高级技工 50一般技工一般技工 100160彩电车间彩电车间小计小计每人补偿每人补偿工龄（年）工龄（年）辞退数量辞退数量职位职位所属部门所属部门 三、辞退福利概念、确三、辞退福利概念、确认认和和计计量量n假定在本例中，对于彩电车假定在本例中，对于彩电车间主任和副主任级别、工龄间主任和副主任级别、工龄在在10-2010-20年的职工，接受辞退年的职工，接受辞退的各种数量及发生概率如附的各种数量及发生概率如附表所示：表所示：企业应确认该职级的辞退福利企业应确认该职级的辞退福利金额应为金额应为56.756.7（（5.675.67××1010））万元借借: :管理费用管理费用 56.756.7贷贷: : 预计负债预计负债——————解除职工解除职工劳动关系补偿劳动关系补偿 56.7 56.70.150.80.751.50.561.080.75.675%20%15%25%8%12%7%34567910合计合计最佳估计数最佳估计数00.030.1发生概率发生概率03%5%接受辞退接受辞退的职工数的职工数量量012 四、四、职职工薪酬的列工薪酬的列报报( (一一) )列报原则列报原则日常核算均通过日常核算均通过”应付职工薪酬应付职工薪酬”科目科目, ,资产负债表上都通过资产负债表上都通过”应付职工应付职工薪酬薪酬”列示（不设置应付工资、应付福利费科目）列示（不设置应付工资、应付福利费科目）（二）非货币性福利（二）非货币性福利虽然核算不通过虽然核算不通过“应付职工薪酬应付职工薪酬”, ,但在附注中应予以披露但在附注中应予以披露( (三三) )辞退福利辞退福利1.1.对于自愿接受裁减的建议而产生的或有负债，按照或有事项准则披露。
对于自愿接受裁减的建议而产生的或有负债，按照或有事项准则披露ppp形成原因经济利益流出的不确定性预计产生的财务影响及获得补偿的可能性等2.辞退福利预计负债与实际发生金额相差较大的，应当在附注中披露差辞退福利预计负债与实际发生金额相差较大的，应当在附注中披露差额较大的原因额较大的原因 应应付付职职工薪酬的披露格式工薪酬的披露格式n项项 目目年初余额年初余额本期发生额本期发生额本期支付额本期支付额期末余额期末余额nnnnnnnnn一、工资、奖金、津贴和补贴一、工资、奖金、津贴和补贴二、社会保险费二、社会保险费1 1．医疗保险费．医疗保险费2 2．基本养老保险费．基本养老保险费3 3．年金缴费．年金缴费4 4．失业保险费．失业保险费5 5．工伤保险费．工伤保险费6 6．生育保险费．生育保险费三、住房公积金三、住房公积金四、工会经费和职工教育经费四、工会经费和职工教育经费五、非货币性福利五、非货币性福利六、因解除劳动关系给予的补偿六、因解除劳动关系给予的补偿七、其他七、其他其中：以现金结算的股份支付其中：以现金结算的股份支付合合 计计 伊利股份股伊利股份股权权激励到激励到亏亏损损nn2008年1月31日，曾经因为“股权激励”这一概念被资金热捧的伊利股份收盘被牢牢地封在了跌停板上。
伊利股份1月31日发布了业绩预亏公告，公告称，经伊利股份财务部门初步测算，因实施股票期权激励计划，依据《企业会计准则第11号——股份支付》的相关规定，计算权益工具当期应确认成本费用导致公司2007年年度净利润将出现亏损 n伊利股份曾于2006年11月披露股权激励计划，共授予激励对象5000万份股票期权，标的股票总数占当时总股本9.681%，行权价格为13.33元认股权证行权后，公司的股本发生变化，授予激励对象的股票期权数量由5000万份调整为64479843份，行权价格由13.33元调整为12.05元 nn依据新的《企业会计准则第11号股份支付》相关规定，将股票期权公允价值计入管理费用，从而使2007年度伊利财务报表出现了利润亏损计入成本的期权公允价值只是一个会计符号，影响了财务报表的盈利数据，但是本质上并不影响现金流、不影响股东权益、不影响公司价值，更不影响公司实际经营业绩，对股东、对公司没有任何损失 如何正确地根据辞退福利如何正确地根据辞退福利计计划确划确认认和和计计量量应应付付职职工薪酬？工薪酬？n（一）辞退福利是在职工劳动合同尚未到期前，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿，或为鼓励职工自愿接受裁减而给予的补偿。
辞退福利必须同时满足下列条件，才能确认预计负债： nn1．企业已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议，并即将实施该计划或建议应当包括：拟解除劳动关系或裁减的职工所在部门、职位及数量；根据有关规定按工作类别或职位确定的解除劳动关系或裁减补偿金额；拟解除劳动关系或裁减的时间等辞退计划或建议应当经过董事会或类似权力机构的批准，除因付款程序等原因使部分付款推迟至一年以上外，辞退工作一般应当在一年内实施完毕 n2．企业不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议 nn（二）企业如有实施的职工内部退休计划，虽然职工未与企业解除劳动关系，但由于这部分职工未来不能给企业带来经济利益，企业承诺提供实质上类似于辞退福利的补偿，符合上述辞退福利计划确认预计负债条件的，比照辞退福利处理企业应当将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，确认为应付职工薪酬（辞退福利），不得在职工内退后各期分期确认因支付内退职工工资和为其缴纳社会保险费而产生的义务 n（三）辞退工作在一年内实施完毕、补偿款项超过一年支付的辞退计划（含内退计划），企业应当选择恰当的折现率，以折现后的金额进行计量，计入当期管理费用。
折现后的金额与实际应支付的辞退福利的差额，作为未确认融资费用，在以后各期实际支付辞退福利款项时计入财务费用应付辞退福利款项与其折现后金额相差不大的，也可不予折现 在分析应付职工薪酬时： 应注意企业是否有通过应付职工薪酬调节利润的情况，即要清楚应付职工薪酬是否为企业真正的负债，预计负债的情况 项目应付职工薪酬年度2006年2007年2008年绝对数27,919,538.0318,381,737.7345,165,708.60比 上 年 增 减（%）115.48%-34.16%145.71% 2007年海信电器应付职工薪酬下降幅度较大由报表附注可以看出， 2007年海信电器应付职工薪酬增加额为387,777,890.51，而支付额为397,315,690.812007年经济形势较好，该公司利用今年好的财务条件支付职工薪酬，减少应付职工薪酬负债额，为以后获利少的年度做好准备 （6）其他应付款 是指企业应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金、退休金等 在分析其他应付款的质量时，应注意企业资产负债表中的其他应付款的数额不会过大，时间不会过长。
否则，其他应付款项目中就可能隐含企业之间不正常的资金拆借或转移营业收入等不正常的挂帐行为 （7）长期借款 是指企业向银行或其他金融机构借入的还款期限在一年以上的各项借款长期借款期限较长、利率较高，主要用于补充企业长期资金之需一定数量的长期借款，表明企业获得了金融机构的资金支持 在进行报表分析时，应对企业长期借款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的重视分析长期借款是否与企业固定资产、无形资产规模相适应是否与企业的当期收益相适应长期借款费用处理的合规性与合理性 2006年2007年2008年长期借款 256,500,000.006,500,000.006,500,000.00 由图中可看出，海信电器2006年度长期借款为25650万元，而在2007年度就减少到6,50万元，08年度保持不变07年长期借款的减少主要是因为海信电器偿还了保证借款25000万元2007年整个经济形势看好，海信电器利用这年急增的利润来把主要的长期借款偿还，缓解以后年度利息负担 （8）应付债券 是企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息长期债券的利率较高而且稳定，利息可以分期支付，也可在期满后一次性支付。
相对于长期借款而言，发行债券需要经过一定的法定手续，但对款项的使用没有过多的限制和约束某些可转换债券可在一定时期后按规定比例将债券转换为股票而不需偿还，反而减轻了企业的偿债压力 分析应付债券应付债券的金额应付债券金额的增减变动应付债券金额变动对其财务状况的影响 （9）长期应付款 是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项，包括融资租入固定资产应付款、采用补偿贸易方式引进国外设备的应付引进设备款等 应对长期应付款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的重视 综上所述，在对企业举债经营进行分析时应注意： 一是应避免利用长期负债来充做短期流转使用，否则会使资本成本上升，得不偿失 综上所述，在对企业举债经营进行分析时应注意： 二是在资产报酬率高于负债利率的前提下，适当增加长期负债可以增加企业的赢利能力，提高投资者的投资报酬率，同时负债具有节税作用，从而使投资者得到更多回报 但在资产报酬率下降甚至低于负债利率的情况下，举借长期负债将加大企业还本付息的负担，在企业赢利不多时还会导致亏损，因而使得企业的风险增大。
综上所述，在对企业举债经营进行分析时应注意： 三是应对长期负债的增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的重视，企业举借长期负债会使企业当期营运资金增加，而企业偿还长期负债，会使企业当期营运资金减少，应对其中发现的异常情况及时进行研究和处理 （二）所有者权益质量分析 所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四个部分 (1)实收资本（或股本） 是指投资者作为资本投入到企业中的各种资产的价值，所有者向企业投入的资本，在一般情况下无需偿还按照《公司法》规定，实收资本（或股本）同注册资本在数额上是相等的，注册资本是企业承担有限责任的限度 实收资本特点：1、没有固定的利率2、期限较长3、金额相对固定不变 企业投资者增加投入资本，会使营运资金增加，表明投资者对企业未来的生产经营充满信心 将实收资本（或股本）与企业注册资本数额相比较，如果该项目的数额小于注册资本的数额，说明该企业的注册资本存在不到位的现象，对此应作进一步的了解，弄清资本金未到位的原因，查清楚企业注册资本是否可靠，对此应予以高度重视。
(2)资本公积 是指由投资者或其他人投入，所有权归属于投资者，但不构成实收资本的那部分资本或者资产 资本公积在未按规定转增资本之前，不需分配利润或支付利息 在对资本公积分析时，应注意企业是否存在通过资本公积项目来改善财务状况的情况，因此，应注意资本公积项目的数额，如果该项目的数额本期增长过大，就应进一步了解资本公积的构成因为有的企业在不具备法定资产评估条件的情况下，通过虚假评估来虚增企业的净资产，借此调整企业资产负债率，蒙骗企业债权人或潜在的债权人 (3)留存收益 是指企业从历年实现的净利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，由盈余公积和未分配利润两部分构成 留存收益是留存在企业的一部分净利润，一方面可满足企业维持或扩大再生产经营活动之需要，保持或提高企业的赢利能力另一方面，可以保证企业有足够的资金用于偿还债务，保障债权人的利益 因此，留存收益的增加，利于增强企业的实力，也利于财务资本的保全，降低财务风险，缓解财务压力留存收益的增减变化，取决于企业的盈亏状况和利润分配政策 对留存收益进行分析的主要内容有，了解留存收益总量的变动及其原因和变动趋势，同时分析留存收益的构成及其变化。
股东权益的构成如图其中资本公积占大部分，达到50.79%，股本，盈余公积和未分配利润分别占16.69%，9.73%和23.53% 盈余公积调整前年初数为223,800,181.35，调整金额为-3,275,545.25，调整后年初数220,524,636.10，年末数260,285,910.34调整前年初未分配利润为374,177,147.51，调整 年初未分配利润（调增+,调减-）+15,754,221.70，调整后年初未分配利润389,931,369.21年末未分配利润504,628,179.5208年资本公积没有发生变化、 该公司2008年发行在外的总股本493,767,810 股计，向全体股东每10 股派发现金1.38 元（含税），共计68,139,957.78 元，在08年经济一片走下的情况下，海信电器还分配了较高的股利，主要想稳定股民的心，为公司稳定发展作出努力 任务： 完成负债及所有者权益项目分析 。
