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泓域/电解质锂盐公司资本运营战略分析电解质锂盐公司资本运营战略分析xxx有限公司目录第一章 资本运营战略 4一、 企业财务战略的内容与任务 4二、 企业财务战略的含义、实质及特点 4三、 企业融资战略的概念 6四、 企业融资战略的类型 7五、 资本运营战略的类型 13六、 资本运营风险的管理 17第二章 项目基本情况 20一、 项目承办单位 20二、 项目实施的可行性 21三、 项目建设选址 22四、 建筑物建设规模 22五、 项目总投资及资金构成 23六、 资金筹措方案 23七、 项目预期经济效益规划目标 23八、 项目建设进度规划 24第三章 项目背景分析 26一、 产业环境分析 26二、 实施产业链完善提升行动 26三、 必要性分析 27第四章 投资方案分析 28一、 投资估算的编制说明 28二、 建设投资估算 28三、 建设期利息 30四、 流动资金 31五、 项目总投资 33六、 资金筹措与投资计划 34第五章 项目规划进度 36一、 项目进度安排 36二、 项目实施保障措施 37第一章 资本运营战略一、 企业财务战略的内容与任务从上述资本运营活动的过程可以看出，企业财务战略的内容主要包括三个方面：融资战略、投资战略、资本运营战略。

企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动，最终实现总体战略为此，其任务主要有：第一，正确地选择筹资渠道，保证生产经营活动对资金的需求第二，正确选择资本（资金）投向，合理安排使用第三，正确运营资本（资产），重组资本（资产），优化资本（资产）结构，提高经济效益二、 企业财务战略的含义、实质及特点（一）企业财务战略的含义与实质企业财务战略，是指企业对维持和扩大生产经营活动所需资金进行筹集、分配、使用，为实现企业总体战略目标所做出的长远性的谋划与方略企业财务战略的决策，实质上是企业资本经营战略的决策，两者的内涵是一致的，都是围绕企业生产经营过程中所需要资金（或叫资本）的筹集、分配（即投资）、使用（投资后所形成的资产的运营）等方面进行营谋筹划所谓资本经营是指资本的所有者或经营者以资本的一种或多种形态为运营对象，使之与其他生产要素相互结合，优化配置，将其投入某一产业或多个产业，进行有效的经营，以实现理想的盈利和价值增值的活动从资本筹集开始，然后进行资本投资，从事资本生产，将其生产的结果（商品或劳务）投放市场，进行交换，实现商品价值，从中获得利润，接着进行利润分配，留下的利润转化为资本积累这个循环就是一个资本经营过程。

然后再进入下一个资本循环，即资本再筹集、资本再投资、资本再生产这就是企业资本经营活动的规律，也就是企业财务活动的规律二）企业财务战略的特点企业财务战略是企业总体战略在财务管理方面的应用与延伸，不仅体现了企业总体战略的全局、长期和导向性等“战略”，共性，而且勾画出了企业财务战略的个性特征，即从属性、系统性、指导性、复杂性1）从属性即企业财务战略要体现企业整体战略的要求，为其筹集到适度的资金并有效合理投放，只有这样，企业整体战略方可实现若不接受企业战略的指导或只是简单地迎合战略要求都将导致战略失败，而最终使企业受损2）系统性企业财务战略作为企业总体战略的一个子系统必然与企业其他战略之间也存在着长期的、全面的资源与信息交换为此，要始终保持财务战略与企业其他战略之间的动态的联系，并试图使财务战略也能支持其他子战略3）指导性企业财务战略是对企业资金运筹的总体谋划，它规定了资金运筹的总方向、总方针、总目标等重大财务问题，成为财务活动的行动指南4）复杂性企业财务战略的制定与实施较企业整体战略下的其他子战略而言，复杂程度更大最主要的原因在于“资金固定化”特性，即资金一经投入使用后，其使用方向与规模在较短时期内很难予以调整。

因此，财务战略对资金配置稍有不慎，就将直接导致企业资金周转不灵或陷入财务危机甚至导致企业破产此外，企业筹资与投资都直接借助于金融市场，而金融市场复杂至极，变幻无常，这也增加了企业财务战略制定与实施的复杂性三、 企业融资战略的概念企业融资战略是根据企业的整体发展规划进行的资金安排或筹划，是企业为了有效地支持投资所采取的融资战略组合其核心问题是要解决如何取得企业经营发展过程中所需要的资金由此，需要对企业的融资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行系统安排融资目标是企业在一定的战略期间内所要完成的融资总任务，是融资工作的行动指南，它包括融资数量、质量的要求，即既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金，又要保证稳定的资金来源，增强融资灵活性，努力降低资金成本与融资风险，不断增强融资竞争力融资原则是企业融资应遵循的基本要求，包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等企业还应根据战略需求不断拓宽融资渠道，对融资进行合理搭配，采用不同的融资方式进行最佳组合，以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的融资战略融资战略是企业财务战略的重要组成部分融资战略选择不仅直接影响企业的获利能力，还影响企业的偿债能力和财务风险。

正确的融资战略，可以降低企业的融资成本，实现企业的财务目标，提高企业的经济效益四、 企业融资战略的类型企业融资战略依据不同的划分标准可有不同的分类，具体包括：（一）按融资方式不同划分1．资本积聚战略指企业将自身的留成利润转化为资本，用于扩大再生产的战略，因此，也叫企业自我积累的融资渠道战略资本积聚战略的特点是：（1）不需要付出融资的成本，即不存在支付借款利息，因而风险最小2）筹措到足够投资的资本数额所需时间的长短取决于企业留利水平，若企业留利不丰厚，甚至无留利，那么转化为资本的数额就小，甚至为零由此，单纯依靠企业的积累来进行融资和投资，可能会由于较长的融资时间而丧失市场机会2．负债经营战略指企业向商业银行等金融企业或向信托投资公司等非金融性企业借款，或通过有关银行向社会发行企业债券，以筹集所需资金用于生产经营活动的一种战略负债经营战略的主要特点是：（1）筹集资金的速度快，能在较短时间内集中大量的资金，以满足企业扩大生产经营规模的需要2）能够迅速抓住市场机会，赢得企业的发展3）需支付较高的贷款利息或债券利息，因而有较大的财务风险负债经营战略也叫借贷经营战略，是可供产品有可观的市场前景的企业所选择的战略。

3．合资或合作经营战略合资或合作经营战略既是企业的一种经营战略，也是可供选择的融资战略，即通过合资经营、合作经营，可以从合资伙伴、合作伙伴那里取得扩大生产所需资本，或取得相当于资本的设备、技术、专利等，解决了企业独资时由于资本不足，不能扩大生产经营规模的困难合资或合作经营战略融资方式的一个重要特点就是不用支付融资成本由于合资双方或合作双方共同投资，共同经营，因而共同承担经营风险由于合资或合作对双方都有利，应积极选择合资经营或合作经营的融资方式战略4．股份经营战略股份经营战略既是一种经营方式战略，也是一种融资方式战略，即通过有限责任公司的股份经营，能够筹集数量较多的法人股份资本和企业内部职工股的部分资本；通过股份有限公司，不仅能取得较多的法人股份资本、企业内部职工股的部分资本，而且股票上市后能从社会上集中大量的个人股份资本股份经营战略这种融资方式战略的特点是（1）资本集中的速度很快2）资本集中的数额巨大因而能够迅速扩大生产经营规模，抓住难得的市场机遇求得企业的迅猛发展股份经营的融资战略也叫资本集中战略，是可供企业选择的比较理想的融资方式5．“三来一补”战略“三来一补”战略是指“来料加工、来样加工、来件组装、补偿贸易”战略。

这既是一种经营方式战略，也是一种融资方式战略来料加工”，即客商自备原材料，企业按照客商要求的产品进行加工，收取加工费这种方式可以克服本企业流动资金不足的困难，利用客商流动资金，充分利用生产能力，保证企业能正常生产来样加工”，客商提供产品样品，企业按客商要求进行加工生产；客商提供资金，加工企业备料进行加工，也是利用客商流动资金的一种方式来件组装”，由客商提供已装好的部件和部分散的零件，由企业加工装配；或客商提供全分解的零件、部件，由企业先组装部件，再组装为成品，这种方式也是利用客商流动资金的一种方式补偿贸易”，在来料加工、来样来件组装中，企业缺少某些关键设备，为保证加工和组装产品的质量，客商以贷款方式向加工企业提供机器设备、技术、专利、物资等，待加工项目完成后，由加工企业生产的产品或双方商定的其他产品偿还贷款由于加工企业偿还贷款和付息，是采取以实物补偿的办法，因此称为“补偿贸易”这种方式实质上是通过贷款利用客商固定资金的一种融资方式三来一补”这种融资方式战略，既可在国内企业之间运用，也可在与外商企业进行贸易往来中运用这是企业在发展的起步阶段或资金严重不足、处境困难时，常采用的—种融资战略。

在我国沿海开放地区，中小型企业在引进外资时，“三来一补”是用得较多的一种融资战略，现已推广到我国中西部很多中小型企业，它们也在积极利用这种融资方式战略二）按融资渠道不同划分1. 内源型融资渠道战略内源型融资渠道战略是指依靠企业内部融资解决生产经营活动所需资金的渠道战略，主要是指利用企业内部的留成利润（主要表现为盈余公积金和未分配利润）、应付税款（尚未到期的应交税款）、折旧准备基金、企业内部集资、盘活企业内部存量资产2. 外源型融资渠道战略外源型融资渠道战略是指企业依靠外部渠道筹集资金的战略这一战略还可具体分为两种不同的融资战略方案：（1）间接融资战略，是指通过商业银行、专业银行、信托公司等金融机构或非金融机构借款来满足对资金需求的战略方案2）直接融资战略，是指不经过任何金融中介机构，由资金短缺的单位直接与资金富余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行资金融通的渠道战略，如企业债券、股票、合资经营、企业内部融资等三）按照融资各方当事人所拥有的权益划分1. 股权融资战略股权融资战略是指企业通过转让一定比例的股份以吸引新的股东加入，以此获得资金的战略安排通过股权融资所获的资金，企业无须还本付息，因此，不存在定期偿付的财务压力。

投资人作为新股东加入公司，可以与老股东同样分享企业的价值增长常见的股权融资方式包括吸收直接投资、发行股票、私募股权基金等2. 债权融资战略债权融资是企业通过“向人借钱”获得资金债权融资就是对这种“借贷”关系的战略安排债权融资所获资金是有一定成本的，企业必须支付利息，债务到期时还须偿还本金因此，债权融资获得的是资金的使用权而不是所有权企业常见的债权融资方式包括银行贷款、政府贷款、企业债券等五、 资本运营战略的类型（一）资本重组战略的类型企业资本经过投资、运营之后，随着市场的变化和生产经营活动调整的要求，相应地要进行资本的重组根据资本重组的内容不同，有以下三种战略可供选择：1. 企业重组战略企业重组战略包括两个方面：一是企业自身裂变重组随着企业自身的发展壮大，发生裂变、分立而进行重组如由原来建立时是单厂制企业，以后逐步发展为总厂制企业，各车间发展为多个分厂，再进一步发展为集团化公司，各分厂转变为分公司或子公司等企业这种自身裂变重组相应地需要进行资本经营二是企业之间的组合，主要是优势企业通过收购、兼并、合并或联合等形式进行重组，转变成为实力更强的集团公司，在更大规模或更大范围内进行资本经营2. 资产重组战略资产重组从不同的角度解释有不同的。