辽沈地区证券经纪业务存在问题及对策研究—以沈阳市招商证券为例.doc

本科论文目 录摘 要 1Abstract 2引 言 31国内外证券经纪业务发展现状分析 51.1国内证券经纪业务发展现状分析 51.2美国证券经纪业务发展现状及经验 62招商证券经纪业务发展现状分析 82.1招商证券经纪业务概况 82.2招商证券经纪业务发展外部环境 112.3招商证券经纪业务发展内部条件 123辽沈地区招商证券经纪业务存在的问题 153.1经营模式单一 153.2竞争策略低端 153.3员工素质较差 163.4开户系统存在漏洞 164辽沈地区招商证券经纪业务存在问题的对策 174.1完善经营模式 174.2打造差异化竞争策略 184.3完善人才培养机制 194.4加强系统开发应用 19结论 20参考文献 21致谢 23本科论文摘 要在我国证券市场发展的历程中，证券经纪业务始终占据着很大比重它是我国经纪型券商经营的唯一业务，也是国内综合型券商主要的经营业务当前，我国各证券公司的利润收益，主要来自于其证券经纪业务，通过代理客户进行证券的买卖交易，从中收取佣金费用，以此来获得业务收入，获得利润其中，在股票市场行情景气时，投资者会增加交易的数量及金额，使证券公司能够得到更高的收入。

在佣金收益稳定时，证券公司都将经纪业务作为稳定的收入来源但是，浮动佣金制度的实施，使证券市场的同质化竞争日益激烈各证券公司为了抢占自己的市场份额，都在不同程度上进行业务的创新，寻求差异化的发展战略，转变经纪业务，形成不同的发展模式 为了探索辽沈地区招商证券经纪业务中存在的问题，采用实地调研法、文献搜索法等理论与实践相结合的调研方式，就辽沈地区招商证券经纪业务的业务结构、渠道结构等状况，总结了其所处的宏观环境及自身发展的优势条件、劣势条件据此分析出辽沈地区招商证券经纪业务存在的盈利模式单一、竞争策略低端、成本结构失衡及员工素质较差等一系列问题通过对美国证券经纪业务中的先进发展方式的借鉴，从创新业务流程及盈利模式、打造差异化竞争策略、增强成本运营管理、完善人才培养机制等角度，对辽沈地区招商证券经纪业务的完善发展，提出了相应的具体解决对策关键词：招商证券；经纪业务；盈利模式；成本结构；竞争策略AbstractIn the course of the development of Chinas securities market, securities brokerage business has always occupied a large proportion.It is the only business of Chinas brokerage, but also the main business of domestic comprehensive brokerage.At present, the profits of securities companies in China mainly come from their securities brokerage business. They buy and sell securities on behalf of customers and collect commission fees from them so as to obtain business income and profits.Among them, when the stock market is booming, investors will increase the number and amount of transactions, so that securities companies can get higher income.When the commission income is stable, securities companies will take the brokerage business as a stable source of income.However, the implementation of the floating commission system makes the homogenization competition in the securities market increasingly fierce.In order to seize their own market share, all securities companies carry out business innovation in different degrees, seek differentiated development strategies, transform brokerage business and form different development modes.To explore LiaoShen problems that exist in the area of China merchants securities brokerage business, by the methods of on-the-spot investigation, literature search, the combination of theory and practice research, such as on LiaoShen region of China merchants securities brokerage business business structure, the condition of channel structure and so on, summarizes its macro environment and its own development advantages and disadvantages.Based on this, a series of problems such as single profit model, low competitive strategy, unbalanced cost structure and poor staff quality are analyzed.Based on the reference of the advanced development mode of securities brokerage business in the United States, this paper puts forward the corresponding concrete solutions to the improvement and development of securities brokerage business in liaoshen area from the perspectives of innovating business process and profit model, building differentiated competitive strategy, strengthening cost operation and management, and improving talent training mechanism, etc.Keywords: China Merchants Securities; brokerage business; competitive strategy; profit model; cost structure引 言伴随着证券集中交易制度的实施，通过中间经纪商完成投资者的投资交易的证券经纪业务也逐步的发展起来。

由于证券交易的复杂性，投资者很难直接通过交易所进行证券交易，因此需要委托具有交易资格的代理人来完成投资交易[1]证券经纪商在证券经纪业务中具有十分重要的作用，并且在证券市场中占据主导地位自我国的证券市场成立以来，经纪业务始终是国内各大证券公司的核心业务，也是券商的主要利润收入来源，对证券行业的发展具有巨大的推动作用我国国内的各家证券公司在以后的一段时间里，依然会在证券经纪业务中进行激烈的竞争我国对证券经纪业务的研究，是始终伴随着金融市场的发展而不断深入的在进入20世纪前，证券经纪业务对我国的影响主要体现在客户资源的拓展及对证券营业部的管理方面而20世纪之后，对经纪业务的研究与分析会更加全面，对我国证券市场的发展也越来越重要 国外对证券经纪业务的研究主要集中在定价方面在1975年，美国实行了佣金制度改革，此后呈现出多元化的经纪业务发展模式，有以五大投资银行为代表的创新模式，也有继续采取保守业务的传统型模式但是无论创新模式，还是保守模式，都是美国证券公司基于自身的发展方向而选择的业务模式，因此，都能获得成功而均衡的业务结构，也为美国证券市场的稳定发展提供了重要的推动作用 中国的证券经纪业务在佣金收入稳定时，保持着相对较快的发展速度。

但随着2002年浮动佣金制度的实施，我国证券市场的竞争也愈发激烈证券行业佣金率出现持续下滑，使我国证券公司经纪业务的收入，产生了明显减少国内的各证券公司为了占有更好的市场份额，都在寻求创新型的发展模式有一些证券公司为了夺取客户资源，甚至大打佣金价格战[2]，大大加剧了证券市场的竞争，造成了恶性的循环我国的证券公司，目前正面临着来自国内外双重的竞争压力因此，如何通过转变经纪业务发展方式，形成自己的品牌优势，在激烈的行业竞争中获得有利的发展条件，已经成为了国内众多证券公司的一个不容忽视的问题 招商证券自1991年成立至今，各项业务的发展和综合实力水平均已位于国内前十，是我国证券行业中的一流券商，具有业务范围广、服务能力强等优势，在国内的交易平台中始终处于领先的水平目前，招商证券在全国已有243家证券营业部，在辽沈地区设有多家证券营业部，客户资源广泛、渠道结构多样、具有十分强劲的品牌优势为顺应中国经济及科学技术快速发展的趋势，辽沈地区招商证券经纪业务的发展也逐渐科技化、创新化但由于证券行业佣金率水平的持续下滑，行业中竞争日益加剧，以及证券市场中的周期性波动影响，辽沈地区招商证券在盈利模式、竞争策略、成本结构及员工素质等方面还存在着一些问题，经纪业务的发展正面临着挑战。

如何发现并且解决这些问题，对辽沈地区招商证券经纪业务的发展具有十分积极的促进作用国内外对证券经纪业务的发展问题的研究有很多，但多数都围绕着业务创新及风险管理等内容，很少有从证券公司本身的因素来分析经纪业务中存在的问题本文采用实地调研法、文献搜索法等理论与实践相结合的调研方式，结合辽沈地区招商证券所处的宏观环境及其自身发展的优势条件、劣势条件等内容进行研究,分析出辽沈地区招商证券经纪业务目前存在的问题，提出了相应的解决对策本文的研究具有两层意义：首先，有利于辽沈地区招商证券经纪业务的可持续发展；其次，对招商证券经纪业务的深入分析，可以为其他证券公司的转型发展提供借鉴依据，有利于证券行业整体的健康发展1国内外证券经纪业务发展现状分析1.1国内证券经纪业务发展现状分析自从证券市场形成以来，证券经纪业务就成为证券公司三大主要收入来源之一，受到了各证券公司的高度重视但是，随着证券行业的高速发展，各个证券公司之间的经纪业务的竞争也越来越激烈如今，我国证券市场中各种佣金战争频繁发生[3]而且，这些没有硝烟的“战争”不仅只是在小型证券公司之中频频出现，还出现在很多具备较高知名度且规模较大的证券公司。