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论德国金融体系发展历程及借鉴摘要：现代德国发达的银行业和完善的金融制 度，经历了一个以银行制度为主要内容的演变过程 发展至今，德国金融体系最大的特点是以综合性银行 为主体，其他多种金融机构并存我们从德国金融体 系的发展历程出发，分析德国金融体系的发展进程及 显现的特征，从中归纳德国金融体系的优点，并与我 国金融体系加以对比研究，为我国金融体系发展提供 有益的借鉴与参考关键词：混业经营；金融监管；法律体制一、德国金融体系概况?德国银行体系的构成：德国的银行按照从事的业 务种类，分为全能银行和专业银行由于德国实行混 业经营政策，故全能银行除可以从事典型的银行业务, 如存款、贷款、电子银行业务等外，还可以经营有价 证券、客户理财以及保险等业务[1]?二、德国金融体系的变迁?2、29世纪中叶至第二次世界大战前德国综合银 行制度的酝酿1 4世纪至1 5世纪，欧洲很多国家开始大力发 展贸易，经济得到了很大的发展，不断向外扩张，相 对其他国家，德国的经济一蹶不振在很长一段时间 里，德国金融业的发展非常缓慢进入1 9世纪后， 还出现了主要经营区域性业务的地方银行就金融行 业来看，德国第一个外汇交易所在法兰克福成立，而 银行业与产业资本逐渐融合在一起，经过一段时间的 发展，银行逐渐支配了证券市场，实现了银行交易所 化。

2、二战后德国金融体系加以重建，得到回复与 发展第二次世界大战爆发后，德国的经济遭受了巨大 的冲击，经济水平大大下滑，通货膨胀率上升，失业 率剧增，整个金融体系百废待兴，各个行业遭受了巨 大的影响与冲击金融制度演进大幅度倒退，马克狂 贬、信用体系接近崩溃1 9 5 7年7月2 6日“联 邦银行法”生效银行和企业都获得了独立的经济地 位和强大的经济实力双方的经济关系进一步密切 成为经济运行的主要力量,金融制度演进步人“自主” 阶段，同时政府进一步完善其经济政策体系这些事 实都标志着德国金融体系已经成熟3、现代的德国金融制度?时至今日，德国金融制度仍然是一种以全能银行 体系为主导的制度在国际竞争日益激烈的情况下， 德国中小银行纷纷合并，大银行日益国际化以增强自 身实力德国金融制度最大的特点就是长期以来一直 坚持混业经营制度三、德国金融体系的优势?1＞混业制度一直是德国一直坚持的金融制度从德国经验看，混业经营和统一监管具有其明显 优势，可以减少摩擦成本，降低信息采集成本，改善 信息质量，获得规模效益，也可以减少多重监管制度 对金融创新的阻碍，提高监管效率和金融竞争力［2］?2、德国金融业有较强的监管力量。

在德国，联邦银行、联邦金融监管局、联邦审 计院以及其它机构各自作为金融监管体系的组成部分, 其职责和定位都有相关的法律授权和明确的规定，有 分工有合作，这既避免了职责交叉，减少了部门重叠 带来的资源浪费，又防止了因职责划分不清晰所带来 的部门间相互扯皮，提高了效率同时，德国金融业 又有较强的外部监管力量，有来自于政府部门的监管， 也有来自社会的监督3、德国中央银行制度比较健全［引?4、德国的商业银行是全能型银行即其商业银 行可以经营综合性的银行业务，即商业银行可以同时 经营存贷款、证券、保险等金融业务，充分享受到不 同金融业务间的多样化效应的好处四、德国金融制度演进对我国金融改革的启示?20世纪中期，德国经济得到了飞快的发展，金 融体制与行业不断完善健全，银行与企业的金融联系 不断密切，各个行业的经济状况了不断改善，政府对 整个经济金融体制的监管不断加强，通过分析研究德 国金融体系的发展历程，我们可以从中汲取以下有益 的借鉴：?2、完善金融体系的有关法律与政策法规总结分析德国金融体系的发展历程，我们可以发 现，在整个德国金融体系的发展过程中，政府对经济 行情以及金融市场的监管是非常重要的。

加强政府对 金融行业的监管，一方面可以正确发挥政府的监管作 用；另一方面，可以监督金融市场的运作情况，防止 不法事件的发生在我国的金融体制改革过程中，也 要注意各项政策措施的连贯性和严谨性，根据不断变 化的实际形势完善相应的法律法规，为金融乃至整个 经济的做出努力[4]?2、混业经济模式是大势所趋，要坚持混业经济 模式历史的经验表明，在德国金融体系的发展过程 中，采用混业经济模式，有利于坚持和完善德国的金 融体系与市场，促进金融体制的不断完善，维持经济 市场的稳健发展混业制度是经过历史考验的制度， 我们应结合我国金融体系的发展现状，结合我国经济 体制的具体特点，银行与证券业相结合，发挥各自的 特点与优势，促进整个金融体系的健康稳健发展，减 少经济发展的风险3、加强对整个金融体系的监管加强金融监管， 有利于维护整个市场经济的稳定发展，树立广大公众 对整个市场的信心，控制经济发展的风险，促进经济 稳健持续增长我国的国债管理体系有很多不合理之 处，与西方国家的先进做法有很大差距因此，建议 政府有关部门，借鉴发达国家的做法，加强国债管理 体制的改革，加大国债品种和交易方式的创新力度， 提高市场风险防范和控制能力。

作者单位：山东大学 管理学院)?参考文献：? [1]张永辉，赵晓峰.德国的金融监管体系改 革及其对我国的启示[J].西安财经学院学报，2003,(3)? [2]兹为博迪和罗伯特 C莫顿，《金融学》，中国人民大学出版 社，2000年 [3]陈柳钦.美国和德国金融制度变迁分析及 其思考[J].经济研究参考，2005, (75)? [4]夏斌.由分业混业经营到金融控股公司的 思考[J] •国际经济评论，2000, (11-12)。