证券投资学重点

1、股票：股份有限公司在筹集股票：股份有限公司在筹集资资本本时时向出向出资资人或投人或投资资人人发发行的股票凭行的股票凭证证， ，代表持有者代表持有者对对股份公司的所有股份公司的所有权权普通股：在公司的普通股：在公司的经营经营管理，盈利及管理，盈利及财产财产的分配上享有普通的分配上享有普通权权利的股利的股份，代表份，代表满满足所有足所有债权偿债权偿付要求及付要求及优优先股股先股股东东的收益的收益权权与求与求偿权偿权要求后，要求后，对对企企业业盈利和剩余盈利和剩余财产财产的索取的索取权权优优先股：在利先股：在利润润分分红红及剩余及剩余财产财产分配的分配的权权利方面，利方面，优优于普通股于普通股契契约约式基金：以信托法式基金：以信托法为为基基础础，根据当事人各方之，根据当事人各方之间订间订立的信托契立的信托契约约， ，由基金由基金发发起人起人发发起起设设立基金，基金立基金，基金发发起任向投起任向投资资者者发发行基金行基金单单位筹集位筹集资资金，也称信托型基金，也称信托型基金金封封闭闭式基金：基金的式基金：基金的单单位数目在基金位数目在基金设设立是就已确定，在基金存立是就已确定，在基金存续续期期

2、内，基金内，基金单单位的数目一般不会位的数目一般不会发发生生变变化，但出化，但出现现基金基金扩扩募的情况除外募的情况除外开放式基金：基金股份开放式基金：基金股份总总数是可以数是可以变动变动的基金，它既可以向投的基金，它既可以向投资资者者销销售任意多的基金售任意多的基金单单位，也可以随位，也可以随时应时应投投资资者要求者要求赎赎回已回已发发行的基金行的基金单单位位证证券市券市场场：股票、：股票、债债券、券、证证券投券投资资基金、金融衍生工具等各种有价基金、金融衍生工具等各种有价证证券券发发行和行和买卖买卖的的场场所所公募公募发发行：又称公开行：又称公开发发行，是指行，是指发发行人通行人通过过中介机构向不特定的社会中介机构向不特定的社会公众广泛地公众广泛地发发售售证证券。券。股票价格指数：股票价格指数：简简称股价指数，是衡量股票市称股价指数，是衡量股票市场场上股价上股价综综合合变动变动方向方向和幅度的一种和幅度的一种动态动态相相对对数数道道琼琼斯股价指数：是世界上最斯股价指数：是世界上最为为悠久的股票指数，它的全称悠久的股票指数，它的全称为为股票价股票价格平均指数。最早是在格平均指数。最早

3、是在 1884 年由道年由道琼琼斯公司的斯公司的创创始人始人查查理斯道理斯道编编制，在制，在 华尔华尔街日街日报报 公布，用以反公布，用以反映映纽约纽约股票市股票市场场行情行情变动变动的一种股价指数。包括的一种股价指数。包括30 种工种工业业股票价格指数、股票价格指数、20 种运种运输业输业股票价格指股票价格指数、数、15 种公用事种公用事业业股票价格指数和股票价格指数和综综合股票价格合股票价格指数四种，其中使用最多的是工指数四种，其中使用最多的是工业业股票价格指数。股票价格指数。 金融金融时报时报 股价指数：由英国金融界著名股价指数：由英国金融界著名报纸报纸 金融金融时报时报 编编制的，用制的，用以反映以反映伦伦敦敦证证券交易所工券交易所工业业和其他行和其他行业业股股票价格票价格变动变动的指数。包括的指数。包括 30 种股票价格指种股票价格指数、数、100 种股票价格指数和种股票价格指数和 500 种股票价格种股票价格指数，其中最具代表性的是指数，其中最具代表性的是 30 种股票价格种股票价格指数。指数。国民生国民生产总值产总值：一个国家（或地区）所有常住：一个国家（或地区）所有常住

4、单单位在一定位在一定时时期内生期内生产产活活动动的最的最终终形形态态经济经济周期：也称商周期：也称商业业周期、景气循周期、景气循环环， ， 它是指它是指经济经济运行中周期性出运行中周期性出现现的的经济扩张经济扩张与与经济紧缩经济紧缩交替更迭、循交替更迭、循环环往复的一种往复的一种现现象象财财政政策：通政政策：通过财过财政收入和政收入和财财政支出的政支出的变动变动来影响宏来影响宏观经济观经济水平的水平的经经济济政策政策货币货币政策：政府或中央政策：政府或中央银银行行为为影响影响经济经济活活动动所采取的措施，尤指控制所采取的措施，尤指控制货币货币供供给给以及以及调调控利率的各控利率的各项项措施。用以达到特定或措施。用以达到特定或维维持政策目持政策目标标比如，抑制通比如，抑制通胀胀、 、实现实现完全就完全就业业或或经济经济增增长长。 。汇汇率政策：一国政府利用本国率政策：一国政府利用本国货币汇货币汇率的升降来控制率的升降来控制进进出口及出口及资资本流本流动动以达到国以达到国际际收支均衡之目的收支均衡之目的成成长长型型产业产业：一些新：一些新兴兴的的产业产业， ，产产生生时时期不很期不很长长，

5、 ，还还不不够够壮大，但因壮大，但因为为适适应应市市场场和和经济发经济发展展趋势趋势，有很好的，有很好的发发展前景，比如物展前景，比如物联联网、网、4D 等新生不久的等新生不久的产业产业周期性周期性产业产业：和国内或国：和国内或国际经济际经济波波动动相关性相关性较强较强的行的行业业，其中典型的，其中典型的周期性行周期性行业业包括大宗原材料包括大宗原材料 防御性防御性产业产业：与周期型：与周期型产业刚产业刚好相反。好相反。这这种种类类型型产业产业的运的运动动状状态态并不并不受受经济经济周期的影响。周期的影响。朝阳朝阳产业产业：未来：未来发发展前景看好的展前景看好的产业产业夕阳夕阳产业产业：未来：未来发发展前景不展前景不乐观乐观的的产业产业资产负债资产负债率：公司年末的率：公司年末的负债总额负债总额同同资产总额资产总额的比率的比率财务财务杠杆：由于杠杆：由于债务债务的存在而的存在而导导致普通股每股利致普通股每股利润变动润变动大于息税前利大于息税前利润变动润变动的杠杆效的杠杆效应应杜邦分解：一种用来杜邦分解：一种用来评评价公司价公司赢赢利能力和股利能力和股东权东权益回益回报报水平，从水平，从

6、财务财务角度角度评评价企价企业绩业绩效的一种效的一种经经典方法。典方法。净资产净资产收益率：又称股收益率：又称股东权东权益收益率，是益收益率，是净净利利润润与平均股与平均股东权东权益的百益的百分比，是公司税后利分比，是公司税后利润润除以除以净资产净资产得到的百分比率，得到的百分比率，该该指指标标反映股反映股东权东权益的收益水平，用以衡量公司运益的收益水平，用以衡量公司运用自有用自有资资本的效率。指本的效率。指标值标值越高，越高，说说明投明投资带资带来的收来的收益越高益越高。 。相相对对估估值值法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基法：又称价格乘子法，是指股票价格与上市公司基础础会会计计数数据的比例关系据的比例关系绝对绝对估估值值法：法：绝对绝对估估值值法的核心理念是法的核心理念是“股票是未来股票是未来预预期期现现金流以合金流以合理理贴现贴现率率进进行行贴现贴现的的现值现值”。 。绝对绝对估估值值法的关法的关键键在于在于对对股票未来股票未来现现金流的金流的预测预测和股票合理和股票合理贴现贴现率的确定。率的确定。市盈率：股票理市盈率：股票理论论价价值值和每股收益的比例和每股收益的比例

7、市市净净率：股票价格与每股率：股票价格与每股净资产净资产的比例的比例1 简简述有价述有价证证券的种券的种类类和特征和特征答：种答：种类类： ： 按按发发行主体来划分可以分行主体来划分可以分为为政府政府证证券、金融券、金融证证券、公司券、公司证证券券 按上市与否，可以分按上市与否，可以分为为上市上市证证券、非上市券、非上市证证券券 按按证证券所券所载载内容可以分内容可以分为为： ：货币证货币证券、券、资资本本证证券、券、货货物物证证券券特征：特征： 证证券的券的产权产权性，性，拥拥有有证证券就意味着券就意味着财产财产的占有、使用、的占有、使用、收益和收益和处处置的置的权权利。利。 证证券的收益性，券的收益性，证证券的收益性是指持有券的收益性是指持有证证券本身可以券本身可以获获得一定数得一定数额额的收益，的收益，这这是投是投资资者者转转让资让资本使用本使用权权的回的回报报 证证券的流通性，又称券的流通性，又称变现变现性。性。证证券的流通是通券的流通是通过过承承兑兑、 、贴贴现现、交易、交易实现实现的。的。 证证券的券的风险风险性，指性，指证证券持有者面券持有者面临临着着预预期投期投资资收益

8、不收益不能能实现实现，甚至使本金也受到，甚至使本金也受到损损失的失的可能。可能。2 股票有哪些主要股票有哪些主要类类型型答：答： 按上市地点：按上市地点：A 股；股；B 股；股；N 股；股；H 股；股；S 股等股等 股票代表的股票代表的权权利：普通股；利：普通股；优优先股先股 其他分其他分类类： ：记记名和不名和不记记名；股改和未股改；名；股改和未股改；ST、 、*ST3 普通股股普通股股东东享有哪些享有哪些权权利：利： 公司决策参与公司决策参与权权 利利润润分配分配权权 优优先先认认股股权权 剩剩余余资产资产分配分配权权4 简简述述优优先股股票的基本特征：先股股票的基本特征： 优优先分配先分配权权 剩余剩余财财产优产优先分配先分配权权5 证证券投券投资资基金与股票、基金与股票、债债券有哪些异同券有哪些异同答：答：联联系：系： 都是有价都是有价证证券。券。对证对证券投券投资资基金、股票和基金、股票和债债券的投券的投资资均均为证为证券投券投资资。 。 形式上看有相似之形式上看有相似之处处。 。 股票、股票、债债券是券是证证券投券投资资基金的投基金的投资对资对象。象。区区别别： ： 反映的

9、反映的经济经济关系不同，股票是所有关系不同，股票是所有权权关系，关系，债债券是券是债权债权债务债务关系，基金关系，基金则则是信托关系，但公司型基金除外。是信托关系，但公司型基金除外。 所筹集所筹集资资金投向不同，股票和金投向不同，股票和债债券是直接投券是直接投资资工具，主要工具，主要投向投向实业实业，而基金是，而基金是间间接投接投资资工具，主要投向有价工具，主要投向有价证证券等券等金融工具。金融工具。 风险风险和收益水平不同，基金的和收益水平不同，基金的风险风险小于股票而大于小于股票而大于债债券，券，收益小于股票而大于收益小于股票而大于债债券。券。 投投资资回收方式不同，回收方式不同，债债券是有一定期限的；股票一般是无券是有一定期限的；股票一般是无限期的；限期的；证证券投券投资资基金基金则则要要视视所持有的基金形所持有的基金形态态不同而有不同而有区区别别：封：封闭闭型基金有一定的期限，开放基金一般没有期限。型基金有一定的期限，开放基金一般没有期限。6 简简述述证证券市券市场场的基本功能的基本功能答：答： 筹筹资资投投资资功能。功能。 证证券市券市场场的筹的筹资资投投资资功能是指功能是指证证券市券市场场一方面一方面为资为资金需求者提供了通金需求者提供了通过发过发行行证证券筹集券筹集资资金的机会，金的机会，另一方面另一方面为资为资金供金供给给者提供了投者提供了投资对资对象。象。 定价功能。定价功能。证证券市券市场场的第二个基本功能是的第二个基本功能是为资为资本决定价格。本决定价格。证证券是券是资资本的表本的表现现形式，所以形式，所以证证券的价格券的价格实际实际上市上市证证券所代表的券所代表的资资本的价格。本的价格。 资资本配置功能。本配置功能。证证券市券市场场的的资资本配置功能是指通本配置功能是指通过证过证券价格引券价格引导资导资本的流本的流动动从而从而实现资实现资本的合理配置的功能。本的合理配置的功能。7 试试述述证证券券发发行价格的确定方法以及行价格的确定方法以及应应考考虑虑的基本因素的基本因素答：答：证证券券发发行价格的确定方法：行价格的确定方法：议议价法、价法、竞竞价法、价法、

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