利率市场化对商业银行盈利能力的影响

1、摘 要在十四届三中全会上,国家最高领导人习近平提出了利率市场化改革的基本设想,经过了大约三十年的时间，我国已经基本完成了货币利率、债券利率、外币利率和人民币存贷款利率的市场化改革。本文主要研究了从2007年到2016年间，我国某几家上市商业银行的年报数据，在excel中进行了简单的数据分析，在阐述概念、分析理论的基础上，结合实际的数据进行剖析和总结，研究发现，上市商业银行的净利差与资产收益率的变动趋势基本一致，表明净利差的提高有助于银行盈利能力的提升；上市商业银行的不良贷款率与资产收益率的变动趋势相反，表明不良贷款率的升高必然使银行的盈利能力下降；而非利息收入占比对商业银行盈利能力的影响不大。最后本文针对利率市场化对银行盈利能力的影响做了客观的评价,针对银行目前存在的一些主要资产结构和财务风险问题,提出了相应的建议。关键词：利率市场化，商业银行，盈利能力AbstractIn the third Plenary Session of the 14th CPC Central Committee, Xi Jinping, the supreme leader of the state, p

2、ut forward the basic idea of the reform of interest rate marketization. After about thirty years, China has basically completed the marketization of monetary interest rate, bond interest rate, foreign currency interest rate and RMB deposit and loan interest rate.This paper mainly studied the annual report data of some listed commercial Banks in China from 2007 to 2016. It carried out a simple data analysis in excel. Based on the elaboration of concepts and analysis theories, it analyzed and summ

3、arized the actual data. It is found that the net interest margin of listed commercial Banks is basically consistent with the change trend of return on assets, indicating that the improvement of net interest margin is conducive to the improvement of bank profitability. The non-performing loan ratio of listed commercial banks is contrary to the change trend of asset return ratio, which indicates that the increase of non-performing loan ratio will inevitably lead to the decrease of profitability of

4、 banks. The ratio of non-interest income to commercial Banks profitability has little impact. Finally, this paper makes an objective evaluation of the impact of interest rate liberalization on the profitability of banks, and puts forward corresponding suggestions for some major asset structure and financial risk problems existing in banks.Key words: Interest rate liberalization, Commercial bank, Profitability目 录前 言31 利率市场化对商业银行盈利能力影响的理论分析41.1利率市场化及其理论综述41.1.1利率市场化41.1.2利率市场化改革相关理论41.2 商业银行盈利能力及测

5、量指标51.2.1 商业银行盈利能力概述51.2.2 商业银行盈利能力测量指标52 利率市场化对商业银行盈利能力的影响机理和渠道72.1利率市场化对商业银行盈利能力的影响机理72.1.1利率传导机制72.1.2风险传导机制82.1.3竞争传导机制82.2利率市场化对商业银行盈利能力的影响渠道92.2.1利率市场化影响商业银行的净利差92.2.2利率市场化影响商业银行的信用风险状况92.2.3利率市场化影响商业银行的收入结构92.2.4利率市场化影响商业银行的创新能力103 利率市场化对商业银行盈利能力影响的实例分析113.1指标选择、数据来源113.1.1指标选择113.1.2 数据来源113.2 整体数据的实例分析113.3实例总结134 我国商业银行盈利能力提升存在的问题154.1 利息收入占比高，盈利途径窄154.2非利息收入占盈利收入比重低154.3 面临的风险更加复杂，银行风险管理能力不足155 提高商业银行盈利能力的对策建议165.1发展中间业务，促进产品创新165.2提升定价水平和风险控制能力165.3 转变发展模式，提高运营效率165.4提高核心竞争力，实现准确定位17

6、结 论18致 谢19参考文献20附录21前 言在金融自由化改革进程中，利率市场化改革是其重要的组成部分，首先兴起于上世纪七十年代，此后全球范围内各个国家和地区也都不同程度的开始了利率市场化改革。20世纪70年代，以美国为代表的发达国家开始了利率市场化改革，旨在解决资本分配不平衡和金融非中介化等问题，这些问题也是现在我国商业银行和实体经济所面临的问题。我国的利率市场化改革从1996年开始到2005年结束。此后，中国的利率约束时代结束。随着一些金融市场逐渐实现了利率市场化，利率市场化改革慢慢的有了突破性的发展，商业银行存款相似化的情况也得到了些许改进，也的确关系到商业银行的重心。当前，我国的存款保险制度还必须进行一定的改进，日益严重的资本外流，不断上升的不良贷款率，让利率市场化改革步入了更加困难的境地。通过存贷息差赚取利润的方法已经不能维持商业银行正常的运营与成长，同一行业以及不同行之间的竞争也越来越激烈、金融非中介化等问题也渐渐的呈现了出来。因此，探究利率市场化对我国商业银行的影响，找到契合我国商业银行运营与成长的盈利方式就显得极为重要。国内的金融学者主要从利率的定性和定量两个角度充分说

7、明了利率的市场化对于商业投资银行的盈利和能力的重要影响,钱舒(2011)从定性的角度明确指出利率市场化对银行盈利能力的影响主要有以下三点:第一个是贷款利率的大幅下降,存款利率的大幅上升致使商业银行资金成本的增加,导致存款与贷款的利差收缩，同时还进一步说明了对银行违约、利率风险的定性影响。王俊刚（2014）从定量的角度分析了利率市场化对国外商业银行盈利能力的影响，运用多元回归对我国利率市场化进程和资本收益率进行了测算和分析。最后得出了结论：利率市场化的程度每提高1%，银行业的资本收益率就下降0.12%。张莉（2012）从紧缩性的经济金融政策角度研究利率市场化对商业银行盈利能力的影响，结果显示紧缩的经济金融政策对银行盈利能力的作用明显，对量化的经济金融政策的作用则更加显著。邢天才、孙进等（2013）运用主成分分析方法探讨商业周期战略对银行获利的影响，结果表明：银行主要是运用下降周期战略来提高自身的获利能力。本文用理论和实际相结合的方法，研究利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响，通过学习国外一些国家商业银行利率市场化改革的方法，结合本国自身的实际情况，提出了一些改善我国商业银行建设的建议，

8、以此形成更加完善的商业银行业务模式。了解熟悉这一方面的真实情况，对于提升银行的盈利能力具有重大的理论、现实意义。1 利率市场化对商业银行盈利能力影响的理论分析1.1利率市场化及其理论综述1.1.1利率市场化利率市场化即政府解除对存贷利率的行政管束和对银行存贷利差的保护，以供求关系决定市场价格。利率市场化涉及利率的产生和调节等几方面。利率决定的市场化要求微观主体进行自我辨别，确定利率，并根据资本的供求状况来确定整个货币市场的利率。利率合约的市场化要求双方在资本市场上自行确定利率合约，由合约双方主体对利率合约的期限、风险大小等相关条款进行评估和确定。利率管制的市场化要求货币当局加强对利率市场的掌控，通过调整公开市场业务等方法改变利率。利率传递的市场化要求央行的货币政策具有一定的空间，该空间由金融机构掌控，金融机构通过套利等方法来实施货币政策。1.1.2利率市场化改革相关理论（1）马克思利率决定理论 马克思利率决定理论的条件是资本家分拨不同的剩余价值。马克思主义认为，资本家从其他人那里借钱，然后用借来的钱榨取劳动者的劳动力。他们在支付了劳动力和生产成本之后，把借来的钱还给了借给他钱的那些人，

9、剩下的钱就是资本家可以获得的利润。利润决定利息，即剩余价值决定利息。利润可分为资产阶级部分和利率部分。利率影响利润率，反过来利润率也会作用于利率。当利润总额确定时，资本家所挣的钱随着利息的减少而增加。利润率决定利率，利润率比较稳定，所以利率也就比较稳定。（2）古典利率理论马歇尔首先在国际上提出了古典利率理论。新古典利率理论指的是一种实际的利率均衡理论。该理论认为,投资需求决定资本需求,储蓄供给决定资本供给,而实际投资和储蓄由实际利率决定。马歇尔的古典利率均衡理论十分重视货币以外的实际经济因素对于利率变化决定的直接影响。认为投资与储蓄的均衡点直接决定了均衡利率的变化。均衡利率也是由均衡的利率供求关系决定的。（3）凯恩斯利率理论 凯恩斯利率理论认为，决定利率的是货币因素而不是实际因素。利率是由货币量的大小和供求关系共同决定的。央行提供一定数量的钱,而人们对流动性的偏好则决定了货币需求的大小,当人们对流动性货币的偏好进一步增强时,他们常常会增加手中所需要持有的中央银行的现金和货币数量。因此，货币的供给和对货币的需求共同关系决定了利率的水平。（4）可贷资金理论 二十世纪三十年代，以剑桥学派的罗宾逊为首的学者首先提出了可贷资本理论。可贷资金理论可以看作是古典利率理论和凯恩斯利率理论的总和。该理论认为总资金的利率水准是由货币对可贷资金的供求关系决定的。可贷资金利率是由一个商品与市场的均衡点利率和其他货币与市场的均衡点利率相等时确定的。一国央行的货币宏观调控政策可能会直接推动利率作用到所有可贷资金的供给，所以央行的调控政策会对利率的改变有一定的作用。（5）金融抑制和金融深化理论 1973年,罗纳德麦金农和爱德华肖提出了“金融抑制”和 “金融深化”理论。由这两个理论分

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