环卫设备股份有限公司的股份发行【参考】

泓域/环卫设备股份有限公司的股份发行 环卫设备 股份有限公司的股份发行 目录 一、 公司简介 2 公司合并资产负债表主要数据 3 公司合并利润表主要数据 3 二、 产业环境分析 4 三、 环卫服务行业产业链 6 四、 必要性分析 12 五、 股票发行中的承销与承销协议 13 六、 股票发行条件与审核程序 23 七、 马克思虚拟资本理论的现实意义 27 八、 虚拟资本的含义与具体形态 34 九、 股票交易的方式 38 十、 证券交易所与柜台市场 45 十一、 股份有限公司的股票 46 十二、 股份有限公司的股份 51 十三、 项目风险分析 57 十四、 项目风险对策 59 十五、 法人治理结构 61 十六、 人力资源分析 73 劳动定员一览表 73 十七、 SWOT分析说明 74 一、 公司简介 （一）基本信息 1、公司名称：xxx（集团）有限公司 2、法定代表人：史xx 3、注册资本：890万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2012-6-19 7、营业期限：2012-6-19至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司简介 公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。 （三）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 5265.85 4212.68 3949.39 负债总额 2516.18 2012.94 1887.13 股东权益合计 2749.67 2199.74 2062.25 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 12815.17 10252.14 9611.38 营业利润 3012.97 2410.38 2259.73 利润总额 2421.26 1937.01 1815.95 净利润 1815.95 1416.44 1307.48 归属于母公司所有者的净利润 1815.95 1416.44 1307.48 二、 产业环境分析 深刻认识国际国内发展环境与形势的重大变化，进一步增强忧患意识、机遇意识和担当精神，在抢抓机遇中增强主动，在应对挑战中保持定力，在改革创新中释放活力，再创经济特区发展新优势。 （一）国际环境 世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，主要经济体走势分化。全球治理体系深刻变革，国际贸易投资规则体系加快重构，贸易保护主义强化。国际分工格局深度调整，发达国家加紧实施“再工业化”，发展中国家加速吸引劳动密集型产业转移，我国制造业面临高端回流和中低端分流的“双重挤压”。新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术加速渗透到经济社会各领域，信息经济正引领社会生产新变革、创造人类生活新空间。深圳必须强化全球视野和前瞻思维，准确把握世界经济格局新趋势，深度融入全球创新链，在新的国际经济坐标系中谋划更高质量发展，建设成为国家参与全球经济竞争的重要引擎。 （二）国内环境 我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，长期向好的基本面没有改变，发展前景依然广阔。国内经济步入以速度变化、结构优化、动力转换为特征的新常态，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。国家实施“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设三大战略，泛珠三角区域合作、粤港澳大湾区建设深入推进，开放共赢、良性互动的区域发展格局正在形成。深圳必须增强责任感和使命感，率先开辟新常态下质量型发展新路径，大力发展湾区经济，在服务国家战略中提升城市发展能级、实现特区更大发展。 （三）机遇与挑战 深圳在改革中创新，在创新中发展，率先进入以质量效益为中心的稳定增长阶段，经济社会发展理念新、质量高、韧劲足、潜力大，有能力、有条件率先适应、把握、引领新常态，实现特区新发展。深圳作为全国先行发展的地区，要向更高发展阶段跨越提升，就必须正视超常规发展和超大型城市建设中积累的矛盾和问题：在经济增速放缓常态化下，经济不稳定性和不确定性加剧，推进结构优化和保持较高经济效益难度增大；城市承载能力严重受限，优质公共资源供给不足，人口压力增大与高端人才短缺并存；快速城市化遗留问题凸显，环境污染、公共安全和城市治理成为制约发展的短板；全面深化改革进入攻坚期和深水区，突破思想观念和利益固化的藩篱难度加大。 三、 环卫服务行业产业链 环卫服务业是城市公用事业的一部分，工作内容为对城市环境卫生和市容市貌进行维护，具体包括（1）城市道路、广场等公共区域的清扫保洁、洒水作业;（2）居民区、公共区域的生活垃圾收集、清运;（3）环卫设施如公厕、废物箱、垃圾中转站的建设、维修和保养;（4）城市垃圾、粪便、特种垃圾的终端无害化处理;（5）城市市容景观绿化的规划、建设和养护等。 根据国家统计局统计数据，截至2014年底，全国城市道路面积达68．30亿平方米，城市清扫保洁面积达67．61亿平方米，生活垃圾清运量达1．79亿吨，粪便清运量1，551．97万吨。按照约10元/平米/年的清扫保洁费用和75元/吨的垃圾清运费用测算，全国市政环卫市场保守估计市场规模达到800亿元。考虑到我国垃圾清运量每年依然保持3%的增速增长，我国环卫服务市场规模近千亿。 2014年我国城市环境卫生固定资产投资额达495亿元，同比增长21．16%，占全国市政公用设施固定资产投资的3%，环卫行业过去10年维持了16%的复合增长率。 环卫服务主要收入来自于道路清扫和垃圾清运，道路清扫比例在70%左右。根据2014年住建部统计数据，城市清扫面积为67．6亿平方米，县城清扫面积为22．9亿平方米，乡镇达到55亿平米。按目前的清运价格估算，城市清扫市场规模达到540．8亿元，为最主要部分。且考虑一、二线城市目前清扫价格在10-12元左右，且城市平均机械化率仍仅有50%，行业清扫平均价格有很大提升空间。同时，近10年来，城市环卫清扫面积年复合增速为8．6%，县、镇层面增速更快，2014年县城清扫面积增速为15．66%。此外，由于县、镇清扫机械化率仅34．4%，所以未来清扫面积和机械化率有更大的提升空间。因此，预计未来5年，清扫产业整体仍将维持15%以上增速继续增长;垃圾清运层面，2014年城市垃圾清运量为1．79亿吨，预计总营收规模在130亿元。 垃圾清运量在过去5年的复合增速为2．5%，预计营收体量增速将在5-8%。县城、乡镇增速应高于城市。行业营收体量将呈10-15%的增速发展。假设行业增速为12%，到2020年若市场化程度达到60%，即市场化环卫营收体量有望在十三五期间，从300亿元增长到1200亿元。而以海口项目为例，若全国城市均达到海口标准，预计城市环卫收入体量将达到1100亿元。 传统环卫服务的范围主要包括：道路和水域的清扫保洁、垃圾收运、垃圾中转站运维和公厕运维等；随着城市管理要求的提高，环卫服务的内容逐渐拓展到绿化管养、建筑垃圾清理、无物业住宅小区保洁、农贸市场清扫保洁、行道树养护管理、交通隔离栏的清洗保洁、牛皮癣清除、突发应急处理事项等更大的范围。 （一）全国道路清扫保洁面积突破126亿平米，机械化率超70% 2020年度全国道路清扫保洁面积突破126亿平方米，比2019年度增加6．34亿平方米，同比增长5．3%。2020年全国道路机械化清扫保洁面积95．3亿平方米，机械化率76%，相比2019年提升了4个百分点。其中，城市（含县级市）道路清扫保洁面积97．5595亿平方米，机械化清扫保洁面积74．25亿平方米，机械化率76．1%；县城道路清扫保洁面积28．5亿平方米，机械化清扫保洁面积21．07亿平方米，机械化率73．9%。 （二）城市生活垃圾清运量2．35亿吨，焚烧处理占比超60% 2020年全国城市生活垃圾清运量2．35亿吨，其中：焚烧处理14607．6万吨，占62%；卫生填埋处理7771．5万吨，占33%；其他处理方式1073．2万吨，占5%。垃圾无害化处理率高达99．7%。2020年全国无害化处理厂数为1287座，其中卫生填埋、焚烧、其他无害化处理厂数分别为644座、463座、180座；全国无害化处理能力为963460吨/日，其中卫生填埋、焚烧、其他无害化处理能力分别为337848吨/日、567804吨/日、57808吨/日。 （三）环卫专用设备总数超30万辆，复合增长率超10% 全国城市生活垃圾清运量由2011年约1．64亿吨增长至2020年约2．35亿吨，复合增长率为3．66%。随着垃圾清运量的不断增长，相应的环卫专用设备数量也迅速增加。全国城市环卫专用车辆设备总数从2011年的100，340辆增加到2020年的306，422辆，复合增长率为11．81%。 （四）多项政策助推环卫服务细分产业不断发展 2019年6月，住建部等部委发布了《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》：要求到2020年，全国46个重点城市基本建成垃圾分类处理系统，到2025年，全国地级及以上城市基本建成垃圾分类处理系统。包括环卫服务在内的固废处置产业链都将受益于垃圾分类体系的推进及完善。 目前，我国城市、县城、镇和乡环卫车保有量约超45万辆，环卫车占全国机动车比例约千分之一，未来发展潜力巨大。2020年以来我国新能源环卫车产业政策呈现井喷式增长，2020年总共有17个国家和重点地方政策，而在2015-2019年我国于新能源环卫车的政策仍停留在每年5个以内，密集的政策出台极大助推新能源环卫车推广进程。 2021年国内新能源环卫设备上险量4052台，同比增长9．1%，行业渗透率为4%。虽然行业整体产品需求仍然以传统动力（柴油、燃气）产品为主，但新能源产品增速远超传统车，且新能源需求由2020年的北京、深圳占比60%以上，逐步演变为遍地开花的趋势。 2021年以来，随着乡村振兴战略实施的不断深入，农村人居环境整治快速推进。包括农村户用厕所改造、农村生活垃圾收运处置体系建设、有机废弃物综合处置利用设施建设、城乡环卫一体化第三方治理推广、建立村庄保洁制度、数字乡村建设及农村人居环境监测监控等多个领域。由此带来农村环卫服务市场需求快速增长。 沿海地方政府海洋垃圾防治工作也取得进展。生态环境部指导沿海地方建立健全海上环卫工作机制，实施海洋垃圾入海防控与专项整治。目前，环渤海三省一市、福建省和海南省等均已建立海上环卫常态化工作机制，大力加强基础设施建设，推进海洋垃圾的及时清理和常态化监管，这也加速了海上环卫这一新兴领域的发展。2021年5月，国家发改委、住房城乡建设部发布《十四五城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出：到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求；鼓励有条件的县城推进生活垃圾分类和处理设施建设；到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。这为中