理财第3讲金融工具一.ppt

单击此处编辑母版标题样式,*,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,投资理财 第,3,章理财工具（一）,10/9/2024,1,美国居民户金融资产构成表,金融资产种类 占金融资产的百分比,现金和活期存款,4.2,定期存款,21.0,政府债券,8.5,其他债券,2.2,股票,38.2,养老基金和人寿保险,24.0,其他,1.9,总计,100.0,10/9/2024,2,中国家庭金融资产构成表,(,资料来源：中国统计年鉴,2008,）,金融资产种类 占金融资产的百分比,现金,9.61,储蓄存款,70.17,政府债券,4.15,股票,4.67,保险,9.43,外汇,1.97,总计,100.00,10/9/2024,3,第,3,章,金融投资工具（一）,第一节 银行的金融工具,第二节,股票,第三节,债券,第四节,基金,第五节,外汇,第六节,期货,10/9/2024,4,第,3,章,金融投资工具（一）第,1,节,银行的金融工具,我国银行开办的储蓄业务主要有,1.,活期储蓄存款,2.,定期储蓄存款,其他存款品种：,3.,七天通知存款,4.,定活两便,5.,教育存款,10/9/2024,5,存款利息算法：,到期支取 利息,=,本金,年数,年利率,例：,04,年,9,月,21,日存入银行,20,000,元，,3,年定期，年利率为,2.5%,到期可得多少利息？,10/9/2024,6,银行借款,个人银行借款品种,1,住房公积金贷款,2,个人住房商业贷款,3,个人商铺贷款,其他还有个人汽车贷款、个人留学贷款等，贷款年利率在,5%,左右。

10/9/2024,7,银行借款,借款利息的算法,1,利随本清法（与上面存款相同）,2,贴现法,贴现法是银行向企业（个人）发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法采用这种方法，企业（个人）可利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分，因此，其实际利率高于名义利率10/9/2024,8,第三节 负债资金的筹集 一、银行借款筹资,贴现贷款实际利率的计算公式为：,例,某企业向银行借款,200,万元，期限,1,年，名义利率,10%,，利息,20,万元按照贴现法付息，企业实际可动用的贷款为,180,万元（,200,万元,-20,万元），该项贷款的实际利率为：,贴现贷款实际利率,=20/(200-20)100%=11%,10/9/2024,9,第三节 负债资金的筹集 一、银行借款筹资,课堂练习,某企业向银行借款,100,万元，期限,1,年，名义年利率,10%,按照贴现法付息，计算企业实际利率年利率）,10/9/2024,10,第,3,章,金融投资工具,(,一）,第一节 银行的金融工具,第二节,股票,第三节,债券,第四节,基金,第五节,外汇,第六节,期货,10/9/2024,11,第二节 股票,一、股票,(stock),的概念,是指股份公司为筹集资金发给其持有人作为投资人入股以及索取股息收入的一种凭证。

股票投资专家沃伦,巴菲特,他因投资股而成为,20,世纪的世界大富豪，曾经一度超过比尔,盖茨，而成为世界首富p350),10/9/2024,12,第二节 股票,股票的格式：,股票采用纸面形式或国家证券管理部门规定的其他形式纸面形式的股票应当载明：,公司名称；公司登记成立的日期；,股票种类；票面金额及代表的股份数；,股票的编号；股票由董事长签名；,公司盖章记账式股票：,在电脑账户中做记录10/9/2024,13,第二节 股票,二、股票的分类（,P49,）,（,1,）,按票面是否记名划分,记名股票,应在股票票面上记载股东的姓名或名,称并记入股东名册无记名股票,在股票票面上不记载股东的姓名或名称10/9/2024,14,第二节 股票 二、股票的分类,（,2,）按股东承担风险和享受权利的大小划分,1,）普通股股票,股东最突出的权利，是在法定条件下具,有参与公司经营管理的权利但所获红,利并不稳定2,）优先股股票,是相对于普通股来讲具有某些优先权的一,种股票10/9/2024,15,第二节 股票 二、股票的分类,（,3,）按投资主体划分（省讲）,1,）国家股,有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公,司投入而形成的股份。

2,）法人股,指企业法人或具有法人资格的事业单位或社会团,体，依法以其可支配的资产投 入而形成的股份3,）个人股,社会公众或本公司职工，以其个人合法财产投入,而形成的股份这种情况不利于对公司股价走向的分析,10/9/2024,16,第二节 股票 二、股票的分类,（,4,）按发行对象和上市地区，可分为：,A,股,指供我国个人或法人买卖的以人民币标明,票面值并以人民币认购和交易的股票B,股,指在国内发行上市，供国外投资者和我国港、,澳、台地区投资者买卖的，,2001,年,2,月起面向,持有外汇的国内居民开放，它以人民币记,价，但要用外币认购和交易H,股,10/9/2024,17,第二节 股票 二、股票的分类,（,5,）股票的其他分类（,P51,）,蓝筹股,周期性股票,成长性股票,10/9/2024,18,第二节 股票,三、股票的特征（,P51,）,（,1,）,收益性,（,2,）责任上的有限性,（,3,）风险性（股票不能获得稳定的收益）,（,4,）流动性,（,5,）参与性（对公司的所有权）,（,6,）永久性和非返还性,（,7,）波动性,案例,问题股“亿安科技”,亿安科技股票,.PNG,10/9/2024,19,第二节 股票,四、股票的价格（,P53,）,（,1,）,票面价格,指股票票面上所标明的金额，也叫做股票,面值。

面值只是公司章程规定股票的价格股票面值通常为,1,元2,）发行价,（,3,）市场价格,指股票在市场上交易时所确定的价格10/9/2024,20,第二节 股票 五、股票价格指数,为了能综合反映股票价格整体的涨落幅度，引入股票价格指数，简称股价指数概念：股价指数是反映股票价格综合变动趋势和程度的比较数，是将多种股票的某种平均价在两个不同时期的数值进行比较的结果,10/9/2024,21,股票价格指数的意义,1.,股价指数能反映一定时点上市股票价格的相对水平，也能反映一定时期股票市场平均涨落变化的情况和幅度2.,股价指数可大致反映了国民经济的基本情况和发展态势，是衡量一国经济状况的参照表3.,股价指数为股票投资者提供了投资决策参考依据4.,股价指数本身为投资者提供了一种新的投资机会,:,股价指数期货交易,10/9/2024,22,加权平均法股价指数计算公式（,P54,）,上证综合指数以,1990,年,12,月,19,日为基期，按照全部上市公司作为样本，以股票发行量为权数本日股票市价总值,本日股价指数,=,100%,基期股票市价总值,本日股票市价总值,=,本日收盘价,发行股数,基期股票市价总值,=,基期收盘价,发行股数,10/9/2024,23,上证,A,股综合指数的重要点位介绍,1991,年到,1999,年,5,月的,1047,点,至,2001-6-27,日最高点：,2237,点,至,2003-11-13,日最低点：,1307,点,至,2004-4-7,日高点：,1783,点,至,2005-6-23,日低点：,1093,点,至,2007-10-16,日最低点：,6114,点,至,2008-11-7,日低点：,1660,点,2009.4.30,日为,2477,点,1047,点涨至,2237,点，增长速度为,137%,，之后至,1307,点，增长速度又达,-,42%,。

1093,点,涨至,6114,点，增长速度达,459,%,，之后至,1660,点，增长速度又达,-73,%,如再达到,6114,点，需要的,增长速度为,268%,10/9/2024,24,五、股票价格指数,深证成分股指数（深证成指）,按一定标准选出,40,家有代表性的上市公司作为成份股，以成份股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成深证成分,A,股指数：,2009.4.30,日为,9502,点,10/9/2024,25,世界上几种重要的股价指数,1,、道,琼斯股价平均指数,（,1,）道,琼斯工业股价平均指数,（,2,）道,琼斯运输业股价平均指数,（,3,）道,琼斯公用事业股价平均指数,上证指,数,格力走势,（,4,）道,琼斯综合股价指数,2,、标准普尔股价指数,3,、恒生指数,4,、“金融时报”股价指数,5,、日经股票价格指数,10/9/2024,26,六、,我国股票市场的特点和问题,1,一股独大宝钢资料,.doc,2.,绝大部分上市公司现金分红的股息率远远低于,存款利率3.,换手率高，投机程度较高从投资者的角度,看，博取差价依然是主要的获利方式,.(,也是,奈之举）,4.,股指波幅过大，,上证指数变化图,2002-11-3-9.PNG,5.,股票市场与宏观经济发展相背离，股市的“晴,雨表”功能没有充分体现，股票,投资者并没有,充分分享经济增长成果,10/9/2024,27,考察近十年的,A,股市场：,2001,年,5,月，上证综指的点位在,2100,点左右，十年后的今天却仍在,3000,点 之下，十年来的涨幅仅为四成。

以深圳成指作为参考标准，情况稍好一些，但涨幅也仅为,150%,而这十年内，我国经济持续高速增长，,GDP,的实际增速平均在,10%,上下十年来同样高速增长的其他国家，如巴西、印度、俄罗斯，其股市都出现了至少,3,倍的涨幅此外，同期其他投资渠道的回报，如房地产、黄金等，也远远“跑赢”股票如果在一个较长的时期里，股市整体上没有给予投资者合理的回报，不能充分反映经济基本面的变化，这就不是某一个投资者的投资水平或者运气问题，而需要从市场制度上寻找答案10/9/2024,28,第二节 股票,上证指数,从,2005-6-6,的,998,点,涨至,2007-10-16,的,6124,点，增长速度达,460,%,以上,，,之后到,2008-10-28,的,1664,点，增长速度又达,-73,%,如再达到,6114,点，需要的,增长速度为,268%,10/9/2024,29,第一节 银行的金融工具,第二节,股票,第三节,债券,第四节,基金,第五节,外汇,第六节,期货,10/9/2024,30,第三节,债券,一、债券的定义,债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券债券是一种有价证券。

10/9/2024,31,第三节,债券,债券具有以下基本性质：,1.,债券属于有价证券,2.,债券是一种虚拟资本,债券是实际运用的,真实资本,的证书债券的流动,并不意味着它所代表的实际资本也同样流动3.,债券是债权的表现,10/9/2024,32,第三节,债券,二、债券的票面要素,1,票面价值,2.,偿还期限,10/9/2024,33,3.,利率,债券利率是债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示债券的利息率,=,债券利息,债券票面价值,100%,或：债券利息,=,债券的利息率,债券票面价值,例如，某债券面值为,100,元，票面利率为,9.13%,，则投资者每年可得,9.13,元的利息收入10/9/2024,34,第三节,债券,4.,债券发行者名称,这一要素指明了该债券的债务主体，也为债权人到期追索本金和利息提供了,依据10/9/2024,35,第三节,债券,三、债券的特征,1,.,偿还性,2.,流动性,3.,安全性,4.,收益性,5.,节税效果,10/9/2024,36,第三节,债券,四、债券的种类,1,按发行主体分类,（,1,）政府债券,（,2,）金融债券,（,3,）公司债券,国际上通行的公司债券主要有以下几种：,1,）信用公司债,2,）可转换公司债券,3,）附新股认购权公司债,10/9/2024,37,第三节,债券,2,按债券是否记名：,（,1,）记名债券,（,2,）无记名债券,10。