国泰君安产品配置策略教材.ppt

产品体系,财富管理部产品组将从传统产品和另类投资产品两个角度构建产品体系产品体系,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,目前客户在我们证券端的更多是权益类产品，而现金管理类产品作为资产配置的重要组成部分，由于风险低、流动性佳，很容易得到客户认可，是我们吸引客户庞大外部资产，做好“资产集聚”的重要手段现金管理类产品是我们为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广义现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，旨在帮助客户获得和保持最佳现金流君得利『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,货币类产品，首次认购最低金额为人民币5万元整，追加参与新增参与资金的最低金额不受限制收益率高：平均7日年化收益达4% 收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收益 本金安全：投资品种风险低，安全性高 流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可取,对流动性要求较高的客户 经常购买银行理财产品的客户 银行储蓄客户,产品卖点,客户群体,君得利『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,货币类产品，首次认购最低金额为人民币5万元整，追加参与新增参与资金的最低金额不受限制。

收益率高：平均7日年化收益达4% 收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收益 本金安全：投资品种风险低，安全性高 流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可取,对流动性要求较高的客户 经常购买银行理财产品的客户 银行储蓄客户,管理费的50%，即0.29%/年，每千万销售保有量获得2.9万元/年（每月兑付）,,,,基本信息,产品卖点,客户群体,分支收益,,银监会叫停银行30天以下短期理财产品后，目前针对30天以下的短期理财市场出现空白，即使原有持续销售短期理财产品，其收益率也大幅下降在这样一个背景下，“君得利”将是我们跟银行间争夺客户由战略防守转入战略进攻的重要利器 君得利一号产品规模上限50亿； 君得利二号7月规模升至62亿以上，月均规模为57亿，较6月上升19.59%君得利2号与短期存款收益比较,2012年7月累计实现万份收益38.28元，折合年化收益率4.51%； 2012年7月累计实现万份收益34.70元，折合年化收益率4.09； 良好的流动性，在市场同类产品中竞争力十分明显君得利2号与银行主要短期理财产品收益比较表（阶段性数据，仅供参考）,天汇宝『固定收益证券部』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,公司以债券质押，每日报各期限品种固定利率，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。

盘后资金仍可委托，第二日开盘前到帐，资金高效运转 所见即所得，报价即确定收益 资金实时到账，不错过任何投资机会 零费用 节假日仍正常计息 富易中点击即实现，无需转账,时点资产50万、开户6个月以上客户 证券账户内资金主要用于新股申购客户 经常交易交易所新国债质押式回购客户 经常购买银行现金理财产品客户,,,基本信息,产品卖点,客户群体,分支收益：目前保有规模的1.8%/年 ；从9月27日起实行新政策目前总额度50亿，客户可使用额度30亿 新增VIP客户代理委托功能，实现收盘后客户盘后资金自动委托，代理委托预约额度20亿左右 每周推出7天、14天、28天期限不定的高收益利率，1亿额度，先到先得 各品种每日唯一报价、交易时间更长（交易日9：00至15：10可委托）、起点更低（5万起）、没有手续费等诸多优点 客户可以利用天汇宝盘后资金仍可委托、第二日盘前到账的特点，提高隔夜资金使用效率，即实现“盘后保证金钱生钱计划”天汇宝”收益率比较,天汇宝OTC——大宗交易现金管理计划『固定收益证券部』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,投资者即期通过交易所大宗交易平台从国泰君安买入债券X，价格为P，约定持有期为T，年化代持收益率为R，并签署远期卖出协议。

T日后，以P*（1+R*T/365)价格购回，实现R的年化收益率，预期年化收益率在3%-5%区间风险很低，有远期卖出协议支持客户不承担标的债券的市场风险和信用风险； 收益率较高，较高（随期限、起点金额和标的券种变化），期限较长资金T+1到账； 量身定制，可根据投资者需求灵活定制产品期限，并提前终止，期限一般为7天、14天、28天、3个月等低风险客户 短期流动性需求客户 财务要求严格机构客户,,,基本信息,产品卖点,客户群体,产品约定收益、期限，并附约定购回协议，由公司信用支持对违约风险承担一定责任与义务同存利『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,一款使得客户资金得以参与同业存款的现金管理工具产品流动性好： 8种投资期限（1天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年）供选择 产品安全性强：合同中明确约定投资范围为同业存款, 每笔存款均有纸质存单作为凭证 办理流程简便：可提前支取,资产3000万以上高端客户 非金融机构客户 低风险客户 经常购买银行现金理财产品 银行存款客户,产品卖点,客户群体,,,约定固定利率、手续简便，发展机构业务的武器之一。

近期收益率,注：同业存款利率每天参照Shibor利率，以上仅供参考工资卡定投『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,面向内部员工的君得利2号现金管理产品的定投产品，实现“一次签约，自动参与”预期收益率高：预期年化4.0%~5.0%，小额资金获得远超活期存款的收益 便捷操作：一次签约，联接工资卡，满足内部员工没有股票账户也能理财的需求 产品流动性好：灵活设置投资金额，每日可申赎,内部员工 集团客户 储蓄客户,产品卖点,客户群体,分支收益,管理费的50%，即0.29%/年，每千万销售保有量获得2.9万元/年（每月兑付）,,,,内部试点成功后，产品将逐步扩大受益群体至客户 该产品推出后将是“集聚”单体和集团客户群体资产的有力手段现金管家『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,投资于银行存款，债券逆回购，货币市场基金，剩余期限不超过397天的固定收益类投资品种今后投资范围会逐步扩大盘后资金仍可委托，第二日开盘前到帐，资金高效运转 资金实时到账，不错过任何投资机会 投资收益远高于活期存款利率 节假日仍正常计息 一次签约，自动转账,时点资产5万以上的个人客户 其他券商的个人客户 没有财务平台的普通公司客户 经常购买银行现金理财产品客户,产品卖点,客户群体,分支收益,第一年分支机构以资产管理公司该产品总收入的80%比例分成，然后逐年以10%的速度递减，最终保持在50%的分成比例。

资产管理公司该产品总收入=0.9%/年+【超过（活期利率+1.5%）部分的30%业绩报酬】,,,,现金管家,现金管家于8月6日开始正式操作，成立规模约为16.35亿元 截止8月14日，总规模约为9.48亿元，减少42.05% 目前7日年化收益率为3.0713% 对于其他券商的个人客户，由于此项业务目前处于试点阶段，只有4家券商能够开展此项业务分公司可以通过该产品的销售，吸引新增客户的资产进入公司的财富管理蓄水池 对于缺乏财务公司平台的公司客户，由于他们的现金存款只能获取0.5%的活期存款利率，此类客户普遍对于高收益的现金管家产品表现出很高的兴趣分支机构可以通过打造区域公司客户的“专属财务平台”，争取吸引此类客户的资金进入公司银行理财产品『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,存款、债券、资产支持证券、商业银行理财产品、货币市场基金、债权计划、信托等固定收益类产品收益率稳健：不低于同类银行理财产品 流动性强：多种产品期限可供选择 风险度低：银行理财产品有严格的投资范围限定,个人、机构闲置资金 偏好固定收益的投资者 对安全性要求较高的投资者 经常购买银行现金理财产品的投资者,产品卖点,客户群体,分支收益,待定,,,,资管公司为该类理财资金设立一个定向计划，借助银行通道对该部分资金进行主动管理，探索资产池运作模式。

传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,杠杆型创新债券专户、结构化债券小集合、中小企业私募债等，将极大丰富债券市场的风险收益分布区间，给客户带来更多投资选择固定收益类产品以债券为主要标的的固定收益类产品，由于其低风险、稳健收益的特性，满足了相当一部分保守型客户的理财需求君享稳健『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,基本信息,投资于债券市场固定收益类券商集合理财产品，100万起点收益率高：君享稳健自成立以来，累积收益率为10.10%，2011年业绩在所有券商集合理财产品中排名首位 收益稳定：收益极其稳定 流动性好：随时赎回,投资风格相对保守，预期收益高于现金管理类产品客户 经常购买银行3个月到1年期理财产品的客户 银行储蓄客户 担心手中资产跑不赢通胀的客户,产品卖点,客户群体,分支收益,管理费的50%，即0.2%/年，每千万销售保有量获得2万元/年（每月兑付）,,,,今年以来(截止8月3日）累计收益率为5.67%（年化9.72%），业绩基准的累计收益为2.01%，君享稳健超越业绩基准（一年定存）3.42%君得惠『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,投资于债券市场固定收益类券商集合理财产品，5万起点。

股票市场震荡，跑赢CPI债基是最佳选择 债券市场处于底部区域，战略机遇可遇不可求 超一流的固定收益类投研团队 流动性好，每周开放一次，便于资金统筹和管理,起点仅为5万，适合中低端客户群体参与 经常购买银行2周-30天短期理财产品客户 流动性要求较高，能承受一定风险的中等收益需求客户,,,基本信息,产品卖点,客户群体,管理费的50%，即0.4%/年，每千万销售保有量获得4万元/年（每月兑付）,,分支收益,2012年7月份君得惠一号上涨0.2%，今年以来累计涨幅为6.6%； 君得惠二号上涨0.2%，年化收益率约为6.51%君得惠、君享稳健与相对应期限可比银行理财收益率,君得金（待发）『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,以债券为主要投资对象产品分优先级和次级，比例不超过9:1，优先级参与金额5万，次级参与金额50万安全性高：仅投资低风险证券 流动性好：优先级份额存续期内分层定期开放，产品期限为1天、7天、28天、91天、182天 收益分级：优先级份额获取约定收益率，次级份额享有专项计划剩余资产的分配优先级：风险低，期限短，适合有现金管理需求的客户 次级：风险较高，持有时间长，适合向熟悉债券市场投资，能够承受较高风险的客户,,,基本信息,产品卖点,客户群体,待定,,分支收益,国泰君安首款多层次分级集合计划,杠杆宝『资产管理公司』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,申购优质债券，通过交易所、银行间市场进行质押式回购或者买断式回购融得资金，再继续申购优质债券，反复质押回购，收益成倍放大。

杠杆倍数可在3到10倍，不同的杠杆倍数会放大杠杆宝的收益和风险，回购利率水平也会影响收益，对应0-5倍杠杆，,丰富的风险收益区间满足不同风险偏好的高净值客户需求 投资债券市场追求稳健收益的客户 经常购买银行理财产品的客户,,,基本信息,产品卖点,客户群体,管理费的50%，即0.4%/年，每千万销售保有量获得4万元/年（每月兑付）,,分支收益,目前的收益率为5%，两年以上 机构客户参与金额大于1亿，个人客户1亿起天富宝『固定收益证券部』,传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类 创新及另类投资产品,债券分级信托产品，优先、劣后起点均1。