道氏理论 鉴别股票市场趋势的方法实战版.doc

前 言如果你仅仅将投资股票作为发财致富的手段，很可能不会有好的结果当你打算在股票市场上成为赚点钱的蠢蠢求财之徒的时候，由于你对企业不可能做到深入了解，因此你的内心没有强烈的支持力量，只要市场上有一丝风吹草动你就会溜之大吉，所以只能成为股票市场中的短线客，甚至最终被逐出市场一个真正的股票投资家在投资股票的时候，其实是在实现个人理想在你没有足够的资金实力、技术实力、管理能力等条件创办一家伟大公司的时候，你可以通过购买一家伟大公司股票的方式来实现自己的理想当你抱定要创建一家伟大公司的想法投资一支股票的时候，由于对企业的了解已经“深入己心”，这时股票价格短期的涨涨跌跌并不会改变你对企业价值的评估，你的高瞻远瞩、高远志向将使你成为一家伟大公司股票的长期持有者，并最终获取巨大的回报 大家都希望学习一些短期致富的方法、绝招不要说根本没有这样的方法、绝招，就算是有，假如大家都用一个或一种方法进行投资，市场中的这种相互模仿相互跟风的行为就很容易出现投机行为，最终导致市场崩溃相对来说，中国的投资者更容易盲从因为中国人干什么事情都爱跟风，所以中国的股票市场更加投机是很容易理解的而真正聪明的投资者的行为应当是个性化的，是按照自己的投资理念进行投资的。

初学的投资者如果从一开始就接受道氏理论的指引，建立正确的投资理念，将会大有益处道氏理论像蒸汽机的发明对人类的生产、生活带来了巨大的变化一样，它开创了人类投资股票的新篇章，因此才有技术分析鼻祖之美誉不过，道氏提出的是宏观的思想方法，而具体的方法，不论是自我验证，还是相互验证，都是可以无限扩展的，因此道氏理论也是一个可以无限发展的理论读者通过阅读本书可以深刻地体会到，道氏理论并不是一些刻板的教条，而是一些鲜活的思想，其理论本身不但可以解决现实问题，在解决现实问题的同时理论本身也在继续发展只要你学习到道氏理论的精髓，就能帮你看清市场中的真相，把握股票市场的基本韵律，这样读者不但可以真正精通技术分析，而且还可以发展技术分析，从而在把握市场机会的同时规避市场风险我们的前方一片漆黑，我们的前方道路不明，是前进还是后退，我们不知所措我们需要一盏指路明灯，哪怕只是一点点的光亮；我们需要一只手在茫茫大海上为我们指明方向：那就是道氏理论提出的鉴别市场趋势的思想方法尽管道氏理论已经有100多年的历史了，但它离我们并不遥远，它就在我们身边！目 录前 言 1总论：市场的美妙结构 9第一章 以道氏理论模型为基础的技术分析 13第一节 建立道氏理论模型，体现股市规律 14第二节 道氏理论模型所展示的趋势发展的特性 15一、趋势的层次性 15二、趋势的阶段性 16三、趋势的变异性 17四、趋势的主次性 17第三节 道氏理论中的预测与鉴别是同一概念 18第四节 用道氏理论模型进行技术分析的总思路 20第二章 趋势的自我验证 21第一节 自我验证法则 22一、道氏给趋势下的定义——鉴别趋势的纲领性方法 22二、鉴别趋势是否继续的法则——波峰与波谷的演进 22三、鉴别趋势反转的法则——利用转势三部曲鉴别趋势的反转 23第二节 自我验证趋势的基本方法 27一、需要同时在三个级别的运动中进行鉴别 27二、分解三种运动的方式 28三、自我验证趋势的过程 30第三章 水平线的重要性及作用 31第一节 水平线的重要性 32一、水平线 32二、水平线的起源 32三、支撑和压力的心理学 33第二节 水平线的作用 34一、鉴别趋势 34二、提高投资者的执行力 34三、在利用支撑线和压力线时习惯数值的重要性 36第四章 用支撑线和压力线判断趋势 39第一节 支撑线和压力线 39一、支撑线 39二、压力线 41第二节 水平线的级别划分 43一、水平线可以分为两个级别 43二、对日常波动级别的支撑线和压力线的确认 44三、对次级运动级别的压力线和支撑线的确认 45第五章 对支撑线、压力线的适当调整和重要性的确认 48第一节 对刚画出的支撑线和压力线进行调整 48一、对刚画出的支撑线和压力线进行调整和修正 48二、对支撑线和压力线级别的确认 49第二节 对支撑线、压力线重要程度的评判 50一、股价在这个区域逗留时间的长短 50二、股价在这个区域伴随的成交量的大小 51三、支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 51四、因支撑或压力的力量的持续使得行情加速 51第六章 支撑线和压力线的相互转化及穿越程度 53第一节 支撑线和压力线的相互转化 54一、压力线转化为支撑线 54二、支撑线转化为压力线 55三、支撑线与压力线相互转化的原因 57第二节 穿越程度和相互转化的意义 58一、穿越程度 58二、支撑和压力的辨证关系 59三、支撑线和压力线相互转化的意义在于鉴别趋势的继续 60第七章 百分比线与黄金分割线 60第一节 百分比线 60—、50%回撤 60二、最大和最小百分比回撤 61第二节 黄金分割线 64第八章 窄幅波动分析法 65第一节 窄幅波动的概念 65一、窄幅波动的定义 65二、窄幅波动的波动幅度和持续时间 66三、窄幅波动是一个关注拐点和转势的形态 66四、窄幅波动的广义性 67五、基本运动级别的窄幅波动 67六、次级运动级别的窄幅波动 71七、"线”对于基本运动和次级运动转折终点的准确预测没有帮助 72第二节 窄幅波动的形成机理及期间的操作策略 72一、窄幅波动的形成过程就是囤积或拋售股票的过程 72二、市场的操纵行为导致窄幅波动 73三、窄幅波动期间需要采取特殊的交易方式——最好不要入市 73第三节 窄幅波动区间的突破 74一、窄幅波动区间的突破是日常波动唯一需要关注的地方 74二、饱和点或稀缺点. 75第四节 对窄幅波动突破的验证 77一、短暂的突破 77二、利用相互验证确定窄幅波动的突破 77三、成交量对突破“线”的验证 78四、利用突破的幅度进行验证 79第九章 做普通趋势线 79第一节 普通趋势线的定义 79一、趋势定义的技术层面 79二、联袂的高点、低点有两个级别 82第二节 普通趋势线 83一、能够画出趋势线的原因 83二、普通趋势线的定义 84第十章 趋势线的初步画出 86第一节 趋势线的相关概念 86一、趋势线对标的价格的选择 86二、确定基准点 87三、趋势线的斜率(相对陡峭程度） 88四、试验趋势线需要第三点的验证 89第二节 画趋势线 91一、画趋势线的条件 91二、画普通趋势线的注意事项 93三、趋势线重要程度的几点判断 93第十一章 趋势线的调整与重画 94第一节 趋势线的调整 94―、因趋势的加速或减速而调整趋势线 94二、因细小穿越而对趋势线调整 96第二节 趋势线的重画 97一、因跌破原趋势线而重画或进行动态调整 97二、趋势线被突破是为了寻找真正起作用的趋势线 98三、趋势线的支撑、压力作用以及突破之后的角色互换 98第十二章 趋势线的有效突破与假突破 100第一节 趋势线的有效突破 100一、趋势线有效突破的标准 100二、趋势线有效突破的结果是作用互换 103三、趋势线的突破并不能断定转势 105四、趋势线突破的意义 105第二节 趋势线的假突破 106一、假突破是人为确定的概念 106二、通常所说的假突破并没有想象的那么多 110三、即使是假突破依然可以按照趋势线的指示进行操作 111第十三章 趋势线的作用 112第一节 对分析的作用 112一、趋势线是一个相对比较客观的工具 112二、趋势线是根据趋势给人的印象画出来的 112三、趋势线的测算意义 113第二节 对操作的作用 115一、趋势线对今后价格的变动起约束作用 115二、趋势线被突破之后的反向作用 116四、针对假突破的交易 117第十四章 道氏趋势线 118第一节 道氏趋势线的定义 118一、道氏趋势线的定义 118二、画道氏趋势线的原则 119三、道氏趋势线的三个级别趋势线 121第二节 做道氏趋势线的目的 122―、分解三重运动 122二、道氏趋势线的二级分类原则：一般情况下只划出次级趋势线和日常趋势线 123三、确定道氏趋势线的级别是一个动态过程 126四、鉴别趋势发展的各个阶段 126五、确立趋势线的级别之后可以确定安全入市点 126第三节 道氏趋势线的性质 127一、三种运动力量的支配关系及对应技术分析工具起作用的程度 127二、趋势长则波幅大，趋势短则波幅小 128三、长趋势线压制短趋势线 128四、两条趋势线交叉时的突破问题——提前判断突硖方向 128五、趋势性强则波幅小，趋势性弱则波幅大 129六、次级运动有逐级加速的特性 131七、道氏趋势线能够体现波峰的左右移动 132第十五章 举例说明画道氏趋势线的步骤 132第一节 画道氏趋势线的步骤 132二、进入下一个循环 135三、画出趋势的轮廓 137四、趋势线还需要其他指标工具配合才能取得更好的效果 138五、总结画道氏趋势线的步骤 139第二节 拐点处道氏趋势线的画法 140一、双重顶道氏趋势线的画法 140二、三重顶形态道氏趋势线的画法 143三、头肩顶道氏趋势线的画法 145第十六章 道氏趋势线对中国股市的实证运用 149一、自1990年开始的牛市 149二、自1993年开始的熊市 150三、自1994年开始的一轮长达7年的大牛市 151四、自2001年开始的熊市 153五、自2005年开始的牛市 154六、总结 154第十七章 普通通道线分析法 155第一节 普通通道线的概念和性质 155一、普通通道线的定义 156二、做普通趋势通道线 157三、通道线服从于趋势线且不能独立存在 159四、通道线也可划分三个级别 159五、形成通道的机理 161第二节 通道对其内部价格的作用 163一、通道的宽度对趋势的确认作用 163二、通道的作用是限制股价在一个时期的变动范围 163三、通道越长越可靠 163四、根据通道线进行交易 165第三节 突破通道线的作用 165一、突破通道线将意味着有一个大的变化 165二、通道线的另一个作用——发出趋势转向的警报 168三、通道线具有预期价格目标位的测算意义 170第十八章 道氏通道线分析法 172第一节 道氏通道线的定义、地位及作用 172一、道氏通道线的定义 . 172二、道氏通道线的地位 174三、道氏通道线的作用 174第二节 道氏通道线的应用实例 177一、5•29胜利大逃亡 177二、6•20逃生 180第十九章 趋势的相互验证 182第一节 相互验证法则 182一、利用道氏给趋势下的定义对趋势进行相互鉴别 182二、利用相互验证原则进行相互鉴别 183三、利用相互背离现象鉴别趋势反转的可能性 184四、相互验证的必要性 185五、三个级别运动的相互验证 186第二节 对趋势进行相互验证的基本方法 186一、需要两个指数 186，二、两种指数相互验证的方法 . 187第三节 道氏确认日 188一、道氏理论模型中的两个道氏确认日 188二、基本运动反转日 190三、转势期 191第四节 道氏理论模型的宏观、微观相互鉴别功能 191一、整体的发展状。