财务分析常用指标.docx

财务分析常用指指标 ====================================================================== 作者: zhuujianffu(htttp://)发表于:20006.06..30 166:11分类: Memmo 出处：httpp://zhhujiannfu.ittpub.nnet/poost/5007/1288690--------------------------------------------------------------------------- 1、变现能力比比率2、资産管理比比率3、负债比率4、盈利能力比比率5、现金流量分分析1、变现能力比比率变现能力是企业业産生现金的的能力，它取取决於可以在在近期转变爲爲现金的流动动资産的多少少1）流动比率率公式：流动比率率=流动资産産合计 / 流动负债合合计企业设置的标准准值：2意义：体现企业业的偿还短期期债务的能力力流动资産産越多，短期期债务越少，则则流动比率越越大，企业的的短期偿债能能力越强分析提示：低於於正常值，企企业的短期偿偿债风险较大大一般情况况下，营业周周期、流动资资産中的应收收账款数额和和存货的周转转速度是影响响流动比率的的主要因素。

2）速动比率率公式 ：速动比比率=（流动动资産合计--存货）/ 流动负债合合计保守速动比率==0.8（货货币资金+短短期投资+应应收票据+应应收账款净额额）/ 流动动负债企业设置的标准准值：1意义：比流动比比率更能体现现企业的偿还还短期债务的的能力因爲爲流动资産中中，尚包括变变现速度较慢慢且可能已贬贬值的存货，因因此将流动资资産扣除存货货再与流动负负债对比，以以衡量企业的的短期偿债能能力分析提示：低於於1的速动比率通常常被认爲是短短期偿债能力力偏低影响响速动比率的的可信性的重重要因素是应应收账款的变变现能力，账账面上的应收收账款不一定定都能变现，也也不一定非常常可靠变现能力分析总总提示：（1）增加变现现能力的因素素：可以动用用的银行贷款款指标；准备备很快变现的的长期资産；；偿债能力的的声誉2）减弱变现现能力的因素素：未作记录录的或有负债债；担保责任任引起的或有有负债2、资産管理比比率（1）存货周转转率公式： 存货周周转率=産品品销售成本 / [（期期初存货+期期末存货）//2]企业设置的标准准值：3意义：存货的周周转率是存货货周转速度的的主要指标提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。

分析提示：存货货周转速度反反映存货管理理水平，存货货周转率越高高，存货的占占用水平越低低，流动性越越强，存货转转换爲现金或或应收账款的的速度越快它它不仅影响企企业的短期偿偿债能力，也也是整个企业业管理的重要要内容2）存货周转转天数公式： 存货周周转天数=3360/存货货周转率=[360*（期期初存货+期期末存货）//2]/ 産産品销售成本本企业设置的标准准值：1200意义：企业购入入存货、投入入生産到销售售出去所需要要的天数提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力分析提示：存货货周转速度反反映存货管理理水平，存货货周转速度越越快，存货的的占用水平越越低，流动性性越强，存货货转换爲现金金或应收账款款的速度越快快它不仅影影响企业的短短期偿债能力力，也是整个个企业管理的的重要内容3）应收账款款周转率定义：指定的分分析期间内应应收账款转爲爲现金的平均均次数公式：应收账款款周转率=销销售收入/[[（期初应收收账款+期末末应收账款）//2]企业设置的标准准值：3意义：应收账款款周转率越高高，说明其收收回越快反反之，说明营营运资金过多多呆滞在应收收账款上，影影响正常资金金周转及偿债债能力。

分析提示：应收收账款周转率率，要与企业业的经营方式式结合考虑以以下几种情况况使用该指标标不能反映实实际情况：第第一，季节性性经营的企业业；第二，大大量使用分期期收款结算方方式；第三，大大量使用现金金结算的销售售；第四，年年末大量销售售或年末销售售大幅度下降降4）应收账款款周转天数定义：表示企业业从取得应收收账款的权利利到收回款项项、转换爲现现金所需要的的时间公式：应收账款款周转天数==360 // 应收账款款周转率=（期初应收账账款+期末应应收账款）//2] / 産品销售收收入企业设置的标准准值：1000意义：应收账款款周转率越高高，说明其收收回越快反反之，说明营营运资金过多多呆滞在应收收账款上，影影响正常资金金周转及偿债债能力分析提示：应收收账款周转率率，要与企业业的经营方式式结合考虑以以下几种情况况使用该指标标不能反映实实际情况：第第一，季节性性经营的企业业；第二，大大量使用分期期收款结算方方式；第三，大大量使用现金金结算的销售售；第四，年年末大量销售售或年末销售售大幅度下降降5）营业周期期公式：营业周期期=存货周转转天数+应收收账款周转天天数={[（期初存存货+期末存存货）/2]]* 3600}/産品销销售成本+{{[（期初应应收账款+期期末应收账款款）/2]** 360}}/産品销售售收入企业设置的标准准值：2000意义：营业周期期是从取得存存货开始到销销售存货并收收回现金爲止止的时间。

一一般情况下，营营业周期短，说说明资金周转转速度快；营营业周期长，说说明资金周转转速度慢分析提示：营业业周期，一般般应结合存货货周转情况和和应收账款周周转情况一并并分析营业业周期的长短短，不仅体现现企业的资産産管理水平，还还会影响企业业的偿债能力力和盈利能力力6）流动资産産周转率公式：流动资産産周转率=销销售收入/[[（期初流动动资産+期末末流动资産）//2]企业设置的标准准值：1意义：流动资産産周转率反映映流动资産的的周转速度，周周转速度越快快，会相对节节约流动资産産，相当於扩扩大资産的投投入，增强企企业的盈利能能力；而延缓缓周转速度，需需补充流动资资産叁加周转转，形成资産産的浪费，降降低企业的盈盈利能力分析提示： 流流动资産周转转率要结合存存货、应收账账款一并进行行分析，和反反映盈利能力力的指标结合合在一起使用用，可全面评评价企业的盈盈利能力7）总资産周周转率公式：总资産周周转率=销售售收入/[（期期初资産总额额+期末资産産总额）/22]企业设置的标准准值：0.88意义：该项指标标反映总资産産的周转速度度，周转越快快，说明销售售能力越强企企业可以采用用薄利多销的的方法，加速速资産周转，带带来利润绝对对额的增加。

分析提示：总资资産周转指标标用於衡量企企业运用资産産赚取利润的的能力经常常和反映盈利利能力的指标标一起使用，全全面评价企业业的盈利能力力3、负债比率负债比率是反映映债务和资産産、净资産关关系的比率它它反映企业偿偿付到期长期期债务的能力力1）资産负债债比率公式：资産负债债率=（负债债总额 / 资産总额）**100%企业设置的标准准值：0.77意义：反映债权权人提供的资资本占全部资资本的比例该该指标也被称称爲举债经营营比率分析提示：负债债比率越大，企企业面临的财财务风险越大大，获取利润润的能力也越越强如果企企业资金不足足，依靠欠债债维持，导致致资産负债率率特别高，偿偿债风险就应应该特别注意意了资産负债率在660％─70％，比比较合理、稳稳健；达到885％及以上上时，应视爲爲发出预警信信号，企业应应提起足够的的注意2）産权比率率公式：産权比率率=（负债总总额 /股东东权益）*1100%企业设置的标准准值：1.22意义：反映债权权人与股东提提供的资本的的相对比例反反映企业的资资本结构是否否合理、稳定定同时也表表明债权人投投入资本受到到股东权益的的保障程度分析提示：一般般说来，産权权比率高是高高风险、高报报酬的财务结结构，産权比比率低，是低低风险、低报报酬的财务结结构。

从股东东来说，在通通货膨胀时期期，企业举债债，可以将损损失和风险转转移给债权人人；在经济繁繁荣时期，举举债经营可以以获得额外的的利润；在经经济萎缩时期期，少借债可可以减少利息息负担和财务务风险3）有形净值值债务率公式：有形净值值债务率=[[负债总额//（股东权益益-无形资産産净值）]**100%企业设置的标准准值：1.55意义：産权比率率指标的延伸伸，更爲谨慎慎、保守地反反映在企业清清算时债权人人投入的资本本受到股东权权益的保障程程度不考虑虑无形资産包包括商誉、商商标、专利权权以及非专利利技术等的价价值，它们不不一定能用来来还债，爲谨谨慎起见，一一律视爲不能能偿债分析提示：从长长期偿债能力力看，较低的的比率说明企企业有良好的的偿债能力，举举债规模正常常4）已获利息息倍数公式：已获利息息倍数=息税税前利润 // 利息费用用=（利润总额++财务费用）//（财务费用用中的利息支支出+资本化化利息）通常也可用近似似公式:已获利息倍数==（利润总额额+财务费用用）/ 财务务费用企业设置的标准准值：2.55意义：企业经营营业务收益与与利息费用的的比率，用以以衡量企业偿偿付借款利息息的能力，也也叫利息保障障倍数。

只要要已获利息倍倍数足够大，企企业就有充足足的能力偿付付利息分析提示：企业业要有足够大大的息税前利利润，才能保保证负担得起起资本化利息息该指标越越高，说明企企业的债务利利息压力越小小4、盈利能力比比率盈利能力就是企企业赚取利润润的能力不不论是投资人人还是债务人人，都非常关关心这个专案案在分析盈盈利能力时，应应当排除证券券买卖等非正正常专案、已已经或将要停停止的营业专专案、重大事事故或法律更更改等特别专专案、会计政政策和财务制制度变更带来来的累积影响响数等因素1） 销售净净利率公式：销售净利利率=净利润润 / 销售售收入*1000%企业设置的标准准值：0.11意义：该指标反反映每一元销销售收入带来来的净利润是是多少表示示销售收入的的收益水平分析提示：企业业在增加销售售收入的同时时，必须要相相应获取更多多的净利润才才能使销售净净利率保持不不变或有所提提高销售净净利率可以分分解成爲销售售毛利率、销销售税金率、销销售成本率、销销售期间费用用率等指标进进行分析2）销售毛利利率公式：销售毛利利率=[（销销售收入-销销售成本）// 销售收入入]*1000%企业设置的标准准值：0.115意义：表示每一一元销售收入入扣除销售成成本後，有多多少钱可以用用於各项期间间费用和形成成盈利。

分析提示：销售售毛利率是企企业是销售净净利率的最初初基础，没有有足够大的销销售毛利率便便不能形成盈盈利企业可可以按期分析析销售毛利率率，据以对企企业销售收入入、销售成本本的发生及配配比情况作出出判断3）资産净利利率（总资産産报酬率）公式：资産净利利率=净利润润/ [（期期初资産总额额+期末资産産总额）/22]*1000%企业设置的标准准值：根据实实际情况而定定意义。